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濮阳市(清丰县、台前县、南乐县、范县、濮阳县、华龙区)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

新余市(渝水区、分宜县)

合肥市(包河区、肥东县、蜀山区、长丰县、瑶海区、肥西县、巢湖市、庐阳区、庐江县)  厦门市(湖里区、集美区、思明区、同安区、翔安区、海沧区)

恩施土家族苗族自治州(宣恩县、恩施市、鹤峰县、咸丰县、来凤县、建始县、利川市、巴东县)

双鸭山市(友谊县、尖山区、宝清县、集贤县、岭东区、四方台区、宝山区、饶河县)

兴安盟(科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、乌兰浩特市、突泉县、扎赉特旗)

北海市(银海区、合浦县、铁山港区、海城区)  南阳市(西峡县、唐河县、内乡县、南召县、桐柏县、淅川县、宛城区、方城县、镇平县、社旗县、邓州市、新野县、卧龙区)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

泉州市(南安市、德化县、金门县、安溪县、丰泽区、永春县、石狮市、晋江市、惠安县、鲤城区、洛江区、泉港区)

克拉玛依市(独山子区、白碱滩区、乌尔禾区、克拉玛依区)

汉中市(镇巴县、略阳县、西乡县、南郑区、留坝县、宁强县、城固县、洋县、佛坪县、汉台区、勉县)

烟台市(莱山区、龙口市、福山区、莱州市、蓬莱区、栖霞市、招远市、芝罘区、莱阳市、海阳市、牟平区)

莆田市(荔城区、秀屿区、仙游县、涵江区、城厢区)

延边朝鲜族自治州(和龙市、延吉市、图们市、安图县、敦化市、汪清县、龙井市、珲春市)

本溪市(明山区、平山区、南芬区、桓仁满族自治县、溪湖区、本溪满族自治县)

石河子市(新星市、可克达拉市、双河市、北屯市、胡杨河市、白杨市、昆玉市、阿拉尔市、五家渠市、图木舒克市、铁门关市)

大同市(阳高县、云冈区、平城区、天镇县、广灵县、左云县、灵丘县、云州区、新荣区、浑源县)

巴中市(南江县、通江县、巴州区、恩阳区、平昌县)

九江市(修水县、永修县、浔阳区、湖口县、共青城市、都昌县、彭泽县、柴桑区、濂溪区、德安县、庐山市、瑞昌市、武宁县)

江门市(新会区、鹤山市、恩平市、江海区、台山市、蓬江区、开平市)

鹤岗市(南山区、兴安区、萝北县、绥滨县、兴山区、向阳区、东山区、工农区)

宁夏回族自治区

乌兰察布市(察哈尔右翼后旗、凉城县、卓资县、商都县、化德县、集宁区、丰镇市、四子王旗、兴和县、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗)

南宁市(上林县、马山县、良庆区、宾阳县、邕宁区、武鸣区、西乡塘区、横州市、兴宁区、青秀区、隆安县、江南区)

洛阳市(洛龙区、汝阳县、西工区、栾川县、瀍河回族区、老城区、伊川县、涧西区、嵩县、孟津区、宜阳县、新安县、洛宁县、偃师区)

黔西南布依族苗族自治州(晴隆县、安龙县、贞丰县、兴义市、册亨县、望谟县、兴仁市、普安县)

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淄博市(沂源县、博山区、张店区、桓台县、周村区、高青县、淄川区、临淄区)

衡水市(武强县、桃城区、安平县、景县、阜城县、枣强县、故城县、武邑县、深州市、饶阳县、冀州区)

海北藏族自治州(祁连县、海晏县、刚察县、门源回族自治县)

果洛藏族自治州(玛沁县、久治县、达日县、班玛县、玛多县、甘德县)  马鞍山市(雨山区、博望区、含山县、当涂县、花山区、和县)

连云港市(东海县、赣榆区、灌云县、灌南县、海州区、连云区)

牡丹江市(海林市、绥芬河市、穆棱市、宁安市、西安区、东安区、爱民区、东宁市、阳明区、林口县)

文山壮族苗族自治州(富宁县、砚山县、丘北县、马关县、西畴县、文山市、广南县、麻栗坡县)德宏傣族景颇族自治州(芒市、瑞丽市、梁河县、陇川县、盈江县)

山南市(错那市、浪卡子县、乃东区、扎囊县、隆子县、桑日县、措美县、加查县、洛扎县、琼结县、贡嘎县、曲松县)  安顺市(平坝区、紫云苗族布依族自治县、西秀区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县)

天水市(甘谷县、张家川回族自治县、麦积区、武山县、清水县、秦州区、秦安县)

惠州市(惠阳区、惠城区、惠东县、龙门县、博罗县)

鞍山市(千山区、铁西区、海城市、铁东区、立山区、台安县、岫岩满族自治县)吴忠市(青铜峡市、盐池县、同心县、红寺堡区、利通区)

凉山彝族自治州(西昌市、雷波县、盐源县、美姑县、普格县、会理市、冕宁县、宁南县、会东县、布拖县、甘洛县、越西县、金阳县、德昌县、木里藏族自治县、喜德县、昭觉县)

通辽市(库伦旗、扎鲁特旗、科尔沁区、开鲁县、奈曼旗、科尔沁左翼后旗、霍林郭勒市、科尔沁左翼中旗)

抚顺市(望花区、抚顺县、顺城区、清原满族自治县、新抚区、东洲区、新宾满族自治县)

广安市(岳池县、广安区、武胜县、前锋区、邻水县、华蓥市)

呼伦贝尔市(阿荣旗、扎兰屯市、新巴尔虎左旗、鄂温克族自治旗、陈巴尔虎旗、牙克石市、海拉尔区、鄂伦春自治旗、根河市、扎赉诺尔区、莫力达瓦达斡尔族自治旗、额尔古纳市、满洲里市、新巴尔虎右旗)

淮北市(杜集区、濉溪县、烈山区、相山区)

曲靖市(沾益区、陆良县、师宗县、富源县、马龙区、会泽县、麒麟区、罗平县、宣威市)

达州市(渠县、开江县、大竹县、达川区、万源市、宣汉县、通川区)

阿勒泰地区(吉木乃县、布尔津县、哈巴河县、青河县、福海县、阿勒泰市、富蕴县)

黄石市(阳新县、西塞山区、铁山区、大冶市、黄石港区、下陆区)

秦皇岛市(北戴河区、卢龙县、昌黎县、海港区、青龙满族自治县、抚宁区、山海关区)

宣城市(旌德县、宁国市、广德市、泾县、宣州区、郎溪县、绩溪县)

潍坊市(寿光市、昌邑市、坊子区、安丘市、昌乐县、高密市、临朐县、奎文区、青州市、潍城区、寒亭区、诸城市)

亳州市(蒙城县、涡阳县、利辛县、谯城区)

萍乡市(芦溪县、安源区、上栗县、湘东区、莲花县)

安庆市(大观区、潜山市、桐城市、太湖县、宜秀区、岳西县、怀宁县、迎江区、望江县、宿松县)

　　来源：富凯财经

　　短暂歇息之后再拉两板。

　　经过短暂停歇后，国芳集团继续上攻最终录得10天9板。

　　在此之前，多家券商发布风险提示，公司股票交易此前连续10个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，存在市场情绪过热的情形，可能存在非理性炒作，短期存在大幅下跌风险。然而这依然没能阻挡市场热情，从16日表现来看，当日虽低开8.51元，盘中一度跌至最低8.00元但最终仍以封板收盘，当日主力资金买入金额1.04亿元。

　　国芳集团的业绩显然于市场热情并不匹配。不仅营收、净利双双下降，投资端也受挫。而从其营收构成来看，超过7成来自兰州国芳百货一家，无疑也成为公司未来的重大风险源。

　　缘何突然暴涨

　　最近的国芳集团如同坐上火箭，连续涨停。当前，面对高关税持续压缩对美贸易空间，中国把扩大内需、拉动消费成为市场主流认识，因此市场也在炒作“新零售”和“消费复苏”两个热门概念。作为甘肃零售龙头，国芳集团自然被市场资金盯上，成为热门“妖股”之一。

　　此外新时代西部大开发战略机遇，也成为公司催化股价的一个因素，市场认为这些政策红利会让国芳集团这个区域零售企业受益。

　　从4月3日到14日，国芳集团连续走出七连板。15日风云突变，从上午的涨停板迅速下跌，最终以跌6.03%收盘，让众多投资者心头一凉。次日，国芳集团低开后震荡波动，最大跌幅达8.15%，距离跌停价仅差0.15元，但午后快速拉升并以涨停收盘，最终报9.59元，总市值达63.87亿元。

　　在此过程中，多位游资参与了股票炒作。显然，国芳集团当前估值已经严重偏离了基本面，股票市盈率达到110.10倍，明显高于行业平均水平。

　　值得一提的是，国芳集团是一家典型的家族企业。前四大股东分别为张国芳、张春芳、张辉阳、张辉，持股比例分别为42.12%、20.93%、6.46%、6.01%。其中张国芳、张春芳为夫妻，张辉阳、张辉为两人的儿女，也就是说全家持有公司股份达75.52%。而在前十大股东中的机构持股者也寥寥无几，像MORGANSTANLEY&CO．INTERNATIONALPLC．（摩根士丹利）持股76.16万股，中金公司持股63.45万股，占比分别为0.11%、0.1%，可以说对公司经营决策没有任何影响。

　　业绩独木难支

　　国芳集团主要从事以百货商场为主，同时经营超市和电器的连锁零售。作为甘肃地区规模最大的连锁零售企业，旗下拥有11家门店，总面积为35.12万平方米，其中百货商场7家，超市4家。2024年年报显示，国芳集团百货业务占营收的76%，超市为14%。

　　从近六年的业绩来看，除2023年实现营业收入正增长外，其余几年均处于下滑状态。其中2020年降幅最大，达到63%。2024年国芳集团实现营业收入7.57亿元，较2023年的9.7亿元同比下降21.92%。归母净利润更是大幅缩水超六成，仅为5801万元。

　　对于业绩下滑的原因，主要因为商场客流减少，促销活动及老店改造压缩了利润空间。国芳集团表示，子公司兰州国芳升级改造项目全面实施，受到分阶段、分区域局部停业施工改造的影响，导致销售收入下降。

　　放到十年的时间段来看，国芳集团的营收可谓是断崖式下跌。在2015年至2019年间，公司营业收入基本维持在27亿元至30亿元之间，但是从2020年开始便直线下降至10.21亿元后一直未能恢复元气，2024年更是跌至7.57亿元成为近十年来第二低。仅高于2022年的7.54亿元。

　　国芳集团表示，2024年公司深化发展各业务板块，持续推动和拓展“线下为主+线上为翼”业务模式，稳固并扩大区域市场份额，有效防范化解重大风险，打造公司发展新优势新动能，持续提升集团公司核心竞争能力和价值创造能力。其中兰州国芳改造计划2025年完工，完成后将实现向第三代“超级百货”购物中心转型升级。

　　从具体业务来看，并没有发现国芳集团的新动能所在，反而极大业务板块的营收都在下降。年报显示，2024年百货业务实现营收5.73亿元，同比下降21.72%；超市业务实现营收1.06亿元，同比下降28.43%；电器业务实现营收214.49万元，同比下降31.37%。

　　与此同时，公司毛利率也在下降。其中主业毛利率为39.91%，同比下降3.63个百分点。分地区看，主要业务区域甘肃的毛利率减少4.90%，西宁减少3.09%，银川保持不变。

　　国芳集团主要有经销、联营、代销三种销售模式。但是在2024年这几种销售模式收入均是下降趋势。其中经销和联营的营业收入分别比去年下降22.13%、27.27%，而代销模式直接下降72.96%。

　　投资暴雷腰斩

　　作为区域零售龙头，国芳集团对外不仅投资了券商，还投资了一家高新技术企业奥来德。资料显示，公司为奥来德第五大股东，持股252.22万股，占总股本比例为1.21%。这家公司在2024年股价大幅下滑，由33.24元/股跌至22.81元/股，全年跌幅达到31.38%。进入2025年，其股价仍为止住跌势，截至4月16日收盘报17.87元/股，当年累计跌幅超20%。

　　据国芳集团公告，截至2024年末，该公司对奥来德投资的公允价值变动损益比2023年末下降4714.46万元。2023年同期处置该股票投资收益增加，2024年度未继续处置，使处置该股票的投资收益比去年同期下降2427.29万元。财报显示，奥来德股价变动对当期利润的影响金额为-2863.91万元。

　　最新资料显示，国芳集团截至目前仍未减持奥来德股票。

　　总部位于旧金山的Fictiv公司已被三住集团（MisumiGroupInc．）以3.5亿美元的全现金交易收购。

　　有关官员表示，此次收购将有助于三住集团拓展其数字服务并扩大客户群体。

　　总部位于东京的三住集团是全球最大的现货制造零部件工业供应商之一。该公司在全球拥有22个生产基地和20个物流设施，为全球31.8万家公司生产和配送工业用品。

　　该公司在一份新闻稿中称：“此次收购的目的是提升我们的数字服务……同时拓展我们的客户领域。通过收购Fictiv公司，我们将迅速提升从传统生产设备领域到价值链中产品开发上游领域所提供的价值。”

　　三住集团在美国的业务布局包括一个名为美国Sugura的供应商网络，其在伊利诺伊州阿迪森设有工厂，在芝加哥以及加利福尼亚州的托伦斯设有配送中心。

　　Fictiv公司成立于2013年，为美国制造业提供定制机械零部件的按需采购服务。该公司在美国、中国、印度和墨西哥设有生产运营基地，共有400名员工。

　　截至目前，Fictiv公司已生产了超过3500万个商用和原型零部件，并且在全球拥有由250家制造合作伙伴组成的全球合作伙伴网络。

　　2023年11月，Fictiv公司在墨西哥蒙特雷开设了一家生产工厂，旨在为整个北美地区的按需制造服务提供更多选择。

　　Fictiv公司联合创始人兼首席执行官戴夫・埃文斯（DaveEvans）在一份声明中表示：“这项协议标志着Fictiv公司以及更广泛的制造业生态系统的一个重要里程碑。三住集团的投资验证了人工智能驱动的供应链创新的力量，以及我们共同的愿景，即让制造业变得更容易实现、更智能且更具可扩展性。我们携手打造一个全球平台，帮助工程和供应链团队以前所未有的速度和效率将创意变为现实。”