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鞍山市(立山区、千山区、岫岩满族自治县、海城市、台安县、铁西区、铁东区)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

天水市(秦安县、武山县、麦积区、秦州区、张家川回族自治县、甘谷县、清水县)

兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、突泉县、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、阿尔山市)  普洱市(思茅区、西盟佤族自治县、景谷傣族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、景东彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、江城哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县)

惠州市(惠城区、龙门县、惠东县、博罗县、惠阳区)

清远市(清新区、佛冈县、连南瑶族自治县、连州市、清城区、阳山县、连山壮族瑶族自治县、英德市)

六盘水市(水城区、六枝特区、钟山区、盘州市)合肥市(庐阳区、庐江县、肥西县、瑶海区、巢湖市、肥东县、蜀山区、包河区、长丰县)

西藏自治区  临汾市(乡宁县、永和县、曲沃县、隰县、蒲县、浮山县、汾西县、大宁县、安泽县、古县、洪洞县、翼城县、霍州市、吉县、襄汾县、侯马市、尧都区)

黔西南布依族苗族自治州(兴义市、望谟县、册亨县、兴仁市、晴隆县、普安县、安龙县、贞丰县)

阜新市(新邱区、清河门区、彰武县、太平区、细河区、海州区、阜新蒙古族自治县)

淮安市(涟水县、洪泽区、淮安区、金湖县、盱眙县、淮阴区、清江浦区)

新疆维吾尔自治区

嘉兴市(南湖区、海宁市、嘉善县、海盐县、秀洲区、桐乡市、平湖市)

大连市(中山区、普兰店区、庄河市、甘井子区、西岗区、旅顺口区、瓦房店市、沙河口区、金州区、长海县)

广西壮族自治区

通化市(二道江区、柳河县、辉南县、集安市、通化县、东昌区、梅河口市)

三沙市(南沙区、西沙区)

河源市(源城区、和平县、紫金县、龙川县、东源县、连平县)

丹东市(元宝区、凤城市、东港市、振兴区、振安区、宽甸满族自治县)

双鸭山市(友谊县、宝山区、四方台区、尖山区、岭东区、宝清县、饶河县、集贤县)

海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、德令哈市、都兰县、乌兰县、天峻县、格尔木市)

佛山市(顺德区、禅城区、三水区、南海区、高明区)

无锡市(滨湖区、梁溪区、江阴市、宜兴市、锡山区、惠山区、新吴区)

新余市(分宜县、渝水区)

杭州市(临安区、上城区、临平区、余杭区、滨江区、淳安县、富阳区、桐庐县、西湖区、钱塘区、萧山区、拱墅区、建德市)

东营市(垦利区、东营区、利津县、广饶县、河口区)

汕头市(南澳县、龙湖区、潮南区、潮阳区、澄海区、金平区、濠江区)

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宝鸡市(扶风县、渭滨区、陈仓区、麟游县、凤翔区、岐山县、凤县、太白县、眉县、金台区、千阳县、陇县)

金昌市(金川区、永昌县)

九江市(德安县、都昌县、修水县、武宁县、庐山市、彭泽县、湖口县、瑞昌市、永修县、浔阳区、共青城市、濂溪区、柴桑区)

茂名市(化州市、高州市、信宜市、电白区、茂南区)  福州市(罗源县、仓山区、鼓楼区、闽侯县、长乐区、马尾区、平潭县、永泰县、台江区、连江县、闽清县、晋安区、福清市)

安康市(岚皋县、汉阴县、镇坪县、石泉县、旬阳市、紫阳县、宁陕县、白河县、平利县、汉滨区)

泰州市(高港区、泰兴市、姜堰区、兴化市、靖江市、海陵区)

克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、独山子区、克拉玛依区)钦州市(钦南区、钦北区、浦北县、灵山县)

秦皇岛市(北戴河区、青龙满族自治县、山海关区、海港区、抚宁区、卢龙县、昌黎县)  咸阳市(渭城区、永寿县、旬邑县、礼泉县、泾阳县、彬州市、三原县、乾县、兴平市、杨陵区、长武县、秦都区、淳化县、武功县)

焦作市(孟州市、山阳区、修武县、温县、中站区、武陟县、沁阳市、博爱县、解放区、马村区)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、扶余市、宁江区、乾安县)

江门市(鹤山市、蓬江区、开平市、江海区、新会区、台山市、恩平市)南通市(海安市、海门区、如东县、崇川区、如皋市、通州区、启东市)

遂宁市(射洪市、蓬溪县、船山区、安居区、大英县)

潍坊市(诸城市、潍城区、坊子区、青州市、昌邑市、高密市、寿光市、昌乐县、寒亭区、奎文区、安丘市、临朐县)

邯郸市(大名县、成安县、邱县、邯山区、魏县、永年区、鸡泽县、曲周县、丛台区、峰峰矿区、磁县、复兴区、馆陶县、武安市、广平县、涉县、肥乡区、临漳县)

廊坊市(安次区、文安县、三河市、永清县、固安县、大城县、霸州市、大厂回族自治县、广阳区、香河县)

衡阳市(衡东县、耒阳市、常宁市、衡山县、衡南县、雁峰区、石鼓区、蒸湘区、南岳区、珠晖区、祁东县、衡阳县)

兰州市(永登县、城关区、红古区、安宁区、七里河区、皋兰县、榆中县、西固区)

德阳市(绵竹市、什邡市、罗江区、中江县、广汉市、旌阳区)

宁夏回族自治区

吴忠市(利通区、青铜峡市、红寺堡区、同心县、盐池县)

昆明市(安宁市、五华区、呈贡区、富民县、宜良县、晋宁区、西山区、盘龙区、嵩明县、禄劝彝族苗族自治县、东川区、寻甸回族彝族自治县、官渡区、石林彝族自治县)

德宏傣族景颇族自治州(梁河县、盈江县、芒市、陇川县、瑞丽市)

淮北市(相山区、烈山区、濉溪县、杜集区)

遵义市(红花岗区、凤冈县、播州区、道真仡佬族苗族自治县、余庆县、正安县、务川仡佬族苗族自治县、绥阳县、湄潭县、桐梓县、习水县、仁怀市、赤水市、汇川区)

济源市

桂林市(全州县、秀峰区、阳朔县、临桂区、雁山区、象山区、叠彩区、平乐县、资源县、七星区、荔浦市、恭城瑶族自治县、兴安县、龙胜各族自治县、永福县、灵川县、灌阳县)

本溪市(平山区、南芬区、明山区、本溪满族自治县、溪湖区、桓仁满族自治县)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。