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大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

天水市(秦安县、麦积区、秦州区、清水县、张家川回族自治县、武山县、甘谷县)

铜川市(耀州区、印台区、王益区、宜君县)

漯河市(召陵区、舞阳县、郾城区、源汇区、临颍县)  牡丹江市(绥芬河市、穆棱市、东宁市、海林市、阳明区、西安区、东安区、林口县、爱民区、宁安市)

大连市(西岗区、中山区、瓦房店市、沙河口区、庄河市、长海县、旅顺口区、金州区、甘井子区、普兰店区)

黄冈市(黄州区、英山县、浠水县、麻城市、罗田县、武穴市、红安县、蕲春县、黄梅县、团风县)

南昌市(进贤县、红谷滩区、南昌县、青云谱区、东湖区、新建区、安义县、青山湖区、西湖区)

鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)  保山市(腾冲市、昌宁县、施甸县、龙陵县、隆阳区)

汉中市(城固县、宁强县、勉县、佛坪县、汉台区、留坝县、西乡县、略阳县、洋县、南郑区、镇巴县)

开封市(顺河回族区、通许县、尉氏县、禹王台区、龙亭区、兰考县、祥符区、鼓楼区、杞县)

湖州市(长兴县、吴兴区、德清县、南浔区、安吉县)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、乌拉特前旗、临河区、五原县、杭锦后旗、乌拉特后旗、磴口县)

阿克苏地区(阿克苏市、温宿县、阿瓦提县、拜城县、库车市、新和县、沙雅县、乌什县、柯坪县)

攀枝花市(米易县、盐边县、西区、东区、仁和区)

景德镇市(乐平市、昌江区、珠山区、浮梁县)

金华市(东阳市、浦江县、金东区、兰溪市、磐安县、婺城区、永康市、武义县、义乌市)

广安市(武胜县、邻水县、前锋区、岳池县、华蓥市、广安区)

文山壮族苗族自治州(丘北县、文山市、广南县、富宁县、麻栗坡县、砚山县、马关县、西畴县)

固原市(彭阳县、西吉县、隆德县、原州区、泾源县)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

西宁市(湟中区、城中区、城东区、大通回族土族自治县、湟源县、城西区、城北区)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、泽库县、同仁市、尖扎县)

丽水市(青田县、龙泉市、松阳县、遂昌县、云和县、庆元县、景宁畲族自治县、莲都区、缙云县)

盐城市(滨海县、大丰区、盐都区、亭湖区、阜宁县、响水县、射阳县、东台市、建湖县)

四平市(铁东区、双辽市、铁西区、伊通满族自治县、梨树县)

张掖市(甘州区、肃南裕固族自治县、民乐县、山丹县、高台县、临泽县)

临沧市(凤庆县、永德县、沧源佤族自治县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、临翔区、镇康县、耿马傣族佤族自治县)

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大理白族自治州(大理市、巍山彝族回族自治县、永平县、宾川县、鹤庆县、漾濞彝族自治县、弥渡县、洱源县、祥云县、云龙县、南涧彝族自治县、剑川县)

武威市(民勤县、天祝藏族自治县、古浪县、凉州区)

渭南市(临渭区、合阳县、澄城县、华州区、华阴市、白水县、潼关县、蒲城县、大荔县、富平县、韩城市)

赣州市(会昌县、定南县、宁都县、信丰县、章贡区、石城县、于都县、安远县、瑞金市、南康区、赣县区、寻乌县、兴国县、全南县、龙南市、崇义县、大余县、上犹县)  哈尔滨市(道里区、呼兰区、道外区、木兰县、尚志市、南岗区、宾县、松北区、香坊区、依兰县、平房区、巴彦县、双城区、延寿县、方正县、通河县、五常市、阿城区)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县、龙城区、双塔区、北票市、朝阳县、凌源市)

防城港市(港口区、上思县、防城区、东兴市)

无锡市(惠山区、锡山区、新吴区、滨湖区、江阴市、宜兴市、梁溪区)邵阳市(大祥区、新宁县、北塔区、邵阳县、城步苗族自治县、邵东市、隆回县、绥宁县、武冈市、洞口县、新邵县、双清区)

滁州市(琅琊区、南谯区、定远县、来安县、全椒县、凤阳县、明光市、天长市)  娄底市(娄星区、冷水江市、新化县、涟源市、双峰县)

江门市(新会区、鹤山市、开平市、江海区、蓬江区、恩平市、台山市)

大同市(灵丘县、左云县、广灵县、浑源县、平城区、云冈区、天镇县、阳高县、新荣区、云州区)

三亚市(吉阳区、崖州区、海棠区、天涯区)三门峡市(渑池县、陕州区、湖滨区、卢氏县、义马市、灵宝市)

山南市(洛扎县、隆子县、曲松县、扎囊县、加查县、乃东区、浪卡子县、桑日县、措美县、贡嘎县、琼结县、错那市)

西藏自治区

咸宁市(咸安区、崇阳县、嘉鱼县、通城县、通山县、赤壁市)

嘉兴市(桐乡市、海盐县、平湖市、嘉善县、海宁市、南湖区、秀洲区)

杭州市(临安区、萧山区、临平区、建德市、拱墅区、富阳区、余杭区、桐庐县、上城区、滨江区、西湖区、淳安县、钱塘区)

延安市(延川县、洛川县、宝塔区、黄龙县、黄陵县、甘泉县、吴起县、安塞区、延长县、子长市、富县、宜川县、志丹县)

洛阳市(洛宁县、涧西区、伊川县、老城区、西工区、偃师区、洛龙区、瀍河回族区、新安县、栾川县、宜阳县、孟津区、汝阳县、嵩县)

临夏回族自治州(临夏市、康乐县、和政县、永靖县、广河县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、临夏县)

铜陵市(义安区、枞阳县、铜官区、郊区)

恩施土家族苗族自治州(建始县、利川市、巴东县、宣恩县、咸丰县、鹤峰县、来凤县、恩施市)

拉萨市(尼木县、墨竹工卡县、城关区、当雄县、达孜区、曲水县、林周县、堆龙德庆区)

齐齐哈尔市(龙江县、泰来县、讷河市、碾子山区、龙沙区、富裕县、昂昂溪区、建华区、克山县、拜泉县、依安县、甘南县、克东县、梅里斯达斡尔族区、铁锋区、富拉尔基区)

德宏傣族景颇族自治州(芒市、瑞丽市、梁河县、盈江县、陇川县)

黄石市(大冶市、铁山区、西塞山区、下陆区、黄石港区、阳新县)

泉州市(石狮市、永春县、洛江区、德化县、泉港区、惠安县、鲤城区、丰泽区、金门县、晋江市、南安市、安溪县)

承德市(双滦区、宽城满族自治县、滦平县、兴隆县、承德县、双桥区、隆化县、围场满族蒙古族自治县、平泉市、丰宁满族自治县、鹰手营子矿区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！