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陇南市(文县、宕昌县、武都区、徽县、西和县、康县、礼县、两当县、成县)

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忻州市(五寨县、河曲县、宁武县、繁峙县、保德县、忻府区、静乐县、代县、定襄县、岢岚县、偏关县、原平市、五台县、神池县)

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鄂尔多斯市(伊金霍洛旗、杭锦旗、鄂托克旗、乌审旗、准格尔旗、康巴什区、鄂托克前旗、东胜区、达拉特旗)

林芝市(波密县、工布江达县、米林市、巴宜区、察隅县、墨脱县、朗县)

宜宾市(兴文县、珙县、长宁县、屏山县、南溪区、叙州区、江安县、筠连县、高县、翠屏区)

湛江市(坡头区、廉江市、雷州市、遂溪县、霞山区、吴川市、麻章区、赤坎区、徐闻县)

石家庄市(无极县、高邑县、辛集市、井陉矿区、新华区、藁城区、平山县、鹿泉区、元氏县、深泽县、晋州市、正定县、灵寿县、赵县、桥西区、赞皇县、裕华区、新乐市、井陉县、栾城区、长安区、行唐县)

临沂市(临沭县、蒙阴县、费县、兰陵县、兰山区、平邑县、郯城县、河东区、沂水县、罗庄区、莒南县、沂南县)

吉林市(昌邑区、丰满区、桦甸市、永吉县、舒兰市、蛟河市、船营区、龙潭区、磐石市)

平凉市(泾川县、崇信县、静宁县、庄浪县、华亭市、崆峒区、灵台县)

上饶市(婺源县、万年县、鄱阳县、玉山县、铅山县、德兴市、广信区、横峰县、弋阳县、余干县、广丰区、信州区)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、乌兰浩特市、突泉县、科尔沁右翼前旗、阿尔山市)

四平市(铁东区、梨树县、双辽市、伊通满族自治县、铁西区)

桂林市(象山区、平乐县、叠彩区、恭城瑶族自治县、永福县、临桂区、灌阳县、阳朔县、七星区、灵川县、秀峰区、荔浦市、雁山区、龙胜各族自治县、资源县、全州县、兴安县)

喀什地区(莎车县、岳普湖县、塔什库尔干塔吉克自治县、伽师县、泽普县、疏勒县、麦盖提县、英吉沙县、喀什市、叶城县、巴楚县、疏附县)

大连市(中山区、金州区、甘井子区、长海县、庄河市、旅顺口区、普兰店区、沙河口区、西岗区、瓦房店市)

枣庄市(台儿庄区、山亭区、峄城区、市中区、滕州市、薛城区)

镇江市(润州区、丹徒区、句容市、京口区、丹阳市、扬中市)

扬州市(广陵区、仪征市、邗江区、江都区、高邮市、宝应县)

怒江傈僳族自治州(泸水市、贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、福贡县)

泰州市(高港区、泰兴市、海陵区、姜堰区、兴化市、靖江市)

西安市(碑林区、阎良区、周至县、未央区、莲湖区、灞桥区、临潼区、雁塔区、高陵区、蓝田县、新城区、长安区、鄠邑区)

固原市(原州区、隆德县、彭阳县、泾源县、西吉县)

黔西南布依族苗族自治州(望谟县、安龙县、兴仁市、晴隆县、贞丰县、兴义市、普安县、册亨县)

通辽市(奈曼旗、开鲁县、科尔沁左翼中旗、科尔沁区、霍林郭勒市、库伦旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗)

汉中市(留坝县、南郑区、略阳县、宁强县、城固县、西乡县、佛坪县、勉县、洋县、镇巴县、汉台区)

绍兴市(柯桥区、上虞区、诸暨市、嵊州市、越城区、新昌县)

巴彦淖尔市(五原县、乌拉特中旗、乌拉特前旗、磴口县、杭锦后旗、临河区、乌拉特后旗)

牡丹江市(阳明区、穆棱市、爱民区、西安区、东安区、东宁市、绥芬河市、海林市、宁安市、林口县)

广西壮族自治区

武威市(天祝藏族自治县、古浪县、凉州区、民勤县)

泸州市(合江县、泸县、纳溪区、龙马潭区、叙永县、江阳区、古蔺县)

眉山市(洪雅县、彭山区、东坡区、青神县、丹棱县、仁寿县)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、满洲里市、阿荣旗、牙克石市、新巴尔虎左旗、额尔古纳市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、鄂伦春自治旗、扎赉诺尔区、海拉尔区、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、根河市)

商丘市(永城市、宁陵县、夏邑县、睢阳区、睢县、梁园区、虞城县、民权县、柘城县)

宁夏回族自治区

东莞市

昌吉回族自治州(奇台县、呼图壁县、吉木萨尔县、玛纳斯县、阜康市、木垒哈萨克自治县、昌吉市)

三亚市(海棠区、崖州区、吉阳区、天涯区)

克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、克拉玛依区、独山子区)

淄博市(临淄区、桓台县、沂源县、淄川区、张店区、博山区、高青县、周村区)

贵阳市(花溪区、开阳县、乌当区、白云区、清镇市、南明区、观山湖区、云岩区、息烽县、修文县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)

成都市(新津区、彭州市、青羊区、大邑县、都江堰市、双流区、蒲江县、锦江区、龙泉驿区、成华区、崇州市、新都区、温江区、金堂县、青白江区、邛崃市、金牛区、简阳市、武侯区、郫都区)

鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

河源市(源城区、和平县、连平县、龙川县、东源县、紫金县)

遂宁市(射洪市、蓬溪县、船山区、大英县、安居区)

巴中市(平昌县、通江县、巴州区、恩阳区、南江县)

保山市(隆阳区、腾冲市、施甸县、龙陵县、昌宁县)

厦门市(湖里区、海沧区、思明区、集美区、同安区、翔安区)

张家口市(蔚县、涿鹿县、桥西区、宣化区、尚义县、下花园区、怀安县、阳原县、张北县、怀来县、康保县、沽源县、崇礼区、桥东区、赤城县、万全区)

宁德市(福安市、周宁县、寿宁县、蕉城区、霞浦县、屏南县、古田县、福鼎市、柘荣县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、永胜县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县)

西宁市(大通回族土族自治县、城东区、湟源县、湟中区、城西区、城中区、城北区)

玉溪市(江川区、澄江市、通海县、红塔区、新平彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、易门县、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县)

郑州市(惠济区、荥阳市、管城回族区、金水区、中牟县、新郑市、上街区、巩义市、新密市、二七区、登封市、中原区)

滁州市(南谯区、天长市、凤阳县、定远县、明光市、全椒县、来安县、琅琊区)

昆明市(禄劝彝族苗族自治县、西山区、盘龙区、嵩明县、石林彝族自治县、东川区、富民县、官渡区、宜良县、晋宁区、五华区、呈贡区、安宁市、寻甸回族彝族自治县)

三门峡市(湖滨区、卢氏县、灵宝市、渑池县、陕州区、义马市)

曲靖市(宣威市、师宗县、沾益区、会泽县、马龙区、麒麟区、罗平县、陆良县、富源县)

秦皇岛市(海港区、昌黎县、青龙满族自治县、北戴河区、山海关区、卢龙县、抚宁区)

广州市(南沙区、白云区、黄埔区、海珠区、天河区、越秀区、从化区、增城区、番禺区、荔湾区、花都区)

鹤壁市(鹤山区、山城区、淇滨区、浚县、淇县)

大庆市(龙凤区、红岗区、肇源县、大同区、肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、萨尔图区、林甸县)

上海市(闵行区、普陀区、浦东新区、徐汇区、杨浦区、松江区、虹口区、青浦区、宝山区、崇明区、静安区、嘉定区、金山区、奉贤区、长宁区、黄浦区)

乌兰察布市(集宁区、商都县、丰镇市、察哈尔右翼后旗、凉城县、察哈尔右翼前旗、化德县、四子王旗、卓资县、察哈尔右翼中旗、兴和县)

马鞍山市(和县、当涂县、含山县、花山区、雨山区、博望区)

温州市(龙湾区、苍南县、龙港市、泰顺县、平阳县、文成县、永嘉县、瓯海区、乐清市、瑞安市、鹿城区、洞头区)

德州市(齐河县、宁津县、德城区、陵城区、庆云县、夏津县、临邑县、禹城市、武城县、乐陵市、平原县)

玉树藏族自治州(称多县、杂多县、治多县、曲麻莱县、玉树市、囊谦县)

临夏回族自治州(积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、临夏市、康乐县、和政县、临夏县、广河县、永靖县)

十堰市(茅箭区、房县、张湾区、竹山县、丹江口市、郧阳区、竹溪县、郧西县)

内江市(隆昌市、市中区、威远县、东兴区、资中县)

九江市(修水县、庐山市、彭泽县、柴桑区、共青城市、武宁县、濂溪区、永修县、都昌县、浔阳区、瑞昌市、德安县、湖口县)

延边朝鲜族自治州(珲春市、和龙市、延吉市、安图县、图们市、汪清县、龙井市、敦化市)

黑河市(嫩江市、爱辉区、逊克县、北安市、五大连池市、孙吴县)

长春市(榆树市、公主岭市、绿园区、九台区、宽城区、二道区、朝阳区、双阳区、农安县、南关区、德惠市)

鹰潭市(贵溪市、余江区、月湖区)

南平市(延平区、浦城县、顺昌县、光泽县、建瓯市、邵武市、政和县、建阳区、武夷山市、松溪县)

山南市(洛扎县、曲松县、措美县、扎囊县、浪卡子县、加查县、错那市、隆子县、贡嘎县、琼结县、桑日县、乃东区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿克陶县、阿图什市、阿合奇县)

三沙市(西沙区、南沙区)

洛阳市(老城区、洛宁县、伊川县、瀍河回族区、涧西区、新安县、栾川县、孟津区、西工区、宜阳县、偃师区、洛龙区、汝阳县、嵩县)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)

松原市(乾安县、长岭县、宁江区、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市)

南方财经全媒体记者吴立洋实习生隆欣玲上海报道

存量竞争压力下,中国小家电市场的惨烈竞争仍在持续。

近日,A股小家电龙头九阳股份、小熊电器、新宝股份与苏泊尔先后发布2024年财报或业绩快报。其中苏泊尔与新宝股份2024财年营收、利润均出现增长;小熊电器营收微增,但归母净利润下滑超三成;九阳股份交出的成绩单则最为惨淡:公司2024年营收同比减少7.94%,归母净利润同比减少68.55%。

细分到地区来看,尽管业绩增减各有不同,但小熊、新宝与苏泊尔均出现国内营收下滑或微增、海外收入增长的情况,这也与2024年整体小家电市场的发展趋势相符——据中国机电产品进出口商会数据,2024年中国厨房小家电与个护小家电累计出口金额分别同比增长9.1%与16.9%;但在内销方面,据奥维云网(AVC)数据,2024年国内市场厨房小家电与个护小家电均同比下降0.8%,少数增长的细分品类如电吹风,增长速度也较2023年有明显回落。

在海外收入成为中国小家电龙头增长支撑的背景下,九阳股份2024年海外营收则同比大跌27.97%,海外市场开拓显著受阻。在新任董事长杨宁宁掌舵九阳的第二个财年,未能扭转公司经营持续走低的局面,2024年也成为九阳自2021年起营收与归母净利润连续双降的情况下,下滑幅度最大的一年。

价格战加大内销压力

社交平台流量趋近饱和,国内市场增量见顶,是2024年小家电产业对内销情况的基本共识,在愈加激烈的存量市场竞争下,价格战成为小家电龙头们不得不面对的现实问题。

这一趋势也反映了各大厂商的财报数据中,从已发布完整财报的小家电企业来看,苏泊尔、小熊和九阳的国内市场毛利率分别从28.70%、37.13%和31.10%下滑至27.69%、35.92%和29.80%。

“厂商为争夺市场份额,竞相压价,导致利润空间压缩,是小家电龙头毛利率下滑的重要原因。”天使投资人、人工智能专家郭涛在接受南方财经全媒体记者采访时表示,经过多年发展,部分小家电品类普及率高,增长空间有限,由此导致的价格战可能仍会持续一段时间。

在这样的背景下,产品单价降低、厂商利润摊薄是必然趋势,部分竞争力弱的企业也可能就此被淘汰;但另一方面,这也促使企业更加注重产品差异化和创新,以应对价格竞争。

奥维云网报告指出,虽然小家电市场2024年整体感受上是消费降级,但体现在厨房小家电品类上仍存在“K型”分化的趋势:2024年线上渠道中,300元以下厨房小家电产品零售额占比59.2%,同比增长2.2%;同时千元以上厨房小家电零售额占比14.8%,同比增长1.7%。换言之,在低价产品销售占比扩张的同时,市场对高端小家电的需求也并未减缓,具备竞争力的高价产品依然拥有增长潜力。

产业在线分析师王娟在接受南方财经全媒体记者采访时指出,2024年整个国内消费环境较为疲软,企业面临成本上升与渠道变革的双重压力,同时消费者的需求也从基础功能向智能化和健康化升级,多数传统产品未及时迭代且同质化严重,这让消费者难以感知不同品牌产品的功能价值差异,最终多数企业只能通过以价换量策略来拉升销量。

“预计未来短时间内价格战或仍将持续,特别是在一些实用性不足、设计感略差的产品方面,而长期看智能化、个性化、创新兼具实用以及融合智慧家庭一体化的产品或能突破重围。”她进一步表示。

结合2024年小家电企业的财报内容也可以看出,品类拓展和高端化升级是龙头厂商寻找新增量的重要方向:在烹饪电器收入下滑的情况下,苏泊尔依靠炊具与食品料理电器的增长稳住了营收,同时上述三类产品均实现毛利率上升;小电器则依靠2024年收购的罗曼智能,实现个护小家电业务的快速增长。

相比较而言,九阳股份在2024年的产品革新并未给公司经营带来起色,2024年11月,在收购清洁电器厂商深圳甲壳虫智能有限公司不到一年后,九阳股份就以1.69亿元转让后者68.4517%股权,同时失去其控股权并不再将其纳入公司合并报表范围,这也宣告着九阳这项涉足扫地机器人等清洁电视领域的尝试宣告失败。

业务多元化受阻的同时,九阳并非放松在营销领域的持续加码。财报数据显示,2024年九阳股份销售费用15.06亿元,同比增长13.43%,也是上述三家小家电龙头中唯一2024年加大营销投入的公司。虽然销售费用的增长一定程度上帮助九阳减缓了国内市场的下滑趋势(2024年国内收入下滑1.86%,幅度高于苏泊尔低于小熊电器),但显然未能挽救公司业绩的整体下滑。

与之对应的是,2024年苏泊尔与小熊电器研发支出均有所增长,而九阳股份报告期内的研发投入为3.61亿元,同比下滑7.19%。

出海拓展受阻

除了国内市场价格战压力下的品类拓展不顺外,出海市场的萎缩也是九阳2024年落后于其他家电龙头的重要因素。

如前文所言,在其他小家电龙头海外市场增长加速的背景下,九阳的出海营收却迎来近三成的下滑。

值得注意的是,相较于其他小家电厂商,即便是以承接母公司法国炊具巨头SEB集团代工业务为主的苏泊尔,以及同样以OEM/ODM代工为主的新宝股份,其海外毛利率均能保持在20%上下,而九阳电器自2022年开始,海外市场毛利率均低于10%,2024财年更是下滑至6.24%,远低于其国内29.80%的毛利率水平。

值得注意的是,今年年初九阳股份在回复投资者提问时表示,公司境外业务收入的主要目的地是欧美市场,并且外销业务专注于厨房小家电品类,出口目的地非常集中。

近期,随着关税冲突愈演愈烈,以欧美为主要出口市场,且2017年开始与美国小家电龙头品牌sharkninja高度绑定的九阳,无疑也将面临更严峻的海外市场挑战。

王娟指出,当前贸易形势复杂多变,特别是美国大幅加征关税之下,小家电产业将会面临美国出口成本激增、订单流失等情况,甚至部分抗风险能力较弱的或者以出口美国为主的企业严重的或面临淘汰的风险。除此之外,关税还将加剧全球产业链重构,欧美等主要需求市场对绿色、节能产品需求的提升也将倒逼企业加大研发、升级技术。

“对于小家电厂商而言,需要拓展多元化国际市场,降低对单一市场的依赖;加强供应链管理,保障原材料供应安全;提升产品附加值,增强议价能力,以应对贸易政策变化带来的挑战。”郭涛表示。

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