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盘锦市(盘山县、双台子区、大洼区、兴隆台区)
合肥市(蜀山区、瑶海区、包河区、肥西县、肥东县、庐江县、长丰县、巢湖市、庐阳区)
天水市(甘谷县、秦安县、武山县、秦州区、清水县、张家川回族自治县、麦积区)
鸡西市(恒山区、滴道区、密山市、鸡冠区、梨树区、虎林市、麻山区、鸡东县、城子河区)
淮南市(大通区、田家庵区、潘集区、凤台县、寿县、八公山区、谢家集区)
武汉市(青山区、黄陂区、新洲区、汉阳区、江岸区、硚口区、江汉区、武昌区、汉南区、蔡甸区、洪山区、东西湖区、江夏区)
红河哈尼族彝族自治州(绿春县、开远市、个旧市、红河县、金平苗族瑶族傣族自治县、泸西县、蒙自市、石屏县、建水县、屏边苗族自治县、河口瑶族自治县、弥勒市、元阳县)
保定市(唐县、定兴县、博野县、定州市、莲池区、雄县、徐水区、满城区、高碑店市、蠡县、阜平县、涿州市、安新县、曲阳县、望都县、清苑区、涞源县、容城县、顺平县、安国市、竞秀区、涞水县、易县、高阳县)
东莞市
三亚市(天涯区、崖州区、吉阳区、海棠区)
湘潭市(岳塘区、韶山市、雨湖区、湘乡市、湘潭县)
佛山市(高明区、禅城区、三水区、南海区、顺德区)
营口市(西市区、盖州市、大石桥市、站前区、老边区、鲅鱼圈区)
绵阳市(梓潼县、涪城区、三台县、江油市、北川羌族自治县、盐亭县、平武县、游仙区、安州区)
阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)
四平市(伊通满族自治县、梨树县、铁西区、铁东区、双辽市)
焦作市(沁阳市、修武县、武陟县、中站区、孟州市、山阳区、马村区、温县、解放区、博爱县)
西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)
新疆维吾尔自治区
恩施土家族苗族自治州(恩施市、建始县、宣恩县、利川市、来凤县、巴东县、鹤峰县、咸丰县)
上海市(崇明区、浦东新区、金山区、青浦区、普陀区、黄浦区、长宁区、奉贤区、嘉定区、闵行区、宝山区、松江区、静安区、杨浦区、徐汇区、虹口区)
平顶山市(卫东区、新华区、汝州市、郏县、叶县、湛河区、舞钢市、石龙区、鲁山县、宝丰县)
博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、精河县、温泉县、阿拉山口市)
长春市(南关区、公主岭市、九台区、宽城区、农安县、绿园区、德惠市、二道区、双阳区、朝阳区、榆树市)
宿州市(埇桥区、萧县、砀山县、灵璧县、泗县)
白银市(景泰县、白银区、会宁县、平川区、靖远县)
那曲市(索县、巴青县、色尼区、尼玛县、嘉黎县、申扎县、比如县、双湖县、聂荣县、班戈县、安多县)
崇左市(凭祥市、大新县、龙州县、江州区、扶绥县、天等县、宁明县)
深圳市(龙岗区、盐田区、龙华区、南山区、光明区、宝安区、罗湖区、福田区、坪山区)
阳泉市(郊区、盂县、矿区、城区、平定县)
中山市
固原市(原州区、泾源县、西吉县、隆德县、彭阳县)
拉萨市(墨竹工卡县、城关区、尼木县、当雄县、林周县、堆龙德庆区、曲水县、达孜区)
临沧市(耿马傣族佤族自治县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、镇康县、临翔区、云县、永德县、沧源佤族自治县、凤庆县)
鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)
遵义市(余庆县、习水县、湄潭县、务川仡佬族苗族自治县、绥阳县、仁怀市、汇川区、凤冈县、红花岗区、播州区、桐梓县、道真仡佬族苗族自治县、正安县、赤水市)
广州市(荔湾区、海珠区、从化区、花都区、增城区、越秀区、南沙区、黄埔区、番禺区、白云区、天河区)
芜湖市(鸠江区、繁昌区、无为市、镜湖区、南陵县、弋江区、湾沚区)
石河子市(可克达拉市、白杨市、新星市、双河市、五家渠市、北屯市、阿拉尔市、图木舒克市、昆玉市、铁门关市、胡杨河市)
三沙市(南沙区、西沙区)
阿勒泰地区(布尔津县、青河县、阿勒泰市、吉木乃县、富蕴县、哈巴河县、福海县)
云浮市(罗定市、云安区、新兴县、郁南县、云城区)
秦皇岛市(抚宁区、卢龙县、山海关区、海港区、青龙满族自治县、北戴河区、昌黎县)
松原市(乾安县、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区、扶余市)
毕节市(金沙县、七星关区、黔西市、纳雍县、威宁彝族回族苗族自治县、大方县、赫章县、织金县)
广西壮族自治区
常州市(武进区、钟楼区、金坛区、溧阳市、天宁区、新北区)
伊春市(金林区、丰林县、友好区、乌翠区、嘉荫县、汤旺县、南岔县、铁力市、大箐山县、伊美区)
沈阳市(浑南区、辽中区、法库县、于洪区、新民市、沈河区、铁西区、皇姑区、大东区、苏家屯区、和平区、沈北新区、康平县)
安庆市(宜秀区、宿松县、迎江区、桐城市、太湖县、岳西县、潜山市、大观区、望江县、怀宁县)
玉溪市(通海县、华宁县、江川区、新平彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、易门县、红塔区、元江哈尼族彝族傣族自治县、澄江市)
长治市(上党区、襄垣县、潞州区、屯留区、平顺县、沁源县、沁县、壶关县、黎城县、武乡县、潞城区、长子县)
吕梁市(柳林县、兴县、方山县、石楼县、孝义市、岚县、临县、中阳县、文水县、汾阳市、交城县、交口县、离石区)
惠州市(龙门县、惠阳区、博罗县、惠城区、惠东县)
郑州市(荥阳市、管城回族区、上街区、新郑市、中牟县、二七区、惠济区、中原区、登封市、金水区、新密市、巩义市)
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宿迁市(沭阳县、宿豫区、泗洪县、泗阳县、宿城区)
西藏自治区
临汾市(永和县、浮山县、侯马市、洪洞县、大宁县、安泽县、霍州市、翼城县、乡宁县、襄汾县、吉县、尧都区、蒲县、隰县、汾西县、古县、曲沃县)
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南平市(武夷山市、政和县、建阳区、邵武市、松溪县、延平区、顺昌县、光泽县、浦城县、建瓯市)
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安顺市(镇宁布依族苗族自治县、普定县、关岭布依族苗族自治县、西秀区、平坝区、紫云苗族布依族自治县)
福州市(仓山区、永泰县、马尾区、晋安区、长乐区、鼓楼区、闽侯县、连江县、福清市、台江区、闽清县、罗源县、平潭县)
德阳市(罗江区、什邡市、旌阳区、绵竹市、广汉市、中江县)
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铁岭市(西丰县、调兵山市、昌图县、铁岭县、清河区、开原市、银州区)
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王鹤静
作为国内养老保险体系“第三支柱”的主力军,个人养老金制度于2022年11月正式落地。目前,首批个人养老金基金Y份额设立已有近两年半的时间,产品类型从最初单一的基金中基金(FOF)逐步拓宽至被动指数基金、指数增强基金。
在2024年12月新纳入指数基金(包括被动指数基金、指数增强基金)的基础上,截至今年一季度末,288只个人养老金基金Y份额总规模首度突破百亿元大关,指数基金Y份额总规模超过10亿元。
面对近期复杂多变的市场环境,多位知名FOF基金经理及时调整资产配置方向,适当增配了成长风格资产、减配了价值风格资产,对港股、可转债等资产采取止盈操作。此外,海外债券、黄金、REITs等资产成为部分基金经理的增持方向。
Y份额总规模破百亿
近期,证监会公布了最新一期(截至今年一季度末)的个人养老金基金名录。结合公募基金2025年一季报来看,名录中的288只个人养老金基金Y份额一季度末总规模首度突破百亿元大关,达到113.90亿元。相比2024年末,个人养老金基金Y份额总规模新增超20亿元。
华夏基金、易方达基金、兴证全球基金、中欧基金是全市场仅有的四家个人养老金基金Y份额管理规模超10亿元的公募机构,华夏基金、易方达基金是全市场唯二个人养老金基金Y份额产品数量超过20只的公募机构。
规模靠前的个人养老金基金Y份额产品主要来自上述四家公募机构。截至一季度末,规模最大的三只个人养老金基金Y份额产品分别为林国怀管理的兴全安泰积极养老目标五年Y、许利明管理的华夏养老2040三年Y、桑磊管理的中欧预见养老2050五年Y,最新规模分别为9.96亿元、7.35亿元、4.78亿元。
此外,汪玲、张振琪共同管理的易方达汇诚养老2043三年Y、许利明管理的华夏养老2045三年Y、桑磊管理的中欧预见养老2035三年Y最新规模均在3亿元以上,位居行业前列。
目前来看,FOF产品依然是个人养老金基金Y份额的主力军,203只FOF产品Y份额最新规模102.04亿元。然而,2024年12月新纳入个人养老金基金名录的被动指数基金、指数增强基金在Y份额设立不到半年的时间里,总规模已迅速突破10亿元。按照标的指数划分,红利类产品、宽基类产品Y份额规模占比分别约为28.50%、71.50%。
其中,华泰柏瑞红利低波动ETF联接Y是全市场首只规模突破1亿元的指数基金Y份额产品;易方达科创板50ETF联接Y、华夏中证A500联接Y、天弘中证红利低波动100联接Y、创金合信红利低波动Y、易方达中证A500联接Y紧随其后,最新规模均在5000万元以上。
港股止盈操作频现
在今年一季度震荡的市场环境下,基于持仓分散的优势,个人养老金基金整体取得了较好的投资回报,Y份额平均收益率超1%。
其中,工银养老2050Y一季度凭借8.65%的收益率拔得头筹,大幅跑赢业绩比较基准;东方红颐和积极养老目标五年持有Y、嘉实养老2040五年Y、长信颐年平衡养老(FOF)Y等产品一季度收益率均在5%以上,排名靠前。
根据一季度持仓,工银养老2050Y在资产配置上有多处精细化操作,尤其在权益资产配置上,该基金借助ETF参与了众多板块的投资。工银养老2050Y的基金经理徐心远在一季报中回顾,一季度逢高小幅减持港股,主要减配港股科技与港股红利品种,进一步增配港股医药、非银金融及地产品种;A股方面,中小盘风格产品配置权重先上后下,价值风格产品权重小幅下行;行业方面,逢高减持食品饮料板块,增持医药及地产产业链相关板块,TMT板块权重整体稳定。可转债资产权重整体稳定,配置风格更为均衡;纯债资产久期配置中性偏低。
该基金一季度新买入恒生医药ETF、香港证券ETF,增持了中信保诚多策略混合(LOF)C、科创芯片ETF,减持了恒生互联网ETF、港股通互联网ETF。此外,该基金增持了天弘添利债券(LOF)C、东方红收益增强债券C、工银可转债债券、中银转债增强债券B。红利低波ETF、恒生科技指数ETF、中概互联网ETF、港股通科技30ETF、通信ETF、科创ETF则集体退出工银养老2050Y的前十大重仓基金行列。
东方红颐和积极养老目标五年持有Y一季度增加了黄金资产的配置。该基金的基金经理陈文扬表示,依然看好贵金属的走势。此外,该基金在港股大幅上涨后降低了相关ETF的持仓,新买入广发恒生消费(QDII-ETF),同时减持了易方达恒生国企(QDII-ETF)、南方恒生中国企业ETF。
适度增配成长风格资产
站在当前市场时点,林国怀、桑磊、汪玲等多位知名FOF基金经理对于如何配置大类资产,在一季报中给出了最新见解。
林国怀和汪玲在大类资产配置上较有共识。对于权益资产,林国怀和汪玲都提到,降低偏价值型基金的配置比例,增加成长型基金的配置比例。随着权益市场转暖,可转债资产涨幅较大,可转债溢价率达到过去几年的高位水平,汪玲适当降低了可转债基金以及投资可转债的二级债基配置比例,林国怀同样适度降低了可转债基金的配置比例。汪玲还对折价幅度较大的场内交易基金进行了配置,旨在获取折价收敛的收益。
固收投资方面,由于国内债券到期收益率水平进一步下降、信用利差进一步压缩,汪玲降低了国内中长久期债券基金的配置比例,增加了美元债基金、国内短债基金以及货币基金的配置比例。林国怀也表示,会继续用海外债券型互认基金、货币市场基金等替换现有组合中的纯债型基金。
除传统的股债资产外,汪玲还配置了少量的黄金主题基金,并且关注其他商品型基金,以平滑组合的风险。
桑磊则对于REITs资产较为青睐,以其管理的中欧预见养老2050五年Y为例,该基金在2024年末仅持有华夏中国交建REIT的基础上,今年一季度新买入中金普洛斯REIT、中金安徽交控REIT、华安张江产业园REIT等多只产品。
MACD金叉信号形成,这些股涨势不错!新闻结尾
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