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兰州市(七里河区、西固区、红古区、榆中县、安宁区、皋兰县、永登县、城关区)

东莞市

厦门市(翔安区、集美区、海沧区、湖里区、思明区、同安区)

开封市(兰考县、祥符区、通许县、禹王台区、龙亭区、尉氏县、顺河回族区、鼓楼区、杞县)  驻马店市(遂平县、新蔡县、西平县、确山县、上蔡县、驿城区、泌阳县、平舆县、汝南县、正阳县)

衡阳市(常宁市、祁东县、珠晖区、耒阳市、雁峰区、石鼓区、衡东县、衡山县、衡南县、蒸湘区、南岳区、衡阳县)

茂名市(电白区、化州市、信宜市、高州市、茂南区)

金华市(金东区、磐安县、兰溪市、义乌市、东阳市、武义县、婺城区、永康市、浦江县)

南昌市(青山湖区、安义县、东湖区、红谷滩区、新建区、青云谱区、南昌县、进贤县、西湖区)  仙桃市(潜江市、神农架林区、天门市)

内蒙古自治区

东营市(垦利区、河口区、广饶县、东营区、利津县)

淮北市(濉溪县、烈山区、杜集区、相山区)

天水市(武山县、秦州区、张家川回族自治县、清水县、甘谷县、麦积区、秦安县)

南通市(如皋市、启东市、海安市、崇川区、海门区、如东县、通州区)

阜新市(海州区、太平区、新邱区、清河门区、阜新蒙古族自治县、细河区、彰武县)

黔西南布依族苗族自治州(安龙县、兴仁市、望谟县、兴义市、普安县、册亨县、贞丰县、晴隆县)

韶关市(乳源瑶族自治县、乐昌市、始兴县、翁源县、浈江区、武江区、仁化县、曲江区、南雄市、新丰县)

宁德市(蕉城区、寿宁县、周宁县、屏南县、古田县、霞浦县、福鼎市、福安市、柘荣县)

咸阳市(泾阳县、秦都区、长武县、旬邑县、渭城区、杨陵区、三原县、礼泉县、乾县、永寿县、武功县、淳化县、彬州市、兴平市)

宜昌市(长阳土家族自治县、伍家岗区、猇亭区、秭归县、兴山县、当阳市、宜都市、点军区、枝江市、西陵区、夷陵区、远安县、五峰土家族自治县)

湘西土家族苗族自治州(保靖县、古丈县、龙山县、吉首市、花垣县、凤凰县、永顺县、泸溪县)

白城市(镇赉县、通榆县、洮南市、洮北区、大安市)

汕头市(澄海区、潮南区、濠江区、龙湖区、金平区、南澳县、潮阳区)

济源市

漳州市(东山县、长泰区、南靖县、平和县、云霄县、龙海区、龙文区、华安县、诏安县、芗城区、漳浦县)

上海市(奉贤区、宝山区、松江区、静安区、虹口区、金山区、嘉定区、闵行区、浦东新区、黄浦区、徐汇区、崇明区、普陀区、青浦区、杨浦区、长宁区)

黄山市(黄山区、屯溪区、黟县、休宁县、歙县、祁门县、徽州区)

晋城市(陵川县、沁水县、泽州县、高平市、城区、阳城县)

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克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿图什市、乌恰县、阿克陶县)

广州市(荔湾区、越秀区、南沙区、增城区、白云区、黄埔区、天河区、花都区、海珠区、番禺区、从化区)

巴中市(南江县、通江县、巴州区、平昌县、恩阳区)

株洲市(醴陵市、石峰区、渌口区、茶陵县、芦淞区、炎陵县、荷塘区、攸县、天元区)  湛江市(廉江市、麻章区、雷州市、赤坎区、坡头区、遂溪县、徐闻县、吴川市、霞山区)

山南市(加查县、曲松县、浪卡子县、琼结县、桑日县、乃东区、措美县、扎囊县、贡嘎县、洛扎县、隆子县、错那市)

张家口市(蔚县、宣化区、桥东区、张北县、下花园区、怀安县、桥西区、崇礼区、阳原县、万全区、怀来县、赤城县、尚义县、康保县、涿鹿县、沽源县)

新乡市(新乡县、红旗区、卫辉市、牧野区、原阳县、延津县、卫滨区、封丘县、凤泉区、辉县市、长垣市、获嘉县)宣城市(宁国市、郎溪县、宣州区、旌德县、绩溪县、广德市、泾县)

喀什地区(岳普湖县、叶城县、疏附县、巴楚县、麦盖提县、英吉沙县、疏勒县、伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、泽普县、喀什市、莎车县)  西宁市(城东区、湟中区、城西区、城中区、城北区、湟源县、大通回族土族自治县)

伊春市(金林区、嘉荫县、伊美区、乌翠区、大箐山县、友好区、汤旺县、南岔县、铁力市、丰林县)

呼伦贝尔市(根河市、阿荣旗、牙克石市、满洲里市、鄂温克族自治旗、扎兰屯市、海拉尔区、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎左旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂伦春自治旗)

阳江市(江城区、阳春市、阳东区、阳西县)石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

桂林市(资源县、象山区、龙胜各族自治县、叠彩区、临桂区、荔浦市、阳朔县、灵川县、七星区、灌阳县、雁山区、秀峰区、恭城瑶族自治县、兴安县、永福县、平乐县、全州县)

嘉峪关市

南宁市(江南区、良庆区、兴宁区、武鸣区、上林县、隆安县、西乡塘区、青秀区、横州市、邕宁区、宾阳县、马山县)

广元市(利州区、朝天区、青川县、昭化区、苍溪县、剑阁县、旺苍县)

南阳市(新野县、镇平县、唐河县、南召县、宛城区、社旗县、桐柏县、西峡县、卧龙区、淅川县、内乡县、方城县、邓州市)

宜春市(奉新县、上高县、丰城市、铜鼓县、万载县、靖安县、樟树市、袁州区、高安市、宜丰县)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

荆门市(钟祥市、沙洋县、东宝区、掇刀区、京山市)

黔东南苗族侗族自治州(榕江县、从江县、丹寨县、凯里市、施秉县、黄平县、岑巩县、天柱县、台江县、剑河县、锦屏县、三穗县、麻江县、雷山县、黎平县、镇远县)

大同市(灵丘县、浑源县、云州区、左云县、平城区、云冈区、天镇县、阳高县、新荣区、广灵县)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、扎赉特旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗、突泉县)

商洛市(商南县、洛南县、柞水县、丹凤县、镇安县、山阳县、商州区)

湖州市(长兴县、吴兴区、南浔区、安吉县、德清县)

滁州市(南谯区、定远县、琅琊区、来安县、凤阳县、明光市、全椒县、天长市)

南平市(政和县、建瓯市、浦城县、武夷山市、延平区、光泽县、松溪县、邵武市、顺昌县、建阳区)

江门市(江海区、台山市、鹤山市、新会区、开平市、恩平市、蓬江区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！