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上海市(静安区、浦东新区、松江区、崇明区、青浦区、虹口区、嘉定区、徐汇区、长宁区、黄浦区、奉贤区、杨浦区、普陀区、宝山区、闵行区、金山区)
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喀什地区(英吉沙县、麦盖提县、岳普湖县、疏勒县、泽普县、巴楚县、喀什市、伽师县、莎车县、塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、叶城县)
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成都市(金堂县、温江区、双流区、彭州市、崇州市、蒲江县、青白江区、金牛区、新津区、大邑县、郫都区、都江堰市、简阳市、青羊区、成华区、武侯区、龙泉驿区、锦江区、邛崃市、新都区)
吉林市(龙潭区、船营区、桦甸市、舒兰市、蛟河市、丰满区、昌邑区、磐石市、永吉县)
长治市(平顺县、潞城区、长子县、壶关县、潞州区、黎城县、沁县、襄垣县、武乡县、屯留区、沁源县、上党区)
楚雄彝族自治州(姚安县、楚雄市、牟定县、武定县、双柏县、南华县、元谋县、永仁县、禄丰市、大姚县)
广西壮族自治区
锦州市(古塔区、北镇市、义县、凌海市、太和区、凌河区、黑山县)
昌吉回族自治州(吉木萨尔县、木垒哈萨克自治县、呼图壁县、阜康市、玛纳斯县、奇台县、昌吉市)
商洛市(商南县、柞水县、洛南县、商州区、山阳县、镇安县、丹凤县)
呼伦贝尔市(扎赉诺尔区、根河市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、新巴尔虎左旗、阿荣旗、额尔古纳市、海拉尔区、满洲里市、鄂伦春自治旗、鄂温克族自治旗、新巴尔虎右旗、扎兰屯市、陈巴尔虎旗、牙克石市)
塔城地区(额敏县、塔城市、裕民县、乌苏市、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市)
济源市
宁德市(屏南县、周宁县、古田县、福鼎市、霞浦县、蕉城区、柘荣县、寿宁县、福安市)
临汾市(尧都区、安泽县、洪洞县、古县、蒲县、大宁县、吉县、乡宁县、隰县、翼城县、曲沃县、浮山县、霍州市、襄汾县、汾西县、永和县、侯马市)
扬州市(高邮市、邗江区、宝应县、江都区、广陵区、仪征市)
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大连市(旅顺口区、庄河市、中山区、长海县、甘井子区、瓦房店市、沙河口区、普兰店区、西岗区、金州区)
中山市
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芜湖市(南陵县、弋江区、镜湖区、繁昌区、无为市、湾沚区、鸠江区)
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河源市(东源县、龙川县、紫金县、连平县、源城区、和平县)
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乐山市(夹江县、井研县、犍为县、沐川县、马边彝族自治县、金口河区、五通桥区、峨眉山市、市中区、峨边彝族自治县、沙湾区)
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铜川市(宜君县、印台区、耀州区、王益区)
邯郸市(魏县、大名县、曲周县、丛台区、永年区、馆陶县、磁县、成安县、邱县、鸡泽县、涉县、邯山区、武安市、峰峰矿区、复兴区、临漳县、广平县、肥乡区)
阿坝藏族羌族自治州(壤塘县、若尔盖县、九寨沟县、黑水县、理县、金川县、红原县、松潘县、阿坝县、小金县、汶川县、茂县、马尔康市)
盐城市(东台市、射阳县、盐都区、大丰区、阜宁县、响水县、建湖县、亭湖区、滨海县)
湘西土家族苗族自治州(凤凰县、龙山县、永顺县、泸溪县、古丈县、保靖县、花垣县、吉首市)
绥化市(青冈县、肇东市、庆安县、兰西县、望奎县、海伦市、安达市、绥棱县、北林区、明水县)
宁夏回族自治区
肇庆市(封开县、高要区、端州区、四会市、广宁县、怀集县、鼎湖区、德庆县)
鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)
最近,房企债务重组不断有好消息传出来。这些房企经过与投资者的一番拉锯以后,推出了相对可行的化债方案,“债转股”成为一个关键词。
多家房企推“债转股”
近日,融创中国控股有限公司发布公告,针对总规模约95.5亿美元的境外债务重组已取得重大进展。此次重组方案的亮点之一是“全额债权转股权”,为债权人提供获得短期流动性及潜在股票升值收益机会。例如。公司向债权人分派两种新强制可转债(新MCB),一类将获分配转股价6.80港元/股的新MCB,可在重组生效日起转股;另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB,可在重组后18—30个月内转股,该类总量不超过债权总额的25%。与此同时,应部分债权人建议,债务重组方案推出“股权结构稳定计划”,向主要股东提供部分附带条件的受限股票,主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利,除非达到特定限制条件,否则不能处置、抵押、转让受限股票。
素有“旧改大王”之称的佳兆业债务重组也传来新消息。4月8日,佳兆业宣布计划发行六档新美元债(约合50亿美元)和八档强制可转换债券(约合68.92亿美元),后者若全部转换,将形成130.16亿股新股。
此前,龙光集团向债权人公布了整体境内债务重组方案,涵盖“H8龙控05”“H9龙控01”“H9龙控02”“H1龙控01”等21笔债券,本金余额合计219.62亿元。值得注意的是,龙光集团提供了折价购回、资产抵债、债转股、特定资产和全额展期留债等五个选项,以满足不同类型投资人的需求。
而在22日晚间,又一家民营房企荣盛发展公布了债务化解最新安排,计划通过搭建“挚享平台”及“至启平台”两大轻资产运营主体,以平台股权抵偿约160亿元债务,涉及酒店、代建、商业管理及产业服务等业务板块。有房地产行业分析师向记者表示,这种操作本质上是通过将债务转化为轻资产平台的股权,既降低了表内负债压力,又保留了对核心资产的控制权。
避免过度依赖某一种重组方式
在业内人士看来,过去房企的债务重组以展期为主,以时间换空间,虽有部分房企提供债转股重组方案,但整体占比不高。在新一轮债务重组中,多数房企的化债策略则从原来的展期为主转向全面削债,主要通过折价赎回债券和强制转股等方式实现。由于大多数出险房企的现金流仍紧张,同时资产价值缩水或已被抵押、质押,能够用于抵债的优质资产不多,债转股便成为了大多数出险房企重组的标配。
中指研究院企业研究总监刘水认为,折价回购、债转股等方式能够从源头减少债务,有助于企业真正走出债务危机,可以为房企争取恢复流动性的时间,以换取未来企业价值回升以及偿还债务的空间。不过,也有业内人士表示,债务重组让房企获得喘息空间,后续需关注各房企重组方案执行效率及房地产市场复苏进度。而在重组过程中,房企需要充分考虑债权人的利益,确保重组方案得到债权人的支持,避免过度依赖某一种重组方式。
中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜表示,房地产行业仍处于深度调整期,市场出清与风险化解需政策、企业、金融系统多方协同。短期看,现金流紧张和债务压力仍是最大挑战;中长期需通过供给侧改革(如优化土地供应结构)和需求端刺激(如降低房贷利率)重建行业健康生态。未来,具备稳健现金流、聚焦核心城市、创新能力强的房企有望率先突围。
新闻结尾
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