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南通市(如皋市、崇川区、启东市、海门区、海安市、如东县、通州区)

鸡西市(鸡东县、密山市、虎林市、鸡冠区、恒山区、麻山区、滴道区、城子河区、梨树区)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、福贡县、泸水市)

南平市(延平区、武夷山市、顺昌县、光泽县、建阳区、浦城县、邵武市、松溪县、建瓯市、政和县)  海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、都兰县、格尔木市、德令哈市、茫崖市、天峻县)

大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

东营市(广饶县、垦利区、利津县、河口区、东营区)

南阳市(内乡县、镇平县、新野县、宛城区、西峡县、桐柏县、邓州市、社旗县、唐河县、方城县、卧龙区、淅川县、南召县)

丽水市(遂昌县、云和县、缙云县、青田县、庆元县、龙泉市、松阳县、景宁畲族自治县、莲都区)  阜新市(细河区、新邱区、太平区、清河门区、彰武县、海州区、阜新蒙古族自治县)

南昌市(红谷滩区、进贤县、青山湖区、南昌县、新建区、东湖区、青云谱区、西湖区、安义县)

枣庄市(台儿庄区、山亭区、滕州市、薛城区、市中区、峄城区)

福州市(平潭县、晋安区、台江区、马尾区、连江县、福清市、长乐区、永泰县、闽侯县、闽清县、鼓楼区、罗源县、仓山区)

西藏自治区

博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、精河县、温泉县、阿拉山口市)

甘南藏族自治州(卓尼县、迭部县、舟曲县、合作市、临潭县、夏河县、碌曲县、玛曲县)

舟山市(普陀区、定海区、岱山县、嵊泗县)

衢州市(江山市、常山县、龙游县、衢江区、柯城区、开化县)

新乡市(牧野区、卫辉市、辉县市、红旗区、原阳县、封丘县、卫滨区、凤泉区、获嘉县、长垣市、新乡县、延津县)

北海市(铁山港区、银海区、合浦县、海城区)

常州市(金坛区、武进区、钟楼区、新北区、溧阳市、天宁区)

包头市(九原区、青山区、白云鄂博矿区、达尔罕茂明安联合旗、昆都仑区、固阳县、石拐区、土默特右旗、东河区)

赣州市(上犹县、石城县、于都县、信丰县、会昌县、定南县、瑞金市、宁都县、大余县、南康区、兴国县、章贡区、全南县、崇义县、龙南市、寻乌县、安远县、赣县区)

河池市(金城江区、宜州区、罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、东兰县、凤山县、都安瑶族自治县、天峨县、南丹县、巴马瑶族自治县)

吴忠市(同心县、红寺堡区、青铜峡市、盐池县、利通区)

无锡市(江阴市、锡山区、惠山区、滨湖区、梁溪区、新吴区、宜兴市)

梧州市(藤县、万秀区、岑溪市、龙圩区、长洲区、苍梧县、蒙山县)

安庆市(太湖县、望江县、宜秀区、岳西县、怀宁县、潜山市、宿松县、迎江区、大观区、桐城市)

亳州市(谯城区、蒙城县、涡阳县、利辛县)

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银川市(永宁县、金凤区、兴庆区、灵武市、贺兰县、西夏区)

九江市(柴桑区、彭泽县、濂溪区、都昌县、湖口县、瑞昌市、共青城市、德安县、浔阳区、永修县、武宁县、修水县、庐山市)

盘锦市(兴隆台区、双台子区、大洼区、盘山县)

延安市(延长县、延川县、宝塔区、子长市、黄龙县、洛川县、黄陵县、宜川县、甘泉县、吴起县、志丹县、安塞区、富县)  辽源市(龙山区、东丰县、西安区、东辽县)

廊坊市(文安县、广阳区、安次区、大城县、香河县、三河市、大厂回族自治县、永清县、霸州市、固安县)

临汾市(蒲县、曲沃县、安泽县、永和县、襄汾县、霍州市、汾西县、侯马市、乡宁县、隰县、翼城县、大宁县、浮山县、古县、尧都区、洪洞县、吉县)

甘孜藏族自治州(康定市、道孚县、德格县、丹巴县、理塘县、色达县、炉霍县、巴塘县、新龙县、雅江县、乡城县、稻城县、泸定县、九龙县、石渠县、得荣县、白玉县、甘孜县)清远市(清城区、连州市、清新区、连南瑶族自治县、连山壮族瑶族自治县、阳山县、佛冈县、英德市)

商丘市(夏邑县、虞城县、柘城县、梁园区、宁陵县、民权县、永城市、睢县、睢阳区)  泰安市(宁阳县、泰山区、新泰市、岱岳区、东平县、肥城市)

绥化市(绥棱县、望奎县、兰西县、明水县、北林区、安达市、肇东市、海伦市、庆安县、青冈县)

衡水市(景县、枣强县、武强县、冀州区、安平县、饶阳县、武邑县、故城县、深州市、桃城区、阜城县)

铜川市(宜君县、耀州区、印台区、王益区)乐山市(马边彝族自治县、市中区、峨眉山市、峨边彝族自治县、沐川县、犍为县、五通桥区、沙湾区、金口河区、井研县、夹江县)

海南藏族自治州(兴海县、共和县、贵南县、贵德县、同德县)

武威市(古浪县、天祝藏族自治县、凉州区、民勤县)

广元市(昭化区、苍溪县、利州区、剑阁县、朝天区、青川县、旺苍县)

昌吉回族自治州(玛纳斯县、昌吉市、木垒哈萨克自治县、奇台县、呼图壁县、阜康市、吉木萨尔县)

东莞市

营口市(老边区、西市区、盖州市、站前区、大石桥市、鲅鱼圈区)

红河哈尼族彝族自治州(建水县、金平苗族瑶族傣族自治县、开远市、屏边苗族自治县、绿春县、元阳县、弥勒市、红河县、个旧市、石屏县、蒙自市、河口瑶族自治县、泸西县)

西宁市(城西区、城北区、湟中区、湟源县、城东区、大通回族土族自治县、城中区)

六盘水市(盘州市、水城区、钟山区、六枝特区)

珠海市(香洲区、斗门区、金湾区)

淄博市(淄川区、博山区、桓台县、临淄区、沂源县、周村区、张店区、高青县)

丹东市(凤城市、宽甸满族自治县、振安区、元宝区、振兴区、东港市)

德州市(夏津县、庆云县、临邑县、陵城区、齐河县、德城区、禹城市、平原县、乐陵市、宁津县、武城县)

大同市(天镇县、云冈区、云州区、灵丘县、新荣区、浑源县、阳高县、广灵县、左云县、平城区)

百色市(那坡县、西林县、乐业县、隆林各族自治县、右江区、凌云县、田东县、平果市、德保县、田阳区、靖西市、田林县)

石河子市(可克达拉市、白杨市、胡杨河市、图木舒克市、昆玉市、铁门关市、北屯市、五家渠市、双河市、新星市、阿拉尔市)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。