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营口市(西市区、鲅鱼圈区、老边区、站前区、大石桥市、盖州市)

阿里地区(噶尔县、改则县、札达县、普兰县、日土县、措勤县、革吉县)

牡丹江市(西安区、穆棱市、爱民区、宁安市、绥芬河市、林口县、阳明区、海林市、东安区、东宁市)

南通市(启东市、通州区、海门区、崇川区、海安市、如东县、如皋市)  宜春市(高安市、万载县、宜丰县、上高县、樟树市、铜鼓县、靖安县、奉新县、袁州区、丰城市)

昆明市(西山区、嵩明县、晋宁区、官渡区、寻甸回族彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县、五华区、东川区、安宁市、宜良县、呈贡区、盘龙区、富民县、石林彝族自治县)

喀什地区(莎车县、英吉沙县、疏附县、喀什市、疏勒县、叶城县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、伽师县、泽普县、麦盖提县、岳普湖县)

岳阳市(君山区、岳阳县、岳阳楼区、临湘市、湘阴县、云溪区、平江县、华容县、汨罗市)南京市(江宁区、浦口区、秦淮区、六合区、雨花台区、栖霞区、玄武区、鼓楼区、溧水区、建邺区、高淳区)

广安市(前锋区、华蓥市、邻水县、武胜县、广安区、岳池县)  丹东市(振兴区、元宝区、凤城市、宽甸满族自治县、振安区、东港市)

大庆市(萨尔图区、林甸县、大同区、杜尔伯特蒙古族自治县、红岗区、肇源县、肇州县、让胡路区、龙凤区)

菏泽市(巨野县、鄄城县、曹县、成武县、郓城县、定陶区、牡丹区、东明县、单县)

安顺市(平坝区、关岭布依族苗族自治县、西秀区、紫云苗族布依族自治县、普定县、镇宁布依族苗族自治县)

邯郸市(丛台区、峰峰矿区、临漳县、魏县、涉县、复兴区、成安县、曲周县、馆陶县、大名县、磁县、武安市、鸡泽县、肥乡区、邯山区、永年区、邱县、广平县)

平顶山市(鲁山县、新华区、宝丰县、叶县、汝州市、卫东区、郏县、石龙区、湛河区、舞钢市)

济源市

海口市(美兰区、龙华区、琼山区、秀英区)

沈阳市(沈河区、大东区、法库县、铁西区、苏家屯区、浑南区、皇姑区、沈北新区、康平县、新民市、于洪区、辽中区、和平区)

仙桃市(神农架林区、天门市、潜江市)

昌都市(边坝县、类乌齐县、贡觉县、卡若区、芒康县、江达县、洛隆县、八宿县、左贡县、丁青县、察雅县)

廊坊市(香河县、固安县、大厂回族自治县、三河市、霸州市、广阳区、安次区、文安县、永清县、大城县)

昌吉回族自治州(呼图壁县、木垒哈萨克自治县、阜康市、玛纳斯县、昌吉市、奇台县、吉木萨尔县)

承德市(围场满族蒙古族自治县、双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、丰宁满族自治县、滦平县、隆化县、平泉市、承德县、宽城满族自治县、兴隆县)

日照市(东港区、五莲县、岚山区、莒县)

枣庄市(滕州市、薛城区、峄城区、市中区、山亭区、台儿庄区)

咸阳市(杨陵区、彬州市、泾阳县、渭城区、兴平市、武功县、永寿县、旬邑县、礼泉县、淳化县、长武县、三原县、秦都区、乾县)

西宁市(城北区、湟源县、湟中区、城东区、城中区、大通回族土族自治县、城西区)

三门峡市(灵宝市、陕州区、湖滨区、义马市、渑池县、卢氏县)

恩施土家族苗族自治州(利川市、建始县、巴东县、咸丰县、恩施市、宣恩县、鹤峰县、来凤县)

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固原市(泾源县、隆德县、原州区、西吉县、彭阳县)

曲靖市(沾益区、师宗县、陆良县、罗平县、麒麟区、会泽县、富源县、马龙区、宣威市)

内江市(隆昌市、资中县、东兴区、威远县、市中区)

吉安市(泰和县、吉水县、井冈山市、遂川县、峡江县、吉州区、吉安县、万安县、永丰县、永新县、安福县、青原区、新干县)  合肥市(瑶海区、巢湖市、包河区、肥东县、长丰县、庐阳区、庐江县、蜀山区、肥西县)

怒江傈僳族自治州(福贡县、泸水市、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县)

广元市(青川县、朝天区、苍溪县、昭化区、剑阁县、旺苍县、利州区)

七台河市(桃山区、茄子河区、勃利县、新兴区)丽水市(云和县、莲都区、庆元县、景宁畲族自治县、松阳县、青田县、遂昌县、龙泉市、缙云县)

伊春市(嘉荫县、丰林县、金林区、汤旺县、铁力市、大箐山县、乌翠区、友好区、伊美区、南岔县)  大连市(瓦房店市、庄河市、旅顺口区、西岗区、长海县、中山区、金州区、普兰店区、甘井子区、沙河口区)

延安市(宜川县、黄陵县、宝塔区、洛川县、黄龙县、子长市、甘泉县、吴起县、志丹县、安塞区、延川县、富县、延长县)

白银市(景泰县、平川区、靖远县、白银区、会宁县)

邢台市(沙河市、临城县、威县、隆尧县、新河县、襄都区、巨鹿县、南和区、清河县、宁晋县、任泽区、信都区、内丘县、南宫市、临西县、广宗县、柏乡县、平乡县)汕尾市(城区、陆丰市、陆河县、海丰县)

兰州市(西固区、榆中县、七里河区、安宁区、永登县、红古区、城关区、皋兰县)

龙岩市(武平县、连城县、长汀县、上杭县、漳平市、永定区、新罗区)

遂宁市(船山区、蓬溪县、大英县、安居区、射洪市)

楚雄彝族自治州(双柏县、大姚县、牟定县、武定县、南华县、永仁县、楚雄市、禄丰市、元谋县、姚安县)

韶关市(翁源县、乐昌市、武江区、乳源瑶族自治县、始兴县、新丰县、仁化县、曲江区、南雄市、浈江区)

大同市(平城区、灵丘县、左云县、新荣区、云州区、阳高县、天镇县、浑源县、广灵县、云冈区)

安阳市(龙安区、殷都区、滑县、文峰区、北关区、林州市、内黄县、安阳县、汤阴县)

安康市(石泉县、紫阳县、宁陕县、镇坪县、旬阳市、白河县、岚皋县、汉阴县、平利县、汉滨区)

阜新市(新邱区、海州区、清河门区、太平区、阜新蒙古族自治县、彰武县、细河区)

衡阳市(蒸湘区、衡山县、石鼓区、衡东县、祁东县、南岳区、衡南县、耒阳市、衡阳县、珠晖区、雁峰区、常宁市)

崇左市(大新县、宁明县、天等县、凭祥市、江州区、龙州县、扶绥县)

唐山市(路北区、迁西县、古冶区、遵化市、丰南区、滦南县、迁安市、开平区、玉田县、丰润区、乐亭县、路南区、滦州市、曹妃甸区)

揭阳市(揭东区、榕城区、揭西县、普宁市、惠来县)

宣城市(宣州区、泾县、旌德县、广德市、宁国市、郎溪县、绩溪县)

五指山市(琼海市、乐东黎族自治县、文昌市、琼中黎族苗族自治县、昌江黎族自治县、澄迈县、万宁市、屯昌县、临高县、东方市、保亭黎族苗族自治县、白沙黎族自治县、定安县、陵水黎族自治县)

漯河市(郾城区、临颍县、舞阳县、源汇区、召陵区)

　　●本报记者石诗语

　　近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。

　　前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。

　　业绩承压

　　数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。

　　谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。

　　此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”

　　净息差、资产质量存隐忧

　　山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。

　　金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。

　　对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”

　　此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。

　　“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”

　　“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。

　　山西省财政厅为实际控制人

　　今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。

　　山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

　　记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。

　　据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

　　山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。

　　证券时报记者谢忠翔刘筱攸

　　受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。

　　日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。

　　值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。

　　规模回落约8100亿元

　　《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。

　　从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。

　　事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。

　　记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。

　　分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。

　　据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。

　　对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。

　　据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。

　　今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。

　　存款搬家带来增量资金

　　尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。

　　据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。

　　另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。

　　据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。

　　对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。

　　《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。

　　避险情绪出现阶段性强化

　　作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。

　　据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。

　　然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。

　　进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。

　　平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。

　　在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。

　　国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。