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廊坊市(永清县、广阳区、安次区、大厂回族自治县、固安县、香河县、霸州市、三河市、大城县、文安县)

景德镇市(昌江区、浮梁县、珠山区、乐平市)

巴中市(恩阳区、平昌县、南江县、通江县、巴州区)

无锡市(滨湖区、梁溪区、惠山区、江阴市、锡山区、宜兴市、新吴区)  大理白族自治州(鹤庆县、大理市、剑川县、永平县、祥云县、宾川县、洱源县、云龙县、弥渡县、漾濞彝族自治县、南涧彝族自治县、巍山彝族回族自治县)

濮阳市(台前县、南乐县、华龙区、清丰县、范县、濮阳县)

东营市(河口区、垦利区、东营区、利津县、广饶县)

海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、天峻县、德令哈市、都兰县、格尔木市、茫崖市)

惠州市(博罗县、龙门县、惠阳区、惠东县、惠城区)  新余市(分宜县、渝水区)

大同市(平城区、左云县、灵丘县、新荣区、阳高县、浑源县、广灵县、云州区、天镇县、云冈区)

三门峡市(湖滨区、灵宝市、卢氏县、渑池县、义马市、陕州区)

开封市(通许县、鼓楼区、顺河回族区、祥符区、杞县、龙亭区、尉氏县、兰考县、禹王台区)

朔州市(应县、山阴县、怀仁市、平鲁区、右玉县、朔城区)

揭阳市(榕城区、惠来县、揭西县、揭东区、普宁市)

昆明市(呈贡区、寻甸回族彝族自治县、官渡区、东川区、嵩明县、安宁市、五华区、宜良县、禄劝彝族苗族自治县、晋宁区、盘龙区、石林彝族自治县、西山区、富民县)

西安市(周至县、蓝田县、鄠邑区、灞桥区、碑林区、临潼区、莲湖区、阎良区、新城区、雁塔区、未央区、长安区、高陵区)

龙岩市(连城县、永定区、新罗区、上杭县、武平县、长汀县、漳平市)

常德市(武陵区、鼎城区、澧县、临澧县、桃源县、安乡县、汉寿县、津市市、石门县)

安康市(汉阴县、紫阳县、石泉县、平利县、旬阳市、镇坪县、宁陕县、白河县、汉滨区、岚皋县)

荆门市(掇刀区、东宝区、钟祥市、京山市、沙洋县)

遵义市(习水县、赤水市、湄潭县、绥阳县、道真仡佬族苗族自治县、余庆县、播州区、红花岗区、凤冈县、正安县、务川仡佬族苗族自治县、桐梓县、汇川区、仁怀市)

包头市(达尔罕茂明安联合旗、固阳县、土默特右旗、白云鄂博矿区、九原区、石拐区、昆都仑区、青山区、东河区)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)

铜仁市(江口县、沿河土家族自治县、思南县、玉屏侗族自治县、碧江区、万山区、德江县、印江土家族苗族自治县、松桃苗族自治县、石阡县)

成都市(青羊区、大邑县、温江区、新都区、龙泉驿区、崇州市、金牛区、邛崃市、武侯区、双流区、青白江区、锦江区、新津区、郫都区、金堂县、成华区、简阳市、彭州市、都江堰市、蒲江县)

鞍山市(铁东区、台安县、千山区、岫岩满族自治县、海城市、铁西区、立山区)

渭南市(澄城县、大荔县、白水县、韩城市、华阴市、华州区、临渭区、蒲城县、富平县、合阳县、潼关县)

安阳市(安阳县、北关区、汤阴县、内黄县、文峰区、龙安区、滑县、殷都区、林州市)

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酒泉市(瓜州县、阿克塞哈萨克族自治县、肃州区、金塔县、肃北蒙古族自治县、玉门市、敦煌市)

辽阳市(文圣区、白塔区、宏伟区、弓长岭区、太子河区、辽阳县、灯塔市)

河池市(金城江区、宜州区、环江毛南族自治县、东兰县、南丹县、天峨县、凤山县、大化瑶族自治县、都安瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、巴马瑶族自治县)

承德市(双桥区、承德县、鹰手营子矿区、滦平县、丰宁满族自治县、平泉市、双滦区、隆化县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、兴隆县)  绥化市(北林区、兰西县、肇东市、绥棱县、安达市、望奎县、明水县、庆安县、青冈县、海伦市)

德州市(德城区、齐河县、平原县、庆云县、临邑县、宁津县、夏津县、禹城市、乐陵市、陵城区、武城县)

宿州市(泗县、灵璧县、埇桥区、砀山县、萧县)

随州市(随县、广水市、曾都区)上海市(闵行区、奉贤区、普陀区、崇明区、宝山区、杨浦区、松江区、徐汇区、黄浦区、长宁区、浦东新区、静安区、虹口区、嘉定区、青浦区、金山区)

来宾市(象州县、金秀瑶族自治县、合山市、忻城县、兴宾区、武宣县)  澳门特别行政区

张家界市(武陵源区、桑植县、慈利县、永定区)

大连市(沙河口区、甘井子区、中山区、长海县、西岗区、普兰店区、旅顺口区、瓦房店市、金州区、庄河市)

玉溪市(红塔区、峨山彝族自治县、华宁县、通海县、澄江市、元江哈尼族彝族傣族自治县、新平彝族傣族自治县、易门县、江川区)自贡市(沿滩区、富顺县、荣县、大安区、自流井区、贡井区)

金华市(东阳市、武义县、义乌市、磐安县、永康市、婺城区、金东区、浦江县、兰溪市)

十堰市(丹江口市、房县、张湾区、郧阳区、郧西县、竹山县、竹溪县、茅箭区)

安顺市(普定县、紫云苗族布依族自治县、西秀区、镇宁布依族苗族自治县、平坝区、关岭布依族苗族自治县)

新乡市(延津县、牧野区、原阳县、卫辉市、辉县市、获嘉县、卫滨区、封丘县、凤泉区、新乡县、长垣市、红旗区)

宿迁市(宿豫区、宿城区、沭阳县、泗阳县、泗洪县)

黔东南苗族侗族自治州(台江县、黎平县、麻江县、天柱县、黄平县、丹寨县、三穗县、施秉县、从江县、榕江县、锦屏县、剑河县、凯里市、岑巩县、镇远县、雷山县)

周口市(鹿邑县、川汇区、西华县、商水县、淮阳区、郸城县、沈丘县、扶沟县、太康县、项城市)

抚顺市(抚顺县、新宾满族自治县、新抚区、顺城区、望花区、东洲区、清原满族自治县)

萍乡市(莲花县、上栗县、安源区、湘东区、芦溪县)

毕节市(金沙县、纳雍县、威宁彝族回族苗族自治县、织金县、七星关区、大方县、赫章县、黔西市)

广元市(昭化区、青川县、朝天区、剑阁县、旺苍县、利州区、苍溪县)

贵港市(港北区、平南县、桂平市、覃塘区、港南区)

淄博市(博山区、临淄区、高青县、淄川区、桓台县、周村区、沂源县、张店区)

临汾市(吉县、侯马市、洪洞县、襄汾县、浮山县、乡宁县、隰县、大宁县、汾西县、安泽县、尧都区、古县、霍州市、蒲县、曲沃县、翼城县、永和县)

芜湖市(繁昌区、无为市、湾沚区、弋江区、镜湖区、鸠江区、南陵县)

崇左市(扶绥县、凭祥市、宁明县、大新县、龙州县、江州区、天等县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！