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云浮市(云城区、郁南县、新兴县、云安区、罗定市)

海东市(循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、互助土族自治县、平安区、乐都区、化隆回族自治县)

宜春市(宜丰县、袁州区、万载县、靖安县、丰城市、铜鼓县、上高县、高安市、奉新县、樟树市)

乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)  咸阳市(淳化县、彬州市、秦都区、杨陵区、长武县、武功县、旬邑县、乾县、三原县、礼泉县、兴平市、渭城区、永寿县、泾阳县)

玉林市(陆川县、福绵区、容县、玉州区、兴业县、北流市、博白县)

湖州市(安吉县、吴兴区、南浔区、德清县、长兴县)

泰安市(新泰市、东平县、泰山区、岱岳区、肥城市、宁阳县)

石河子市(阿拉尔市、图木舒克市、昆玉市、新星市、铁门关市、北屯市、白杨市、五家渠市、双河市、可克达拉市、胡杨河市)  铁岭市(银州区、开原市、调兵山市、西丰县、铁岭县、清河区、昌图县)

安康市(旬阳市、镇坪县、白河县、紫阳县、平利县、汉滨区、汉阴县、宁陕县、岚皋县、石泉县)

天津市(和平区、红桥区、河北区、宁河区、蓟州区、武清区、滨海新区、津南区、河东区、宝坻区、北辰区、河西区、静海区、西青区、南开区、东丽区)

上饶市(德兴市、婺源县、广信区、广丰区、鄱阳县、弋阳县、万年县、余干县、铅山县、信州区、横峰县、玉山县)

锡林郭勒盟(苏尼特左旗、阿巴嘎旗、镶黄旗、锡林浩特市、正镶白旗、二连浩特市、苏尼特右旗、太仆寺旗、正蓝旗、多伦县、西乌珠穆沁旗、东乌珠穆沁旗)

怒江傈僳族自治州(泸水市、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、福贡县)

四平市(铁东区、铁西区、双辽市、伊通满族自治县、梨树县)

日喀则市(南木林县、吉隆县、谢通门县、萨迦县、定日县、白朗县、康马县、仁布县、亚东县、仲巴县、定结县、昂仁县、江孜县、桑珠孜区、聂拉木县、萨嘎县、岗巴县、拉孜县)

合肥市(瑶海区、庐阳区、庐江县、肥西县、包河区、蜀山区、肥东县、长丰县、巢湖市)

锦州市(古塔区、北镇市、太和区、凌河区、黑山县、义县、凌海市)

三沙市(南沙区、西沙区)

芜湖市(弋江区、湾沚区、鸠江区、南陵县、镜湖区、繁昌区、无为市)

三门峡市(灵宝市、卢氏县、湖滨区、渑池县、陕州区、义马市)

太原市(晋源区、清徐县、阳曲县、万柏林区、杏花岭区、迎泽区、尖草坪区、古交市、小店区、娄烦县)

新疆维吾尔自治区

绵阳市(三台县、北川羌族自治县、平武县、盐亭县、梓潼县、游仙区、安州区、江油市、涪城区)

兴安盟(阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、突泉县、科尔沁右翼中旗、扎赉特旗)

珠海市(香洲区、金湾区、斗门区)

泰州市(姜堰区、高港区、兴化市、泰兴市、海陵区、靖江市)

呼和浩特市(玉泉区、清水河县、托克托县、和林格尔县、新城区、赛罕区、回民区、武川县、土默特左旗)

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克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、克拉玛依区、独山子区)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

十堰市(郧阳区、张湾区、房县、竹溪县、茅箭区、丹江口市、竹山县、郧西县)

雅安市(石棉县、宝兴县、汉源县、雨城区、天全县、名山区、芦山县、荥经县)  信阳市(光山县、固始县、淮滨县、新县、平桥区、潢川县、商城县、浉河区、息县、罗山县)

宿迁市(泗洪县、沭阳县、泗阳县、宿城区、宿豫区)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、乌兰县、天峻县、茫崖市、格尔木市、都兰县)

徐州市(贾汪区、邳州市、云龙区、丰县、睢宁县、新沂市、泉山区、沛县、铜山区、鼓楼区)乐山市(犍为县、五通桥区、金口河区、峨边彝族自治县、夹江县、马边彝族自治县、峨眉山市、沙湾区、市中区、沐川县、井研县)

马鞍山市(当涂县、含山县、和县、博望区、花山区、雨山区)  资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

吕梁市(离石区、岚县、孝义市、交城县、汾阳市、交口县、柳林县、方山县、石楼县、临县、文水县、中阳县、兴县)

潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)

贵港市(港南区、覃塘区、平南县、桂平市、港北区)盘锦市(大洼区、盘山县、兴隆台区、双台子区)

忻州市(岢岚县、保德县、五寨县、五台县、河曲县、偏关县、神池县、定襄县、忻府区、繁峙县、静乐县、宁武县、代县、原平市)

广元市(朝天区、剑阁县、昭化区、旺苍县、青川县、利州区、苍溪县)

常德市(石门县、津市市、临澧县、安乡县、桃源县、澧县、武陵区、汉寿县、鼎城区)

银川市(贺兰县、西夏区、兴庆区、金凤区、永宁县、灵武市)

台州市(黄岩区、椒江区、仙居县、天台县、玉环市、三门县、临海市、温岭市、路桥区)

大同市(灵丘县、云州区、天镇县、左云县、平城区、云冈区、广灵县、阳高县、新荣区、浑源县)

宣城市(旌德县、郎溪县、泾县、广德市、宁国市、绩溪县、宣州区)

广西壮族自治区

厦门市(翔安区、同安区、思明区、海沧区、湖里区、集美区)

菏泽市(东明县、郓城县、巨野县、鄄城县、定陶区、曹县、成武县、牡丹区、单县)

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九江市(彭泽县、柴桑区、瑞昌市、共青城市、修水县、永修县、濂溪区、庐山市、武宁县、湖口县、德安县、都昌县、浔阳区)

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　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。