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更新时间：2025-04-27 23:36:07　浏览次数： 178

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楚雄彝族自治州(大姚县、元谋县、南华县、双柏县、禄丰市、牟定县、姚安县、武定县、楚雄市、永仁县)

乌海市(海勃湾区、海南区、乌达区)

洛阳市(偃师区、伊川县、洛龙区、洛宁县、汝阳县、新安县、西工区、老城区、瀍河回族区、涧西区、宜阳县、栾川县、孟津区、嵩县)

衡阳市(衡东县、蒸湘区、衡山县、石鼓区、南岳区、常宁市、耒阳市、衡南县、祁东县、衡阳县、珠晖区、雁峰区)

梧州市(蒙山县、苍梧县、藤县、龙圩区、岑溪市、长洲区、万秀区)

温州市(平阳县、瓯海区、瑞安市、鹿城区、苍南县、泰顺县、洞头区、永嘉县、乐清市、龙港市、文成县、龙湾区)

黄南藏族自治州(同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县、泽库县)

菏泽市(曹县、鄄城县、单县、巨野县、郓城县、定陶区、东明县、成武县、牡丹区)

伊犁哈萨克自治州(伊宁市、伊宁县、尼勒克县、新源县、特克斯县、巩留县、昭苏县、霍城县、奎屯市、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市)

眉山市(彭山区、仁寿县、丹棱县、青神县、洪雅县、东坡区)

海东市(化隆回族自治县、循化撒拉族自治县、互助土族自治县、民和回族土族自治县、平安区、乐都区)

天水市(武山县、甘谷县、秦州区、麦积区、张家川回族自治县、秦安县、清水县)

唐山市(丰南区、乐亭县、丰润区、开平区、滦州市、遵化市、滦南县、曹妃甸区、迁安市、迁西县、路南区、路北区、玉田县、古冶区)

德州市(庆云县、武城县、禹城市、宁津县、德城区、齐河县、乐陵市、临邑县、平原县、夏津县、陵城区)

鄂尔多斯市(准格尔旗、伊金霍洛旗、康巴什区、东胜区、达拉特旗、鄂托克前旗、杭锦旗、鄂托克旗、乌审旗)

台州市(仙居县、三门县、黄岩区、临海市、椒江区、路桥区、玉环市、天台县、温岭市)

固原市(西吉县、泾源县、隆德县、原州区、彭阳县)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

宝鸡市(陇县、凤翔区、金台区、陈仓区、麟游县、千阳县、凤县、扶风县、太白县、眉县、岐山县、渭滨区)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)

河池市(罗城仫佬族自治县、巴马瑶族自治县、凤山县、大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、东兰县、都安瑶族自治县、宜州区、南丹县、天峨县、金城江区)

汕头市(潮阳区、南澳县、龙湖区、潮南区、濠江区、澄海区、金平区)

邯郸市(涉县、大名县、鸡泽县、邯山区、曲周县、临漳县、丛台区、肥乡区、邱县、复兴区、武安市、成安县、魏县、广平县、峰峰矿区、磁县、永年区、馆陶县)

随州市(随县、曾都区、广水市)

哈尔滨市(平房区、延寿县、通河县、道外区、五常市、香坊区、尚志市、宾县、道里区、依兰县、方正县、呼兰区、阿城区、巴彦县、南岗区、木兰县、双城区、松北区)

丽水市(景宁畲族自治县、云和县、松阳县、遂昌县、莲都区、缙云县、龙泉市、青田县、庆元县)

南阳市(卧龙区、桐柏县、新野县、镇平县、西峡县、南召县、邓州市、唐河县、宛城区、方城县、社旗县、淅川县、内乡县)

雅安市(石棉县、汉源县、荥经县、雨城区、宝兴县、芦山县、名山区、天全县)

来宾市(金秀瑶族自治县、武宣县、合山市、兴宾区、忻城县、象州县)

驻马店市(平舆县、泌阳县、确山县、西平县、上蔡县、驿城区、汝南县、新蔡县、正阳县、遂平县)

衡水市(冀州区、故城县、景县、枣强县、深州市、武邑县、桃城区、饶阳县、阜城县、安平县、武强县)

昌吉回族自治州(奇台县、昌吉市、玛纳斯县、阜康市、木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县、呼图壁县)

上海市(嘉定区、黄浦区、松江区、奉贤区、宝山区、闵行区、青浦区、徐汇区、长宁区、虹口区、杨浦区、静安区、普陀区、崇明区、浦东新区、金山区)

贺州市(昭平县、八步区、富川瑶族自治县、钟山县、平桂区)

乐山市(犍为县、峨眉山市、马边彝族自治县、沐川县、井研县、五通桥区、沙湾区、市中区、金口河区、夹江县、峨边彝族自治县)

塔城地区(额敏县、塔城市、裕民县、托里县、沙湾市、乌苏市、和布克赛尔蒙古自治县)

葫芦岛市(绥中县、连山区、兴城市、建昌县、龙港区、南票区)

徐州市(云龙区、泉山区、贾汪区、新沂市、沛县、鼓楼区、铜山区、睢宁县、邳州市、丰县)

周口市(淮阳区、鹿邑县、扶沟县、西华县、川汇区、太康县、商水县、项城市、沈丘县、郸城县)

郑州市(巩义市、中牟县、荥阳市、新密市、二七区、新郑市、登封市、金水区、惠济区、管城回族区、上街区、中原区)

株洲市(茶陵县、攸县、渌口区、天元区、荷塘区、芦淞区、醴陵市、炎陵县、石峰区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、阿克陶县、阿合奇县、乌恰县)

通化市(柳河县、集安市、东昌区、二道江区、通化县、梅河口市、辉南县)

成都市(青羊区、大邑县、青白江区、武侯区、都江堰市、蒲江县、新津区、锦江区、邛崃市、郫都区、双流区、简阳市、金牛区、温江区、龙泉驿区、彭州市、新都区、金堂县、成华区、崇州市)

广安市(前锋区、武胜县、邻水县、华蓥市、岳池县、广安区)

上饶市(铅山县、弋阳县、婺源县、广信区、信州区、德兴市、玉山县、鄱阳县、万年县、横峰县、余干县、广丰区)

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新乡市(获嘉县、辉县市、长垣市、卫滨区、牧野区、延津县、封丘县、卫辉市、红旗区、新乡县、原阳县、凤泉区)

晋中市(榆次区、介休市、昔阳县、祁县、太谷区、左权县、寿阳县、灵石县、和顺县、榆社县、平遥县)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、都兰县、德令哈市、茫崖市、乌兰县、格尔木市)

和田地区(和田县、墨玉县、策勒县、皮山县、和田市、民丰县、洛浦县、于田县)

安顺市(关岭布依族苗族自治县、西秀区、普定县、平坝区、紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县)

柳州市(柳北区、融水苗族自治县、柳城县、融安县、三江侗族自治县、柳江区、柳南区、鹿寨县、鱼峰区、城中区)

　　来源：尺度商业

　　文|刘振涛

　　半年前，规模最大的上市农商行——重庆农村商业银行（下称“渝农商行”）董事长辞任，作为当时唯一的执行董事，行长隋军代为履行董事长。

　　代履行董事长后，隋军成了上市农商行中“最忙”行长，一人身兼三职：行长、董事长、董秘。

　　如今，渝农商行迎来了新董事长，刘小军被董事会选举为新任董事长。行长隋军也终于结束“一人兼三职”的情况，肩上的担子松一下了。

　　渝农商行是首家A+H股上市的农商行。上市以来，渝农商行的规模不断扩张，2024年末，总资产规模突破1.5万亿元，是上市规模最大的农商行，营收也结束连续两年下降的情况，营收与净利双双增长。

　　不过，整体稳健的渝农商行当下也面临规模扩张放缓、归母净利润增幅收窄、潜在不良风险等挑战。随着新董事长的到来，渝农商行将迎来什么样的改变呢？

　　行长“减负”，老将空降任董事长

　　近日，渝农商行发布公告称，公司董事会选举刘小军为执行董事候选人，同时选举刘小军为新董事长，刘小军的任职资格需待股东大会通过以及监管部门的核准。

　　渝农商行的上一任董事长为谢文辉。2024年10月，谢文辉被调任至重庆渝富控股集团任职董事长，此后渝农商行董事长一职空缺近半年，由行长隋军代为履职。

　　资料显示，渝农商行新董事长刘小军是金融行业的老将，曾先后在建设银行、中信信托、重庆投资发展有限公司内部任职。

　　在建设银行期间，刘小军先后担任了建设银行总行国际业务部业务副经理与房地产金融业务部业务经理。2006年，刘小军从建行离任，前往中信信托任职。在中信信托，他任职近18年，任职期间，刘小军职务一路晋升，从业务部门高级经理晋升至中信信托副总经理。

　　2024年初，刘小军从中信信托离任，被任命为重庆发展投资公司党委书记、董事长。在担任重庆发展投资公司任职一年左右，其就被任命为渝农商行的董事长。

　　从国有大行到信托，从信托到资产管理公司，再到最大规模的农商行，刘小军的金融从业经历十分丰富。

　　对于刘小军空降担任渝农商行董事长，市场人士表示，其有丰富的投资管理经验，对银行的财富管理，资产管理业务等或将带来提升。

　　如何将自身过往任职经验，与渝农商行的实际经营状况充分结合，持续有效推动该行发展和业绩回暖，或许是刘小军上任后的重任。

　　营收重回增长，资产质量风险引关注

　　翻阅渝农商行2024年年报，从规模来看，渝农商行扩表明显。

　　截至2024年末，渝农商行总资产规模达1.51万亿元，较2023年末增长了0.07万亿元，增幅达5.1%。其中，贷款余额达7142.73亿元，同比增长5.55%；存款规模达9419.46亿元，同比增长5.10%。

　　渝农商行的规模增速相比之前有所放缓。根据渝农商行历年财报，2020年至2023年，渝农商行总资产规模增速分别为10.31%、11.44%、6.79%、6.60%。

　　渝农商行的总资产规模在上市农商行中规模最大。根据该行2025年一季度业绩预告，公司的资产规模又进一步扩张，预计总资产达到1.61万亿元。

　　在资产规模扩张的情况下，渝农商行的营收与净利双双实现增长。2024年，渝农商行实现营收282.61亿元，同比增长1.09%；实现归母净利润115.13亿元，同比增长5.60%。2024年渝农商行的营收增速转正，结束了2022年和2023年连续两年下降的情况。

　　不过，渝农商行的归母净利润增速放缓。2021年至2023年，该行的归母净利润增速分别为13.79%、7.49%、6.10%。

　　观察营收结构，投资业务收益大幅增长，成为了营收增速转正的关键力量。

　　2024年末，渝农商行的净息差继续收窄为1.61%，较2023年末下降了0.12个百分点。净息差收窄影响下，渝农商行的利息净收入为224.94亿元，同比下降4.25%。

　　在利息净收入下降的情况下，渝农商行的非利息净收入实现大幅增长。2024年末，该行非利息净收入为57.67亿元，同比增长了29.23%。

　　拆分非利息净收入，手续费及佣金净收入为16.12亿元，同比下降10%；其他非利息净收入41.55亿元，同比增长55.53%。

　　其他非利息净收入中，投资收益成为了主力。2024年末，投资收益达41.99亿元，同比增长了93.56%，占到了非利息净收入的72%。

　　渝农商行对此表示，2024年本集团加强市场研判，优化交易策略，丰富投资品种，把握交易机会，增厚金融资产整体收益。

　　实际上，回顾渝农商行过往的财报，发现近年来，渝农商行在投资业务上发力明显，一步步增厚非利息收入，进而在主业创收下降的情况下，稳固营收。

　　根据渝农商行过往年报，2020年至2023年，该行的投资收益分别为9.29亿元、11.56亿元、18.22亿元、21.69亿元。2024年与2020年相比，5年时间，渝农商行的投资收益增长了3倍多。

　　银行投资收益显著增长，成为缓解营收压力、稳定利润表现的重要支撑。

　　不过，渝农商行整体好转的情况下，资产质量方面存在潜在风险，需要新董事长以及管理层来解决。

　　2024年末，渝农商行的不良贷款率为1.18%，较2023年末下降了0.10个百分点。不良贷款余额达84.20亿元，较2023年末增长了3.61亿元。

　　在渝农商行的贷款五级分类中，2024年末，渝农商行的关注类贷款余额为104.46亿元，较2023年末增长了27.48亿元，增长了35.6%。

　　关注类贷款的定义为尽管借款人有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款。从定义来看，关注类贷款存在着向不良贷款转变的风险。渝农商行的关注类贷款规模增长，后期向不良贷款迁徙的风险较大。

　　此外，2024年渝农商行的正常类贷款迁徙率达1.73%，较2023年上升；关注类贷款的迁徙率达31.39%，较2023年上升。

　　贷款迁徙率又称信用风险迁徙，指代着银行各类贷款向下迁徙的程度。正常贷款与关注类贷款的迁徙率上升，后期向下迁徙风险加大，资产质量存在风险。

　　渝农商行是目前规模最大的上市农商行，排在身后的其他农商行也都在奋起追赶。新的董事长如何带领渝农商行稳固第一的位置，进一步提升发展？我们将保持关注！

　　SK海力士公司（000660.KS）警告称，尽管大型科技供应商对人工智能（AI）存储芯片的需求依然强劲，但2025年下半年的市场波动将会加剧，这反映出美国关税政策带来的不确定性。

　　这家韩国公司公布，其今年3月所在季度的营业收入同比大幅增长158%，超出预期，部分原因是在特朗普实施关税政策前进行了囤货。SK海力士坚持此前的预测，即对英伟达公司（NVDA）人工智能加速器至关重要的高带宽内存的需求将翻倍，而这种需求反过来又推动了像微软公司（MSFT）和亚马逊公司（AMZN）等企业建造的大型数据中心的发展。

　　韩国里昂证券（CLSASecuritiesKorea）分析师桑吉夫・拉纳表示，SK海力士维持其高带宽内存（HBM）出货量增长的预期，这是令人鼓舞的。“每个人心中的关键问题是，‘关税在今年晚些时候将如何影响科技产品的需求呢？’”

　　全球各地的公司都在为应对美国的关税政策做好准备，因为这些因素可能会引发需求放缓。微软已经缩减了其在全球范围内的数据中心项目，而分析师称亚马逊也暂停了某些类型的数据中心租赁业务。

　　这些担忧已经减缓了SK海力士的股价上涨势头，其股价今年仅上涨了3%。周四下午，该公司股价在首尔下跌了1.7%，与大盘走势一致。

　　首席财务官金宇铉（KimWoo-hyun）在财报电话会议上对分析师表示，目前很难评估美国关税政策的影响。

　　他说：“随着关税法规和出口限制等保护主义政策的扩大，预测未来的市场状况比以往任何时候都更具挑战性。”

　　他还称，虽然美国客户约占公司收入的60%，但直接出口到美国的比例“并不是很高”，向美国客户发货的存储芯片通常会运往美国以外的地区。

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