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银川市(西夏区、永宁县、灵武市、贺兰县、金凤区、兴庆区)

巴中市(恩阳区、平昌县、南江县、通江县、巴州区)

鄂州市(华容区、梁子湖区、鄂城区)

周口市(川汇区、商水县、郸城县、西华县、扶沟县、项城市、沈丘县、淮阳区、鹿邑县、太康县)  荆州市(江陵县、洪湖市、沙市区、松滋市、荆州区、公安县、石首市、监利市)

珠海市(斗门区、金湾区、香洲区)

铜川市(宜君县、耀州区、王益区、印台区)

泉州市(泉港区、金门县、德化县、丰泽区、洛江区、惠安县、鲤城区、安溪县、晋江市、永春县、南安市、石狮市)

吉林市(蛟河市、永吉县、丰满区、龙潭区、舒兰市、船营区、桦甸市、磐石市、昌邑区)  黔东南苗族侗族自治州(施秉县、岑巩县、台江县、黎平县、三穗县、锦屏县、凯里市、麻江县、从江县、榕江县、雷山县、剑河县、天柱县、镇远县、黄平县、丹寨县)

楚雄彝族自治州(姚安县、大姚县、楚雄市、元谋县、武定县、永仁县、南华县、牟定县、双柏县、禄丰市)

汕头市(金平区、潮阳区、澄海区、濠江区、南澳县、龙湖区、潮南区)

凉山彝族自治州(西昌市、会东县、布拖县、雷波县、德昌县、冕宁县、金阳县、宁南县、会理市、美姑县、越西县、盐源县、普格县、木里藏族自治县、喜德县、甘洛县、昭觉县)

张掖市(高台县、民乐县、临泽县、甘州区、肃南裕固族自治县、山丹县)

儋州市

马鞍山市(和县、含山县、雨山区、博望区、花山区、当涂县)

太原市(杏花岭区、迎泽区、古交市、娄烦县、小店区、阳曲县、万柏林区、清徐县、尖草坪区、晋源区)

朝阳市(双塔区、凌源市、北票市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、龙城区、建平县)

广安市(邻水县、广安区、武胜县、岳池县、前锋区、华蓥市)

宜宾市(珙县、高县、屏山县、江安县、翠屏区、长宁县、筠连县、南溪区、兴文县、叙州区)

松原市(扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、宁江区、乾安县)

白山市(长白朝鲜族自治县、江源区、临江市、浑江区、靖宇县、抚松县)

池州市(石台县、青阳县、贵池区、东至县)

山南市(乃东区、贡嘎县、洛扎县、琼结县、措美县、隆子县、扎囊县、浪卡子县、桑日县、曲松县、错那市、加查县)

长治市(潞城区、沁源县、壶关县、黎城县、沁县、武乡县、襄垣县、屯留区、长子县、平顺县、潞州区、上党区)

滨州市(阳信县、沾化区、博兴县、滨城区、邹平市、惠民县、无棣县)

鸡西市(城子河区、鸡冠区、虎林市、麻山区、密山市、恒山区、滴道区、鸡东县、梨树区)

玉树藏族自治州(称多县、杂多县、玉树市、曲麻莱县、治多县、囊谦县)

淮安市(金湖县、涟水县、淮安区、淮阴区、盱眙县、清江浦区、洪泽区)

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澳门特别行政区

湘西土家族苗族自治州(凤凰县、吉首市、泸溪县、古丈县、花垣县、龙山县、保靖县、永顺县)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、敦煌市、玉门市、肃州区、金塔县、瓜州县、阿克塞哈萨克族自治县)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)  岳阳市(临湘市、云溪区、平江县、华容县、汨罗市、君山区、湘阴县、岳阳县、岳阳楼区)

漳州市(云霄县、东山县、漳浦县、长泰区、华安县、芗城区、龙海区、诏安县、龙文区、平和县、南靖县)

湛江市(霞山区、雷州市、麻章区、徐闻县、遂溪县、吴川市、赤坎区、廉江市、坡头区)

龙岩市(永定区、连城县、漳平市、武平县、长汀县、上杭县、新罗区)宝鸡市(陈仓区、渭滨区、岐山县、金台区、太白县、凤县、麟游县、千阳县、陇县、眉县、凤翔区、扶风县)

陇南市(宕昌县、成县、徽县、康县、西和县、文县、礼县、武都区、两当县)  济南市(历下区、济阳区、章丘区、莱芜区、市中区、商河县、平阴县、天桥区、历城区、槐荫区、钢城区、长清区)

昌吉回族自治州(阜康市、木垒哈萨克自治县、昌吉市、吉木萨尔县、呼图壁县、奇台县、玛纳斯县)

杭州市(滨江区、富阳区、钱塘区、建德市、临平区、上城区、余杭区、淳安县、桐庐县、临安区、拱墅区、西湖区、萧山区)

安顺市(西秀区、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、普定县、镇宁布依族苗族自治县、平坝区)白城市(大安市、通榆县、洮北区、洮南市、镇赉县)

遂宁市(蓬溪县、射洪市、大英县、安居区、船山区)

渭南市(华州区、白水县、华阴市、韩城市、合阳县、富平县、临渭区、蒲城县、澄城县、潼关县、大荔县)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、扎赉特旗、阿尔山市、突泉县、科尔沁右翼前旗)

呼伦贝尔市(鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、额尔古纳市、根河市、新巴尔虎右旗、扎兰屯市、海拉尔区、新巴尔虎左旗、鄂温克族自治旗、阿荣旗、牙克石市、满洲里市、陈巴尔虎旗、扎赉诺尔区)

普洱市(江城哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、西盟佤族自治县、景东彝族自治县、墨江哈尼族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、思茅区)

成都市(新津区、武侯区、郫都区、崇州市、金堂县、大邑县、青羊区、成华区、金牛区、锦江区、新都区、双流区、都江堰市、蒲江县、青白江区、龙泉驿区、简阳市、彭州市、温江区、邛崃市)

东营市(垦利区、河口区、利津县、东营区、广饶县)

宜昌市(远安县、伍家岗区、秭归县、点军区、夷陵区、西陵区、枝江市、当阳市、兴山县、猇亭区、五峰土家族自治县、宜都市、长阳土家族自治县)

平凉市(庄浪县、崆峒区、泾川县、静宁县、华亭市、灵台县、崇信县)

内江市(威远县、隆昌市、资中县、市中区、东兴区)

沈阳市(于洪区、浑南区、康平县、皇姑区、和平区、辽中区、大东区、沈北新区、苏家屯区、沈河区、法库县、铁西区、新民市)

铜陵市(郊区、枞阳县、铜官区、义安区)

九江市(共青城市、庐山市、柴桑区、瑞昌市、濂溪区、武宁县、湖口县、彭泽县、都昌县、修水县、德安县、永修县、浔阳区)

贵阳市(乌当区、息烽县、白云区、花溪区、云岩区、清镇市、修文县、开阳县、观山湖区、南明区)

怀化市(溆浦县、鹤城区、靖州苗族侗族自治县、通道侗族自治县、中方县、沅陵县、芷江侗族自治县、麻阳苗族自治县、洪江市、会同县、辰溪县、新晃侗族自治县)

上饶市(信州区、弋阳县、玉山县、鄱阳县、德兴市、万年县、余干县、铅山县、广丰区、广信区、婺源县、横峰县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！