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阿坝藏族羌族自治州(九寨沟县、马尔康市、理县、汶川县、小金县、黑水县、红原县、阿坝县、金川县、茂县、壤塘县、若尔盖县、松潘县)

景德镇市(乐平市、浮梁县、珠山区、昌江区)

云浮市(新兴县、罗定市、郁南县、云城区、云安区)

邵阳市(大祥区、武冈市、邵阳县、绥宁县、北塔区、隆回县、城步苗族自治县、新邵县、双清区、新宁县、邵东市、洞口县)  西藏自治区

山南市(琼结县、浪卡子县、隆子县、贡嘎县、桑日县、曲松县、洛扎县、错那市、乃东区、扎囊县、加查县、措美县)

邯郸市(永年区、武安市、成安县、邯山区、广平县、临漳县、馆陶县、峰峰矿区、复兴区、涉县、丛台区、曲周县、魏县、大名县、磁县、鸡泽县、肥乡区、邱县)

泸州市(江阳区、合江县、泸县、纳溪区、古蔺县、龙马潭区、叙永县)

长沙市(宁乡市、开福区、芙蓉区、天心区、雨花区、望城区、长沙县、浏阳市、岳麓区)  固原市(西吉县、隆德县、彭阳县、原州区、泾源县)

巴彦淖尔市(杭锦后旗、五原县、乌拉特中旗、磴口县、乌拉特前旗、临河区、乌拉特后旗)

咸阳市(乾县、武功县、兴平市、礼泉县、杨陵区、淳化县、旬邑县、永寿县、三原县、渭城区、长武县、泾阳县、彬州市、秦都区)

太原市(尖草坪区、清徐县、古交市、娄烦县、阳曲县、迎泽区、小店区、万柏林区、晋源区、杏花岭区)

吉林市(昌邑区、桦甸市、永吉县、舒兰市、蛟河市、龙潭区、船营区、丰满区、磐石市)

广西壮族自治区

黑河市(爱辉区、孙吴县、嫩江市、五大连池市、逊克县、北安市)

海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、刚察县、祁连县)

和田地区(和田县、和田市、于田县、墨玉县、民丰县、皮山县、策勒县、洛浦县)

随州市(曾都区、广水市、随县)

抚顺市(新抚区、清原满族自治县、抚顺县、东洲区、顺城区、望花区、新宾满族自治县)

石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)

葫芦岛市(绥中县、连山区、建昌县、龙港区、南票区、兴城市)

新乡市(原阳县、红旗区、凤泉区、延津县、封丘县、卫滨区、辉县市、长垣市、牧野区、新乡县、卫辉市、获嘉县)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)

漯河市(召陵区、舞阳县、临颍县、郾城区、源汇区)

宿州市(灵璧县、萧县、埇桥区、砀山县、泗县)

玉树藏族自治州(治多县、囊谦县、曲麻莱县、称多县、玉树市、杂多县)

衡水市(枣强县、深州市、武强县、桃城区、故城县、饶阳县、景县、冀州区、武邑县、安平县、阜城县)

丽水市(缙云县、莲都区、庆元县、松阳县、景宁畲族自治县、青田县、云和县、龙泉市、遂昌县)

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崇左市(龙州县、凭祥市、江州区、扶绥县、宁明县、大新县、天等县)

三亚市(天涯区、崖州区、吉阳区、海棠区)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、芒市、瑞丽市、盈江县、梁河县)

阿勒泰地区(阿勒泰市、哈巴河县、富蕴县、福海县、吉木乃县、布尔津县、青河县)  德阳市(绵竹市、旌阳区、罗江区、什邡市、中江县、广汉市)

铜陵市(郊区、义安区、铜官区、枞阳县)

海南藏族自治州(贵德县、共和县、兴海县、同德县、贵南县)

广元市(青川县、旺苍县、利州区、苍溪县、朝天区、昭化区、剑阁县)合肥市(肥东县、包河区、长丰县、庐江县、瑶海区、庐阳区、巢湖市、肥西县、蜀山区)

丹东市(振兴区、东港市、凤城市、宽甸满族自治县、振安区、元宝区)  内蒙古自治区

鹤岗市(萝北县、向阳区、南山区、工农区、东山区、兴山区、兴安区、绥滨县)

韶关市(曲江区、南雄市、浈江区、新丰县、武江区、乳源瑶族自治县、乐昌市、始兴县、仁化县、翁源县)

泰安市(泰山区、新泰市、东平县、宁阳县、肥城市、岱岳区)阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿图什市、阿克陶县、乌恰县)

日喀则市(萨嘎县、聂拉木县、白朗县、仲巴县、定日县、谢通门县、拉孜县、亚东县、仁布县、江孜县、康马县、萨迦县、南木林县、定结县、桑珠孜区、昂仁县、岗巴县、吉隆县)

宜春市(靖安县、上高县、樟树市、丰城市、奉新县、袁州区、铜鼓县、万载县、宜丰县、高安市)

宜昌市(猇亭区、西陵区、伍家岗区、夷陵区、五峰土家族自治县、枝江市、长阳土家族自治县、兴山县、宜都市、点军区、当阳市、秭归县、远安县)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、茫崖市、德令哈市、乌兰县、天峻县、都兰县)

拉萨市(当雄县、曲水县、堆龙德庆区、墨竹工卡县、城关区、达孜区、尼木县、林周县)

乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)

清远市(连州市、阳山县、佛冈县、清城区、连山壮族瑶族自治县、连南瑶族自治县、清新区、英德市)

驻马店市(汝南县、遂平县、泌阳县、正阳县、新蔡县、确山县、平舆县、上蔡县、西平县、驿城区)

榆林市(府谷县、清涧县、吴堡县、靖边县、横山区、子洲县、佳县、绥德县、榆阳区、米脂县、定边县、神木市)

龙岩市(新罗区、永定区、武平县、上杭县、漳平市、长汀县、连城县)

三沙市(南沙区、西沙区)

铜仁市(江口县、万山区、石阡县、印江土家族苗族自治县、德江县、松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、玉屏侗族自治县、碧江区、思南县)

长治市(上党区、襄垣县、沁源县、黎城县、潞城区、屯留区、长子县、沁县、武乡县、壶关县、平顺县、潞州区)

漳州市(芗城区、平和县、华安县、长泰区、南靖县、龙文区、云霄县、漳浦县、龙海区、诏安县、东山县)

衡阳市(衡南县、耒阳市、雁峰区、珠晖区、衡山县、南岳区、蒸湘区、衡东县、石鼓区、常宁市、祁东县、衡阳县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！