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南阳市(内乡县、桐柏县、宛城区、南召县、西峡县、唐河县、卧龙区、邓州市、镇平县、新野县、方城县、淅川县、社旗县)

海东市(乐都区、互助土族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、平安区、循化撒拉族自治县)

潍坊市(坊子区、昌邑市、安丘市、寿光市、昌乐县、临朐县、高密市、奎文区、青州市、寒亭区、潍城区、诸城市)  眉山市(仁寿县、彭山区、东坡区、洪雅县、青神县、丹棱县)

宁夏回族自治区

丽水市(景宁畲族自治县、庆元县、青田县、遂昌县、松阳县、缙云县、莲都区、龙泉市、云和县)

葫芦岛市(建昌县、龙港区、连山区、南票区、兴城市、绥中县)

东莞市  湘西土家族苗族自治州(吉首市、保靖县、凤凰县、泸溪县、古丈县、花垣县、永顺县、龙山县)

威海市(文登区、荣成市、环翠区、乳山市)

龙岩市(武平县、新罗区、连城县、永定区、漳平市、长汀县、上杭县)

怀化市(芷江侗族自治县、洪江市、鹤城区、辰溪县、中方县、麻阳苗族自治县、新晃侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、沅陵县、通道侗族自治县、会同县、溆浦县)

淮北市(杜集区、濉溪县、烈山区、相山区)

陇南市(武都区、西和县、徽县、康县、礼县、文县、两当县、成县、宕昌县)

榆林市(定边县、府谷县、榆阳区、米脂县、子洲县、佳县、绥德县、吴堡县、靖边县、横山区、清涧县、神木市)

新乡市(牧野区、封丘县、长垣市、凤泉区、获嘉县、卫辉市、卫滨区、延津县、原阳县、红旗区、新乡县、辉县市)

朔州市(怀仁市、朔城区、右玉县、应县、山阴县、平鲁区)

大理白族自治州(巍山彝族回族自治县、鹤庆县、宾川县、大理市、剑川县、祥云县、漾濞彝族自治县、南涧彝族自治县、永平县、洱源县、弥渡县、云龙县)

重庆市(垫江县、永川区、荣昌区、长寿区、潼南区、武隆区、城口县、酉阳土家族苗族自治县、南川区、梁平区、铜梁区、綦江区、北碚区、合川区、黔江区、大渡口区、大足区、彭水苗族土家族自治县、忠县、涪陵区、万州区、渝中区、璧山区、开州区、巫溪县、九龙坡区、巫山县、巴南区、南岸区、江北区、秀山土家族苗族自治县、云阳县、石柱土家族自治县、江津区、奉节县、渝北区、丰都县、沙坪坝区)

南充市(西充县、嘉陵区、仪陇县、蓬安县、南部县、高坪区、顺庆区、营山县、阆中市)

兰州市(安宁区、西固区、七里河区、榆中县、红古区、皋兰县、永登县、城关区)

上海市(杨浦区、长宁区、宝山区、松江区、闵行区、静安区、嘉定区、奉贤区、徐汇区、金山区、崇明区、普陀区、黄浦区、浦东新区、虹口区、青浦区)

安顺市(紫云苗族布依族自治县、西秀区、镇宁布依族苗族自治县、平坝区、普定县、关岭布依族苗族自治县)

开封市(杞县、顺河回族区、兰考县、尉氏县、通许县、鼓楼区、禹王台区、龙亭区、祥符区)

凉山彝族自治州(金阳县、甘洛县、冕宁县、美姑县、会理市、普格县、布拖县、木里藏族自治县、昭觉县、越西县、会东县、雷波县、喜德县、西昌市、宁南县、盐源县、德昌县)

平凉市(华亭市、崆峒区、泾川县、静宁县、灵台县、庄浪县、崇信县)

烟台市(栖霞市、芝罘区、莱州市、招远市、福山区、蓬莱区、海阳市、莱阳市、龙口市、牟平区、莱山区)

张掖市(临泽县、甘州区、肃南裕固族自治县、山丹县、高台县、民乐县)

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包头市(东河区、白云鄂博矿区、昆都仑区、青山区、土默特右旗、九原区、达尔罕茂明安联合旗、石拐区、固阳县)

铁岭市(开原市、铁岭县、调兵山市、银州区、昌图县、西丰县、清河区)

云浮市(郁南县、云城区、新兴县、罗定市、云安区)

益阳市(安化县、南县、赫山区、资阳区、沅江市、桃江县)  十堰市(郧阳区、竹溪县、茅箭区、竹山县、丹江口市、张湾区、房县、郧西县)

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宣城市(旌德县、广德市、泾县、郎溪县、绩溪县、宁国市、宣州区)  江门市(台山市、恩平市、蓬江区、新会区、开平市、鹤山市、江海区)

三明市(永安市、沙县区、三元区、宁化县、建宁县、大田县、明溪县、将乐县、清流县、泰宁县、尤溪县)

呼和浩特市(新城区、土默特左旗、武川县、托克托县、清水河县、回民区、玉泉区、赛罕区、和林格尔县)

阜阳市(颍上县、颍州区、颍东区、太和县、临泉县、界首市、阜南县、颍泉区)汉中市(勉县、汉台区、佛坪县、城固县、西乡县、南郑区、宁强县、镇巴县、留坝县、洋县、略阳县)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

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阳江市(阳西县、江城区、阳春市、阳东区)

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巴音郭楞蒙古自治州(轮台县、和硕县、且末县、库尔勒市、若羌县、博湖县、焉耆回族自治县、尉犁县、和静县)

常州市(武进区、天宁区、新北区、钟楼区、溧阳市、金坛区)

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锡林郭勒盟(阿巴嘎旗、镶黄旗、太仆寺旗、正蓝旗、锡林浩特市、二连浩特市、东乌珠穆沁旗、西乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、正镶白旗、苏尼特左旗、多伦县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！