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汉中市(宁强县、镇巴县、南郑区、汉台区、勉县、留坝县、城固县、佛坪县、洋县、略阳县、西乡县)
濮阳市(南乐县、清丰县、华龙区、台前县、范县、濮阳县)
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和田地区(策勒县、民丰县、于田县、洛浦县、和田市、和田县、皮山县、墨玉县)
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云浮市(云城区、罗定市、新兴县、郁南县、云安区)
朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县、朝阳县、北票市、凌源市、龙城区、双塔区)
内江市(威远县、资中县、东兴区、市中区、隆昌市)
绵阳市(安州区、盐亭县、江油市、涪城区、北川羌族自治县、三台县、平武县、梓潼县、游仙区)
沈阳市(沈河区、大东区、新民市、辽中区、浑南区、铁西区、皇姑区、法库县、苏家屯区、康平县、和平区、沈北新区、于洪区)
红河哈尼族彝族自治州(个旧市、开远市、河口瑶族自治县、红河县、蒙自市、屏边苗族自治县、元阳县、泸西县、建水县、金平苗族瑶族傣族自治县、弥勒市、绿春县、石屏县)
西安市(雁塔区、新城区、长安区、鄠邑区、高陵区、灞桥区、未央区、周至县、临潼区、阎良区、莲湖区、蓝田县、碑林区)
达州市(达川区、大竹县、通川区、万源市、渠县、开江县、宣汉县)
淮安市(洪泽区、金湖县、淮阴区、清江浦区、涟水县、淮安区、盱眙县)
鸡西市(城子河区、滴道区、麻山区、虎林市、密山市、恒山区、鸡东县、鸡冠区、梨树区)
辽阳市(文圣区、弓长岭区、辽阳县、白塔区、太子河区、灯塔市、宏伟区)
孝感市(安陆市、孝南区、大悟县、云梦县、应城市、孝昌县、汉川市)
商丘市(民权县、永城市、虞城县、梁园区、夏邑县、宁陵县、睢阳区、柘城县、睢县)
山南市(琼结县、错那市、浪卡子县、措美县、隆子县、乃东区、曲松县、扎囊县、加查县、贡嘎县、桑日县、洛扎县)
六安市(金安区、舒城县、裕安区、叶集区、霍邱县、霍山县、金寨县)
阿里地区(革吉县、噶尔县、措勤县、日土县、改则县、札达县、普兰县)
三门峡市(灵宝市、渑池县、义马市、陕州区、湖滨区、卢氏县)
林芝市(墨脱县、察隅县、工布江达县、朗县、米林市、波密县、巴宜区)
宿迁市(沭阳县、泗阳县、宿城区、泗洪县、宿豫区)
韶关市(翁源县、仁化县、浈江区、乳源瑶族自治县、新丰县、曲江区、武江区、乐昌市、南雄市、始兴县)
株洲市(芦淞区、荷塘区、炎陵县、攸县、醴陵市、渌口区、茶陵县、天元区、石峰区)
宜春市(万载县、樟树市、奉新县、丰城市、高安市、宜丰县、铜鼓县、袁州区、上高县、靖安县)
太原市(阳曲县、万柏林区、迎泽区、杏花岭区、娄烦县、清徐县、晋源区、小店区、古交市、尖草坪区)
防城港市(港口区、防城区、东兴市、上思县)
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黑河市(嫩江市、爱辉区、北安市、孙吴县、五大连池市、逊克县)
渭南市(韩城市、临渭区、合阳县、大荔县、华阴市、澄城县、富平县、华州区、白水县、蒲城县、潼关县)
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淮南市(寿县、谢家集区、大通区、凤台县、田家庵区、八公山区、潘集区)
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大庆市(萨尔图区、让胡路区、林甸县、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、大同区、肇州县、肇源县、龙凤区)
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保定市(定兴县、望都县、竞秀区、涿州市、容城县、安国市、涞水县、蠡县、高碑店市、徐水区、唐县、定州市、顺平县、安新县、博野县、涞源县、莲池区、清苑区、雄县、高阳县、阜平县、曲阳县、满城区、易县)
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吕梁市(孝义市、岚县、兴县、柳林县、方山县、汾阳市、临县、交口县、中阳县、离石区、石楼县、交城县、文水县)
漳州市(东山县、龙文区、漳浦县、南靖县、诏安县、云霄县、芗城区、华安县、长泰区、龙海区、平和县)
吴忠市(利通区、红寺堡区、盐池县、青铜峡市、同心县)
甘孜藏族自治州(巴塘县、石渠县、雅江县、新龙县、德格县、得荣县、理塘县、道孚县、泸定县、稻城县、丹巴县、康定市、炉霍县、白玉县、甘孜县、色达县、九龙县、乡城县)
那曲市(巴青县、双湖县、聂荣县、安多县、班戈县、色尼区、嘉黎县、索县、尼玛县、比如县、申扎县)
海北藏族自治州(刚察县、门源回族自治县、祁连县、海晏县)
酒泉市(肃北蒙古族自治县、敦煌市、肃州区、金塔县、瓜州县、阿克塞哈萨克族自治县、玉门市)
潍坊市(高密市、临朐县、诸城市、昌邑市、寿光市、昌乐县、寒亭区、潍城区、奎文区、安丘市、青州市、坊子区)
海口市(美兰区、秀英区、琼山区、龙华区)
阳泉市(城区、平定县、盂县、郊区、矿区)
鄂尔多斯市(鄂托克旗、鄂托克前旗、杭锦旗、准格尔旗、达拉特旗、伊金霍洛旗、乌审旗、康巴什区、东胜区)
梧州市(长洲区、万秀区、藤县、苍梧县、蒙山县、岑溪市、龙圩区)
徐州市(丰县、邳州市、贾汪区、泉山区、沛县、云龙区、睢宁县、鼓楼区、铜山区、新沂市)
●本报记者石诗语
近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。
前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。
业绩承压
数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。
谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。
此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”
净息差、资产质量存隐忧
山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。
金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。
对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”
此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。
“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”
“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。
山西省财政厅为实际控制人
今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。
山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。
记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。
据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。
山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。
证券时报记者谢忠翔刘筱攸
受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。
日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。
值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。
规模回落约8100亿元
《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。
从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。
事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。
记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。
分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。
据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。
对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。
据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。
今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。
存款搬家带来增量资金
尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。
据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。
另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。
据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。
对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。
《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。
避险情绪出现阶段性强化
作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。
据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。
然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。
进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。
平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。
在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。
国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。
新闻结尾
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