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商洛市(镇安县、商州区、丹凤县、商南县、洛南县、柞水县、山阳县)

铜陵市(义安区、铜官区、郊区、枞阳县)

固原市(隆德县、原州区、泾源县、彭阳县、西吉县)

商丘市(夏邑县、民权县、柘城县、睢阳区、永城市、睢县、虞城县、梁园区、宁陵县)  新乡市(封丘县、卫滨区、牧野区、红旗区、延津县、卫辉市、辉县市、新乡县、长垣市、原阳县、凤泉区、获嘉县)

吕梁市(孝义市、兴县、岚县、汾阳市、文水县、临县、交口县、柳林县、交城县、离石区、石楼县、中阳县、方山县)

鸡西市(恒山区、城子河区、鸡东县、虎林市、鸡冠区、滴道区、麻山区、密山市、梨树区)

迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)

衡阳市(蒸湘区、常宁市、衡南县、石鼓区、南岳区、衡山县、珠晖区、雁峰区、衡东县、衡阳县、祁东县、耒阳市)  崇左市(天等县、扶绥县、大新县、江州区、龙州县、凭祥市、宁明县)

三门峡市(湖滨区、卢氏县、陕州区、义马市、灵宝市、渑池县)

毕节市(纳雍县、大方县、七星关区、金沙县、赫章县、威宁彝族回族苗族自治县、织金县、黔西市)

南昌市(青山湖区、青云谱区、红谷滩区、南昌县、安义县、东湖区、新建区、西湖区、进贤县)

绵阳市(涪城区、安州区、游仙区、三台县、梓潼县、平武县、江油市、盐亭县、北川羌族自治县)

湛江市(霞山区、麻章区、吴川市、雷州市、徐闻县、廉江市、赤坎区、遂溪县、坡头区)

鹤岗市(兴山区、绥滨县、兴安区、向阳区、东山区、工农区、南山区、萝北县)

莆田市(秀屿区、仙游县、城厢区、荔城区、涵江区)

湘潭市(湘潭县、湘乡市、雨湖区、韶山市、岳塘区)

信阳市(商城县、平桥区、固始县、潢川县、新县、浉河区、淮滨县、息县、罗山县、光山县)

广西壮族自治区

茂名市(高州市、电白区、茂南区、信宜市、化州市)

惠州市(惠东县、博罗县、龙门县、惠阳区、惠城区)

舟山市(嵊泗县、定海区、普陀区、岱山县)

金华市(武义县、金东区、婺城区、义乌市、浦江县、东阳市、兰溪市、磐安县、永康市)

马鞍山市(博望区、和县、花山区、雨山区、当涂县、含山县)

锦州市(凌河区、北镇市、黑山县、古塔区、义县、凌海市、太和区)

沧州市(献县、黄骅市、沧县、海兴县、运河区、肃宁县、任丘市、孟村回族自治县、青县、吴桥县、河间市、东光县、泊头市、新华区、盐山县、南皮县)

随州市(广水市、随县、曾都区)

昌吉回族自治州(阜康市、吉木萨尔县、呼图壁县、玛纳斯县、奇台县、木垒哈萨克自治县、昌吉市)

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湖州市(长兴县、安吉县、吴兴区、德清县、南浔区)

海口市(龙华区、秀英区、琼山区、美兰区)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

山南市(琼结县、洛扎县、桑日县、错那市、措美县、加查县、曲松县、乃东区、贡嘎县、隆子县、扎囊县、浪卡子县)  哈尔滨市(五常市、延寿县、香坊区、宾县、木兰县、道里区、南岗区、通河县、道外区、方正县、松北区、平房区、呼兰区、阿城区、依兰县、双城区、尚志市、巴彦县)

鞍山市(铁西区、立山区、台安县、海城市、千山区、岫岩满族自治县、铁东区)

景德镇市(昌江区、乐平市、浮梁县、珠山区)

威海市(荣成市、环翠区、文登区、乳山市)泰安市(东平县、宁阳县、岱岳区、新泰市、泰山区、肥城市)

恩施土家族苗族自治州(来凤县、恩施市、宣恩县、建始县、鹤峰县、利川市、巴东县、咸丰县)  伊犁哈萨克自治州(昭苏县、奎屯市、伊宁县、尼勒克县、特克斯县、新源县、察布查尔锡伯自治县、伊宁市、霍尔果斯市、霍城县、巩留县)

黄冈市(蕲春县、武穴市、英山县、浠水县、黄梅县、罗田县、麻城市、黄州区、团风县、红安县)

成都市(金牛区、锦江区、蒲江县、青羊区、龙泉驿区、青白江区、武侯区、郫都区、双流区、新津区、都江堰市、彭州市、成华区、金堂县、邛崃市、温江区、新都区、崇州市、大邑县、简阳市)

内江市(市中区、东兴区、隆昌市、威远县、资中县)安顺市(平坝区、西秀区、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、普定县、镇宁布依族苗族自治县)

济宁市(兖州区、任城区、邹城市、金乡县、鱼台县、泗水县、嘉祥县、汶上县、梁山县、曲阜市、微山县)

三明市(宁化县、明溪县、三元区、清流县、将乐县、永安市、大田县、沙县区、尤溪县、建宁县、泰宁县)

云浮市(郁南县、新兴县、云安区、云城区、罗定市)

汕尾市(海丰县、城区、陆丰市、陆河县)

乌鲁木齐市(新市区、米东区、头屯河区、达坂城区、沙依巴克区、水磨沟区、乌鲁木齐县、天山区)

阿克苏地区(库车市、乌什县、温宿县、阿克苏市、柯坪县、新和县、沙雅县、拜城县、阿瓦提县)

蚌埠市(五河县、蚌山区、禹会区、龙子湖区、固镇县、怀远县、淮上区)

池州市(石台县、贵池区、东至县、青阳县)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、双塔区、凌源市、北票市、龙城区、朝阳县、建平县)

鄂州市(华容区、梁子湖区、鄂城区)

兰州市(榆中县、永登县、皋兰县、安宁区、城关区、红古区、西固区、七里河区)

丽江市(宁蒗彝族自治县、永胜县、古城区、华坪县、玉龙纳西族自治县)

鹰潭市(贵溪市、余江区、月湖区)

汉中市(勉县、南郑区、镇巴县、宁强县、洋县、略阳县、汉台区、佛坪县、城固县、留坝县、西乡县)

东营市(东营区、广饶县、河口区、垦利区、利津县)

洛阳市(瀍河回族区、洛龙区、宜阳县、新安县、汝阳县、伊川县、老城区、西工区、偃师区、嵩县、栾川县、涧西区、洛宁县、孟津区)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。