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西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

邢台市(信都区、任泽区、巨鹿县、隆尧县、临城县、沙河市、广宗县、宁晋县、南和区、襄都区、临西县、内丘县、清河县、柏乡县、南宫市、平乡县、新河县、威县)

乌海市(乌达区、海南区、海勃湾区)

平凉市(崇信县、静宁县、崆峒区、灵台县、华亭市、庄浪县、泾川县)  六盘水市(水城区、六枝特区、钟山区、盘州市)

丽江市(华坪县、古城区、宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、永胜县)

孝感市(云梦县、孝昌县、孝南区、应城市、安陆市、汉川市、大悟县)

苏州市(相城区、张家港市、常熟市、吴江区、姑苏区、太仓市、昆山市、虎丘区、吴中区)

克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、独山子区、乌尔禾区)  梧州市(苍梧县、蒙山县、龙圩区、万秀区、长洲区、藤县、岑溪市)

双鸭山市(宝清县、岭东区、友谊县、尖山区、宝山区、集贤县、饶河县、四方台区)

宝鸡市(陇县、麟游县、太白县、渭滨区、陈仓区、千阳县、金台区、岐山县、凤县、扶风县、凤翔区、眉县)

兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、突泉县、科尔沁右翼前旗、阿尔山市)

海东市(平安区、化隆回族自治县、互助土族自治县、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、乐都区)

忻州市(繁峙县、神池县、五寨县、保德县、宁武县、原平市、河曲县、五台县、定襄县、静乐县、代县、忻府区、偏关县、岢岚县)

香港特别行政区

陇南市(武都区、西和县、成县、康县、两当县、礼县、宕昌县、徽县、文县)

秦皇岛市(山海关区、青龙满族自治县、海港区、昌黎县、抚宁区、卢龙县、北戴河区)

景德镇市(珠山区、昌江区、乐平市、浮梁县)

厦门市(翔安区、同安区、集美区、海沧区、湖里区、思明区)

邯郸市(武安市、涉县、曲周县、馆陶县、复兴区、魏县、鸡泽县、肥乡区、成安县、丛台区、广平县、永年区、邱县、磁县、临漳县、邯山区、峰峰矿区、大名县)

十堰市(房县、郧西县、竹溪县、茅箭区、竹山县、丹江口市、郧阳区、张湾区)

吉安市(井冈山市、吉水县、安福县、新干县、吉州区、永丰县、青原区、吉安县、峡江县、永新县、遂川县、泰和县、万安县)

黄南藏族自治州(尖扎县、泽库县、河南蒙古族自治县、同仁市)

宿迁市(泗洪县、沭阳县、泗阳县、宿城区、宿豫区)

沈阳市(和平区、沈河区、辽中区、于洪区、浑南区、康平县、皇姑区、苏家屯区、铁西区、新民市、法库县、大东区、沈北新区)

定西市(漳县、渭源县、岷县、临洮县、陇西县、安定区、通渭县)

济源市

河池市(大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、罗城仫佬族自治县、宜州区、金城江区、都安瑶族自治县、巴马瑶族自治县、凤山县、南丹县、东兰县、天峨县)

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常德市(桃源县、澧县、临澧县、武陵区、鼎城区、石门县、津市市、安乡县、汉寿县)

亳州市(涡阳县、蒙城县、谯城区、利辛县)

宁波市(余姚市、奉化区、海曙区、北仑区、慈溪市、象山县、镇海区、江北区、鄞州区、宁海县)

嘉兴市(嘉善县、南湖区、海宁市、平湖市、桐乡市、海盐县、秀洲区)  上饶市(玉山县、余干县、广丰区、婺源县、广信区、弋阳县、横峰县、鄱阳县、万年县、铅山县、信州区、德兴市)

梅州市(兴宁市、丰顺县、梅江区、大埔县、五华县、蕉岭县、平远县、梅县区)

玉林市(福绵区、博白县、容县、陆川县、玉州区、北流市、兴业县)

驻马店市(正阳县、驿城区、泌阳县、遂平县、汝南县、确山县、新蔡县、平舆县、西平县、上蔡县)牡丹江市(海林市、西安区、东宁市、阳明区、宁安市、爱民区、穆棱市、东安区、林口县、绥芬河市)

无锡市(锡山区、梁溪区、宜兴市、新吴区、惠山区、江阴市、滨湖区)  河源市(紫金县、连平县、龙川县、源城区、东源县、和平县)

那曲市(索县、色尼区、双湖县、申扎县、巴青县、嘉黎县、尼玛县、班戈县、安多县、比如县、聂荣县)

楚雄彝族自治州(南华县、大姚县、双柏县、武定县、牟定县、禄丰市、元谋县、楚雄市、永仁县、姚安县)

海南藏族自治州(共和县、兴海县、同德县、贵德县、贵南县)石家庄市(井陉矿区、灵寿县、辛集市、深泽县、桥西区、新华区、井陉县、长安区、正定县、裕华区、新乐市、无极县、赞皇县、高邑县、晋州市、元氏县、赵县、行唐县、栾城区、平山县、鹿泉区、藁城区)

荆州市(公安县、沙市区、江陵县、松滋市、洪湖市、石首市、荆州区、监利市)

吴忠市(青铜峡市、红寺堡区、盐池县、利通区、同心县)

威海市(文登区、环翠区、荣成市、乳山市)

信阳市(浉河区、罗山县、平桥区、光山县、潢川县、固始县、商城县、息县、新县、淮滨县)

佳木斯市(抚远市、桦南县、东风区、向阳区、同江市、桦川县、郊区、前进区、汤原县、富锦市)

宿州市(砀山县、萧县、泗县、埇桥区、灵璧县)

常州市(钟楼区、金坛区、天宁区、溧阳市、新北区、武进区)

达州市(渠县、通川区、达川区、大竹县、万源市、宣汉县、开江县)

泰安市(肥城市、新泰市、泰山区、东平县、岱岳区、宁阳县)

儋州市

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

内江市(威远县、市中区、隆昌市、东兴区、资中县)

崇左市(江州区、扶绥县、大新县、凭祥市、天等县、龙州县、宁明县)

伊犁哈萨克自治州(霍城县、巩留县、特克斯县、奎屯市、察布查尔锡伯自治县、伊宁市、伊宁县、新源县、昭苏县、尼勒克县、霍尔果斯市)

濮阳市(清丰县、范县、台前县、濮阳县、华龙区、南乐县)

开封市(尉氏县、杞县、通许县、龙亭区、鼓楼区、顺河回族区、祥符区、禹王台区、兰考县)

　　来源：证券之星

　　市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。

　　盘面上，从板块来看，银行股维持强势，工、农、中三大行续创历史新高。电力股再度走强，华银电力等涨停。PEEK材料概念股集体大涨，中欣氟材涨停。下跌方面，次新股展开调整，港迪技术跌超10%。

　　截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.68%。市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。多只高位股尾盘走出反包走势，安记食品、国芳集团均上演“地天板”。沪深两市全天成交额1.11万亿，较上个交易日缩量1207亿。

　　01． 资金回流防御性板块

　　今日，A股市场震荡调整，沪指3300点得而复失，成交额再度缩量。

　　值得注意的是，A股三大指数早盘一度跳水，对于调整原因，据证券时报消息，分析人士认为，消息面上并无明显利空出现。美国所谓“对等关税”之后，不少股票走势较强，多头优势也较为明显。此前一段时间，各期限的股指期货出现了连续贴水的行情，可能表明多头在现货上的力度比较大。随着行情深入以及五一长假临近，市场可能出现了一些获利了结的情况。

　　市场调整之下，资金开始回流电力、银行等防御性板块。

　　对于电力方向，广发证券表示，当前电力板块基本面持续改善，煤价下行叠加容量电价机制优化，火电企业盈利修复确定性增强，水电及绿电亦具备结构性机会。建议关注三大投资组合：一是稳健防御型水电及区域能源；二是弹性火电标的；三是受政策驱动的绿电进攻组合。

　　对于银行方向，2025年中央金融机构注资特别国债今天启动发行，发行金额为1650亿元，发行期限为5年期，根据预算安排，今年拟发行超长期特别国债1.3万亿元。中国银河证券认为，大行注资首期特别国债发行，稳步推进增资落地，有助增强银行风险抵御能力、助力实体经济。继续看好银行板块配置价值。

　　此外，宠物经济概念受相关个股业绩超预期催化而逆势走强，乖宝宠物、中宠股份双双爆发，股价均创历史新高。美容护理等新消费方向涨幅同样居前。

　　消息面上，中宠股份2024年实现营收44.6亿元，同比增长19.1%，净利润3.94亿元，同比增长68.9%，营收净利再创新高；乖宝宠物2024年实现营收52.44亿元，同比增长21.22%，净利润6.24亿元，同比增长45.68%。

　　作为新兴消费的重要方向，近年来我国宠物行业市场规模持续扩张，中国企业自主品牌建设、全球化布局成为国内宠物企业业绩增长的两大重要支撑。对于宠物经济等新消费方向，银河证券指出，情感经济、科学养宠消费趋势的变化将带来结构性机遇，相关行业均存持续扩容预期，相关企业盈利能力有望进一步增强。

　　另一方面，科技股方向在经历昨日反弹后未能走出延续性，大多呈现横盘震荡走势，昨日略有起色的AI应用、算力等方向跌幅居前，可见市场热点依旧维持高速轮动。

　　整体而言，市场在经历连续反弹后短线或重回分歧整理，故分析人士建议，应对上耐心等待短线风险充分释放，后续哪些方向和个股能够获资金回流修复仍是观盘重点之一。

　　02． 社保基金最新重仓股出炉

　　随着上市公司密集披露一季报，前十大股东的变化透露出了大资金的动向。

　　根据已披露的公告，截至一季度末，社保基金共现身113只个股前十大流通股东名单，合计持股市值达到323.48亿元。

　　从行业角度看，社保基金重仓股中基础化工行业个股数量最多，共有17只；医药生物行业紧随其后，为15只。有色金属行业则有8只。

　　从持股市值角度看，有色金属行业社保基金持股市值最高，合计达到71.53亿元；基础化工、医药生物行业社保基金持股市值分别为44.89亿元、33.93亿元。

　　从个股角度看，截至一季度末，20只个股获社保基金持仓市值超过5亿元。其中，云铝股份获社保基金持股市值居于首位，达到25.13亿元；万华化学、西部超导、中国巨石、蓝思科技社保基金持股市值均在10亿元以上。

　　云铝股份一季报显示，全国社保基金118组合为公司第四大流通股东，且该只社保基金自2022年第三季度开始持续重仓云铝股份，重仓时间超过2年。

　　万华化学社保基金持股市值为14.26亿元，全国社保基金103组合在今年一季度增持了该股，持股占流通A股比例由0.66%提升至0.68%。

　　从业绩角度看，113只社保基金重仓股中，72股归母净利润实现同比增长（其中有9股净利润增幅超过100%），4股今年一季度扭亏为盈，4股实现减亏，报喜比例超过七成。

　　03． A股上涨仍有空间

　　除了上市公司，各大机构近期也密集公布一季报。券商资管的基金经理在报告中纷纷谈及对于近期市场的看法，对于下一阶段的市场表示乐观看待。

　　对于近期关税等市场焦点，中泰证券资管副总经理姜诚表示仍有底气，原因有两方面：一是我国完备的产业链和巨大的内需给经济提供了韧性；二是可运用的政策空间还有很大余量。此外，四月是传统的财报季，市场或许会更聚焦于政策对基本面的长中短期影响。

　　对于近期市场表现，东方红资产管理的周云表示，“尽管短期的波动巨大，但我对于中国经济和市场的中长期依然持乐观态度，会结合市场与宏观环境的变化，以乐观的心态去调整组合。”

　　周云进一步表示，就国内而言，中国全新的周期已经悄悄开启，外围的冲击恰恰是促进国内经济转型和改革的动力。另一方面，以AI为代表的科技创新方兴未艾，今年很可能是AI应用兴起的元年。相信AI驱动的新一轮产业革命很可能已经开启，对于未来的变化，需要大胆想象，小心求证。

　　对于股票市场后续行情，招商证券认为，在ETF维护指数稳定的背景下，A股下行风险可控，上涨有空间，后续建议关注三个方向：

　　其一，局部景气回升，包括券商、大消费、军工、AIDC、半导体自主可控；其二，高自由现金流方向；其三，低渗透率且高成长赛道，包括AI、人形机器人等。

　　-End-