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海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、天峻县、德令哈市、茫崖市、都兰县、格尔木市)
安顺市(平坝区、镇宁布依族苗族自治县、西秀区、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、普定县)
大理白族自治州(漾濞彝族自治县、祥云县、永平县、洱源县、大理市、剑川县、弥渡县、宾川县、巍山彝族回族自治县、鹤庆县、云龙县、南涧彝族自治县) 果洛藏族自治州(甘德县、玛多县、达日县、班玛县、久治县、玛沁县)
张掖市(民乐县、山丹县、甘州区、高台县、临泽县、肃南裕固族自治县)
云浮市(云城区、罗定市、新兴县、云安区、郁南县)
无锡市(惠山区、梁溪区、江阴市、锡山区、滨湖区、新吴区、宜兴市)
南宁市(江南区、隆安县、西乡塘区、邕宁区、良庆区、青秀区、兴宁区、宾阳县、上林县、马山县、横州市、武鸣区) 克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿合奇县、阿克陶县)
茂名市(茂南区、化州市、电白区、高州市、信宜市)
淮安市(清江浦区、淮安区、洪泽区、涟水县、盱眙县、金湖县、淮阴区)
大庆市(肇源县、林甸县、让胡路区、红岗区、肇州县、龙凤区、萨尔图区、杜尔伯特蒙古族自治县、大同区)
惠州市(惠城区、惠阳区、惠东县、博罗县、龙门县)
泰州市(高港区、海陵区、兴化市、姜堰区、泰兴市、靖江市)
酒泉市(敦煌市、阿克塞哈萨克族自治县、玉门市、肃州区、瓜州县、肃北蒙古族自治县、金塔县)
鄂尔多斯市(伊金霍洛旗、康巴什区、东胜区、乌审旗、达拉特旗、杭锦旗、准格尔旗、鄂托克前旗、鄂托克旗)
绵阳市(盐亭县、安州区、三台县、游仙区、平武县、梓潼县、江油市、北川羌族自治县、涪城区)
濮阳市(南乐县、华龙区、台前县、范县、濮阳县、清丰县)
宁德市(古田县、寿宁县、霞浦县、屏南县、福安市、福鼎市、柘荣县、蕉城区、周宁县)
锦州市(北镇市、义县、太和区、凌河区、凌海市、黑山县、古塔区)
宣城市(宣州区、绩溪县、宁国市、旌德县、郎溪县、广德市、泾县)
株洲市(茶陵县、渌口区、芦淞区、攸县、醴陵市、天元区、石峰区、炎陵县、荷塘区)
济宁市(梁山县、金乡县、邹城市、曲阜市、鱼台县、汶上县、兖州区、微山县、任城区、泗水县、嘉祥县)
怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、泸水市、兰坪白族普米族自治县、福贡县)
攀枝花市(东区、西区、盐边县、米易县、仁和区)
唐山市(古冶区、丰润区、遵化市、路南区、迁安市、丰南区、开平区、滦州市、路北区、滦南县、曹妃甸区、乐亭县、迁西县、玉田县)
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衡水市(阜城县、故城县、景县、深州市、武邑县、桃城区、安平县、饶阳县、冀州区、枣强县、武强县)
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泸州市(纳溪区、龙马潭区、古蔺县、合江县、江阳区、泸县、叙永县)
东营市(利津县、广饶县、垦利区、河口区、东营区)
沧州市(运河区、肃宁县、任丘市、河间市、东光县、沧县、南皮县、黄骅市、孟村回族自治县、吴桥县、新华区、献县、青县、盐山县、泊头市、海兴县)
巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、轮台县、焉耆回族自治县、库尔勒市、和静县、和硕县、且末县、博湖县、若羌县) 武汉市(东西湖区、江夏区、硚口区、武昌区、汉南区、江岸区、黄陂区、青山区、洪山区、新洲区、汉阳区、江汉区、蔡甸区)
贺州市(钟山县、平桂区、富川瑶族自治县、八步区、昭平县)
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玉树藏族自治州(囊谦县、称多县、曲麻莱县、治多县、杂多县、玉树市)上海市(普陀区、徐汇区、虹口区、浦东新区、奉贤区、杨浦区、闵行区、嘉定区、崇明区、长宁区、宝山区、金山区、松江区、静安区、黄浦区、青浦区)
宜春市(高安市、丰城市、万载县、奉新县、靖安县、上高县、宜丰县、袁州区、铜鼓县、樟树市) 嘉兴市(南湖区、嘉善县、海宁市、桐乡市、平湖市、秀洲区、海盐县)
菏泽市(郓城县、东明县、单县、巨野县、成武县、鄄城县、曹县、定陶区、牡丹区)
太原市(杏花岭区、小店区、迎泽区、尖草坪区、娄烦县、万柏林区、清徐县、阳曲县、古交市、晋源区)
上饶市(德兴市、信州区、鄱阳县、广丰区、弋阳县、万年县、铅山县、婺源县、横峰县、广信区、玉山县、余干县)铜仁市(沿河土家族自治县、思南县、印江土家族苗族自治县、江口县、碧江区、石阡县、万山区、松桃苗族自治县、德江县、玉屏侗族自治县)
宿迁市(泗洪县、宿城区、宿豫区、沭阳县、泗阳县)
赣州市(全南县、安远县、宁都县、寻乌县、于都县、信丰县、石城县、崇义县、上犹县、大余县、定南县、龙南市、会昌县、章贡区、兴国县、南康区、瑞金市、赣县区)
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泰安市(肥城市、宁阳县、东平县、泰山区、岱岳区、新泰市)
内蒙古自治区
北京市(丰台区、海淀区、通州区、昌平区、平谷区、延庆区、密云区、怀柔区、顺义区、门头沟区、石景山区、大兴区、西城区、房山区、朝阳区、东城区)
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4月17日,睿远基金、苏新基金、天治基金旗下部分产品发布2025年一季度报告。截至发稿时,全市场已有超过70只公募基金公布了2025年一季度报告。据粗略统计,在一季度科技股狂飙的情况下,多只基金“含科量”有所提升。人工智能(AI)、人形机器人等板块成为基金的重仓方向,相关个股获基金抱团持有。与此同时,也有基金经理表示,一季度在投资科技股的基础上进行了内部结构调整。此外,高弹性的港股、“双创”标的也成为一些基金重仓的对象。
例如,一季度业绩表现较好的平安先进制造主题股票发起式基金最新前十大重仓股变化较大。相较于2024年末,华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕6只个股成为新进前十大重仓股,兆威机电、豪能股份、拓普集团、双林股份、福达股份、安培龙则退出前十大重仓股行列。
华富科技动能混合型基金2025年一季度末的前十大重仓股中同样变化较大。隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱6只个股新进前十大重仓股行列,中坚科技、鸣志电器、兆威机电、富临精工、伟创电气、斯菱股份退出。
金信精选成长混合型基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式基金、金信行业优选灵活配置混合型发起式基金等多只产品的2025年一季度末前十大重仓股“大变样”。相较于2024年末,汇成真空、华辰装备、福光股份、波长光电等成为新进前十大重仓股,长川科技、雅克科技、江丰电子、甬矽电子等退出。
中欧盛世成长混合型基金前十大重仓股则全部更换,2025年一季度末的前十大重仓股为双林股份、捷昌驱动、微光股份、浙江荣泰、福达股份、龙溪股份、开特股份、银轮股份、国茂股份、肇民科技。相较于2024年末,该基金重仓方向已从新能源切换至机器人产业链。
平安先进制造主题股票发起式基金、华富科技动能混合型基金均在连续多份季报中表示,主要配置人形机器人方向。中欧盛世成长混合型基金一季度的配置也涵盖了人形机器人方向,其一季报显示,组合重点关注方向聚焦智能驾驶、人形机器人等领域的优质企业。
对于“含科量”的讨论也成为许多基金一季报中“绕不开”的话题。例如,金信基金的基金经理孔学兵在多份基金一季报中提到,尽管半导体领域在订单能见度、业绩确定性方面具备优势,但主题投资盛行的市场环境下,其估值弹性和股价韧性明显弱于机器人、AI应用等主题类品种。
平安先进制造主题股票发起式基金的基金经理张荫先表示,人形机器人板块短期涨幅较大后,已于一季度在该细分领域内做出了取舍,在市场对同质化竞争激烈的品种的定价较为充分后,更愿意把仓位配置在感知类零部件、新制造工艺、新型电机方案、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的标的上。
谈及一季度的调仓,孔学兵表示,依然重点看好半导体领域,但显著增配了面临“0-1”重大突破的国产光刻机供应链(涉及光源、照明系统、投影物镜、双工件台等关键环节),保留了刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影、量检测等高技术壁垒的基础配置。
整体来看,在科技产业链的投资上,公募基金重仓标的出现一定程度的抱团迹象。Wind数据显示,已披露2025年一季报的多只基金扎堆重仓阿里巴巴、中芯国际、福达股份、寒武纪、腾讯控股、三花智控、浙江荣泰、奥比中光等标的。
值得注意的是,在一季度市场行情回暖的加持下,部分基金也因业绩表现较好获得资金青睐,不乏多只昔日的迷你基金一跃成为超10亿元规模的产品,可谓“守得云开见月明”。
例如,一季度净值增长率超过50%的平安先进制造主题股票发起式基金,其规模从2024年四季度末的不足5000万元,骤增至2025年一季度末的超13亿元,C份额增长尤为显著,规模已超过9亿元。
华富科技动能混合型基金规模同样实现数倍增长。该基金总规模从2024年四季度末的约1亿元,增加至2025年一季度末的超8亿元,并在期间曾获得过一笔超4900万份的机构资金申购。2025年一季度该基金A、C份额净值增长率均超过35%。
长城消费增值混合也凭借着一季度超10%的净值增长率,获得超6亿元的规模增长,并在期间获得一笔超过9700万份的机构资金申购。此外,长城久嘉创新成长混合、永赢数字经济智选混合、中欧智能制造混合等一季度的规模增长均超过5亿元。
展望二季度投资,睿远基金的基金经理傅鹏博、朱璘表示,随着上市公司2024年报和2025年一季报的陆续披露,将寻找基本面触底反转,以及景气度向上的品种。动态调整组合,应对市场短期波动,努力控制好净值的回撤。睿远基金的基金经理赵枫认为,伴随着外部环境变化和投资者预期波动,二季度市场表现或许比较颠簸,但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间,中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑。