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亳州市(涡阳县、谯城区、利辛县、蒙城县)

太原市(古交市、尖草坪区、小店区、迎泽区、杏花岭区、阳曲县、娄烦县、万柏林区、清徐县、晋源区)

商丘市(睢阳区、虞城县、睢县、柘城县、民权县、梁园区、永城市、夏邑县、宁陵县)

湖州市(德清县、南浔区、吴兴区、长兴县、安吉县)  七台河市(茄子河区、新兴区、桃山区、勃利县)

海北藏族自治州(刚察县、海晏县、门源回族自治县、祁连县)

文山壮族苗族自治州(富宁县、广南县、文山市、麻栗坡县、砚山县、马关县、丘北县、西畴县)

嘉兴市(海宁市、平湖市、桐乡市、秀洲区、海盐县、南湖区、嘉善县)

新疆维吾尔自治区  郴州市(永兴县、北湖区、桂阳县、安仁县、汝城县、宜章县、苏仙区、嘉禾县、资兴市、桂东县、临武县)

山南市(错那市、扎囊县、桑日县、加查县、浪卡子县、隆子县、曲松县、琼结县、乃东区、措美县、洛扎县、贡嘎县)

南昌市(新建区、进贤县、南昌县、红谷滩区、青云谱区、安义县、西湖区、东湖区、青山湖区)

绥化市(海伦市、兰西县、望奎县、庆安县、肇东市、青冈县、绥棱县、安达市、明水县、北林区)

哈尔滨市(五常市、松北区、呼兰区、道里区、香坊区、宾县、双城区、尚志市、通河县、延寿县、方正县、巴彦县、平房区、道外区、南岗区、阿城区、依兰县、木兰县)

阿里地区(普兰县、噶尔县、革吉县、札达县、改则县、措勤县、日土县)

岳阳市(临湘市、岳阳县、君山区、汨罗市、云溪区、岳阳楼区、华容县、湘阴县、平江县)

孝感市(大悟县、汉川市、孝南区、应城市、云梦县、孝昌县、安陆市)

绵阳市(安州区、盐亭县、游仙区、梓潼县、江油市、涪城区、北川羌族自治县、三台县、平武县)

晋中市(左权县、介休市、寿阳县、昔阳县、和顺县、平遥县、榆次区、灵石县、榆社县、太谷区、祁县)

镇江市(京口区、润州区、丹徒区、丹阳市、句容市、扬中市)

乌兰察布市(四子王旗、商都县、集宁区、丰镇市、察哈尔右翼后旗、兴和县、察哈尔右翼中旗、凉城县、察哈尔右翼前旗、卓资县、化德县)

达州市(开江县、通川区、渠县、大竹县、达川区、万源市、宣汉县)

常州市(天宁区、新北区、金坛区、武进区、溧阳市、钟楼区)

双鸭山市(集贤县、四方台区、友谊县、饶河县、宝山区、岭东区、宝清县、尖山区)

珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、满洲里市、新巴尔虎左旗、鄂伦春自治旗、鄂温克族自治旗、根河市、陈巴尔虎旗、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、牙克石市、海拉尔区、阿荣旗、扎赉诺尔区)

株洲市(天元区、芦淞区、炎陵县、荷塘区、石峰区、茶陵县、醴陵市、渌口区、攸县)

宁德市(福鼎市、屏南县、周宁县、古田县、福安市、柘荣县、蕉城区、寿宁县、霞浦县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县、永胜县)

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重庆市(梁平区、巫山县、沙坪坝区、武隆区、长寿区、巫溪县、渝中区、彭水苗族土家族自治县、石柱土家族自治县、丰都县、万州区、涪陵区、潼南区、秀山土家族苗族自治县、垫江县、云阳县、合川区、大渡口区、黔江区、北碚区、奉节县、綦江区、大足区、南川区、璧山区、永川区、南岸区、巴南区、铜梁区、开州区、九龙坡区、忠县、荣昌区、酉阳土家族苗族自治县、江津区、江北区、渝北区、城口县)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊州区、伊吾县)

黄冈市(黄梅县、蕲春县、团风县、黄州区、浠水县、麻城市、罗田县、红安县、英山县、武穴市)

遂宁市(安居区、大英县、蓬溪县、船山区、射洪市)  百色市(靖西市、德保县、那坡县、田林县、西林县、隆林各族自治县、平果市、凌云县、右江区、乐业县、田东县、田阳区)

临汾市(古县、安泽县、翼城县、洪洞县、霍州市、汾西县、曲沃县、蒲县、侯马市、隰县、尧都区、吉县、襄汾县、永和县、大宁县、乡宁县、浮山县)

新乡市(延津县、获嘉县、卫辉市、卫滨区、凤泉区、长垣市、牧野区、原阳县、辉县市、红旗区、新乡县、封丘县)

宣城市(宁国市、广德市、宣州区、旌德县、泾县、郎溪县、绩溪县)怀化市(新晃侗族自治县、芷江侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、辰溪县、鹤城区、麻阳苗族自治县、会同县、沅陵县、洪江市、溆浦县、通道侗族自治县、中方县)

澳门特别行政区  贺州市(钟山县、八步区、富川瑶族自治县、昭平县、平桂区)

桂林市(灌阳县、恭城瑶族自治县、阳朔县、秀峰区、龙胜各族自治县、临桂区、资源县、兴安县、永福县、灵川县、叠彩区、荔浦市、象山区、平乐县、全州县、雁山区、七星区)

合肥市(包河区、巢湖市、长丰县、蜀山区、瑶海区、庐阳区、庐江县、肥西县、肥东县)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、杭锦后旗、五原县、临河区、乌拉特前旗、乌拉特中旗、磴口县)洛阳市(老城区、嵩县、汝阳县、西工区、洛龙区、涧西区、新安县、栾川县、孟津区、宜阳县、偃师区、瀍河回族区、伊川县、洛宁县)

攀枝花市(仁和区、东区、盐边县、米易县、西区)

六安市(金寨县、霍山县、霍邱县、舒城县、叶集区、裕安区、金安区)

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鞍山市(岫岩满族自治县、铁西区、台安县、铁东区、立山区、海城市、千山区)

伊春市(友好区、伊美区、汤旺县、南岔县、乌翠区、嘉荫县、铁力市、大箐山县、丰林县、金林区)

吕梁市(交口县、中阳县、离石区、岚县、石楼县、交城县、汾阳市、孝义市、兴县、文水县、柳林县、方山县、临县)

阜阳市(颍上县、颍州区、界首市、阜南县、颍东区、临泉县、太和县、颍泉区)

临沧市(凤庆县、镇康县、永德县、临翔区、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、沧源佤族自治县、耿马傣族佤族自治县)

潮州市(饶平县、湘桥区、潮安区)

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保山市(腾冲市、隆阳区、昌宁县、施甸县、龙陵县)

赣州市(章贡区、信丰县、上犹县、龙南市、会昌县、崇义县、瑞金市、兴国县、寻乌县、南康区、全南县、定南县、石城县、大余县、赣县区、于都县、宁都县、安远县)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。