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雅安市(芦山县、名山区、天全县、宝兴县、汉源县、荥经县、雨城区、石棉县)

桂林市(全州县、秀峰区、七星区、平乐县、雁山区、恭城瑶族自治县、资源县、荔浦市、叠彩区、灵川县、阳朔县、兴安县、象山区、灌阳县、永福县、临桂区、龙胜各族自治县)

拉萨市(当雄县、尼木县、堆龙德庆区、城关区、曲水县、达孜区、墨竹工卡县、林周县)

湘潭市(岳塘区、湘潭县、湘乡市、韶山市、雨湖区)  丽江市(宁蒗彝族自治县、古城区、永胜县、玉龙纳西族自治县、华坪县)

大庆市(林甸县、大同区、红岗区、肇源县、肇州县、让胡路区、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、龙凤区)

广元市(青川县、昭化区、朝天区、旺苍县、利州区、剑阁县、苍溪县)

泰州市(泰兴市、兴化市、靖江市、高港区、海陵区、姜堰区)

襄阳市(樊城区、宜城市、襄城区、襄州区、保康县、老河口市、枣阳市、南漳县、谷城县)  鄂尔多斯市(乌审旗、达拉特旗、伊金霍洛旗、东胜区、康巴什区、准格尔旗、鄂托克前旗、鄂托克旗、杭锦旗)

遵义市(绥阳县、正安县、桐梓县、余庆县、赤水市、红花岗区、汇川区、务川仡佬族苗族自治县、仁怀市、凤冈县、习水县、湄潭县、道真仡佬族苗族自治县、播州区)

鹰潭市(余江区、贵溪市、月湖区)

凉山彝族自治州(越西县、普格县、德昌县、会东县、金阳县、雷波县、冕宁县、昭觉县、木里藏族自治县、喜德县、美姑县、布拖县、会理市、甘洛县、盐源县、宁南县、西昌市)

哈尔滨市(尚志市、道外区、双城区、巴彦县、松北区、延寿县、道里区、呼兰区、木兰县、平房区、南岗区、通河县、依兰县、方正县、阿城区、宾县、香坊区、五常市)

漯河市(临颍县、郾城区、舞阳县、召陵区、源汇区)

佳木斯市(抚远市、桦川县、前进区、同江市、郊区、桦南县、富锦市、向阳区、汤原县、东风区)

龙岩市(长汀县、上杭县、武平县、漳平市、永定区、新罗区、连城县)

安顺市(西秀区、普定县、紫云苗族布依族自治县、平坝区、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县)

广州市(从化区、越秀区、增城区、番禺区、荔湾区、白云区、南沙区、海珠区、花都区、黄埔区、天河区)

普洱市(景谷傣族彝族自治县、西盟佤族自治县、景东彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、江城哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、思茅区)

咸阳市(长武县、礼泉县、渭城区、兴平市、乾县、旬邑县、武功县、秦都区、杨陵区、三原县、永寿县、彬州市、泾阳县、淳化县)

孝感市(应城市、大悟县、安陆市、汉川市、孝南区、云梦县、孝昌县)

辽源市(东辽县、东丰县、龙山区、西安区)

临夏回族自治州(康乐县、广河县、临夏市、东乡族自治县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏县、永靖县、和政县)

商洛市(洛南县、丹凤县、商州区、商南县、山阳县、镇安县、柞水县)

上饶市(广信区、万年县、信州区、婺源县、德兴市、玉山县、广丰区、横峰县、弋阳县、铅山县、余干县、鄱阳县)

阳江市(江城区、阳东区、阳春市、阳西县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

塔城地区(托里县、乌苏市、额敏县、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、塔城市、沙湾市)

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通辽市(奈曼旗、霍林郭勒市、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗、开鲁县、扎鲁特旗、科尔沁区、库伦旗)

崇左市(天等县、江州区、扶绥县、凭祥市、大新县、宁明县、龙州县)

赤峰市(宁城县、阿鲁科尔沁旗、林西县、敖汉旗、红山区、巴林左旗、翁牛特旗、松山区、元宝山区、巴林右旗、喀喇沁旗、克什克腾旗)

济宁市(任城区、汶上县、金乡县、鱼台县、微山县、曲阜市、邹城市、兖州区、梁山县、泗水县、嘉祥县)  百色市(右江区、凌云县、田林县、靖西市、平果市、那坡县、乐业县、西林县、德保县、田东县、田阳区、隆林各族自治县)

三沙市(西沙区、南沙区)

兰州市(城关区、皋兰县、七里河区、永登县、红古区、榆中县、西固区、安宁区)

玉树藏族自治州(曲麻莱县、治多县、杂多县、称多县、囊谦县、玉树市)淮北市(烈山区、杜集区、濉溪县、相山区)

云浮市(罗定市、云安区、云城区、郁南县、新兴县)  沧州市(新华区、泊头市、青县、任丘市、南皮县、沧县、肃宁县、献县、运河区、黄骅市、吴桥县、盐山县、东光县、海兴县、孟村回族自治县、河间市)

东莞市

榆林市(定边县、靖边县、佳县、清涧县、横山区、米脂县、榆阳区、神木市、吴堡县、府谷县、子洲县、绥德县)

新乡市(卫辉市、辉县市、封丘县、红旗区、获嘉县、卫滨区、牧野区、延津县、凤泉区、原阳县、新乡县、长垣市)青岛市(李沧区、胶州市、城阳区、即墨区、市南区、平度市、市北区、黄岛区、莱西市、崂山区)

克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、独山子区、乌尔禾区)

山南市(错那市、浪卡子县、措美县、加查县、曲松县、乃东区、贡嘎县、桑日县、琼结县、洛扎县、扎囊县、隆子县)

红河哈尼族彝族自治州(开远市、弥勒市、绿春县、蒙自市、泸西县、金平苗族瑶族傣族自治县、建水县、元阳县、个旧市、石屏县、河口瑶族自治县、红河县、屏边苗族自治县)

贵港市(桂平市、平南县、港北区、覃塘区、港南区)

晋中市(平遥县、寿阳县、和顺县、灵石县、祁县、左权县、榆社县、介休市、太谷区、昔阳县、榆次区)

牡丹江市(阳明区、爱民区、海林市、绥芬河市、林口县、西安区、穆棱市、宁安市、东安区、东宁市)

深圳市(盐田区、坪山区、龙岗区、南山区、宝安区、罗湖区、福田区、光明区、龙华区)

温州市(龙港市、永嘉县、泰顺县、乐清市、瓯海区、平阳县、瑞安市、洞头区、苍南县、龙湾区、文成县、鹿城区)

焦作市(中站区、温县、孟州市、山阳区、马村区、武陟县、博爱县、沁阳市、修武县、解放区)

锡林郭勒盟(多伦县、西乌珠穆沁旗、镶黄旗、二连浩特市、锡林浩特市、正蓝旗、苏尼特右旗、太仆寺旗、正镶白旗、苏尼特左旗、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗)

曲靖市(沾益区、会泽县、罗平县、马龙区、师宗县、宣威市、富源县、麒麟区、陆良县)

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唐山市(玉田县、曹妃甸区、路北区、遵化市、乐亭县、丰润区、开平区、迁安市、滦南县、路南区、丰南区、滦州市、古冶区、迁西县)

阳泉市(盂县、矿区、城区、平定县、郊区)

中山市

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、尖扎县、同仁市、泽库县)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。