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鞍山市(台安县、铁东区、海城市、立山区、千山区、铁西区、岫岩满族自治县)

四平市(铁西区、双辽市、伊通满族自治县、铁东区、梨树县)

宁德市(古田县、周宁县、柘荣县、屏南县、寿宁县、蕉城区、福鼎市、福安市、霞浦县)

商洛市(山阳县、丹凤县、柞水县、洛南县、商南县、镇安县、商州区)  眉山市(丹棱县、仁寿县、彭山区、青神县、东坡区、洪雅县)

资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

苏州市(相城区、太仓市、张家港市、姑苏区、吴中区、吴江区、虎丘区、昆山市、常熟市)

安庆市(宜秀区、大观区、桐城市、望江县、太湖县、潜山市、宿松县、迎江区、怀宁县、岳西县)

黄南藏族自治州(同仁市、尖扎县、河南蒙古族自治县、泽库县)  昭通市(昭阳区、彝良县、盐津县、威信县、镇雄县、巧家县、永善县、鲁甸县、水富市、大关县、绥江县)

上海市(闵行区、金山区、长宁区、奉贤区、黄浦区、杨浦区、虹口区、嘉定区、普陀区、徐汇区、浦东新区、崇明区、青浦区、静安区、松江区、宝山区)

临沂市(沂水县、临沭县、平邑县、兰山区、莒南县、郯城县、罗庄区、兰陵县、沂南县、河东区、费县、蒙阴县)

石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)

韶关市(始兴县、浈江区、南雄市、新丰县、仁化县、武江区、曲江区、乐昌市、翁源县、乳源瑶族自治县)

汕头市(龙湖区、南澳县、金平区、澄海区、潮阳区、潮南区、濠江区)

湖州市(长兴县、南浔区、安吉县、吴兴区、德清县)

洛阳市(偃师区、洛宁县、西工区、伊川县、涧西区、瀍河回族区、新安县、汝阳县、栾川县、老城区、宜阳县、孟津区、嵩县、洛龙区)

固原市(西吉县、彭阳县、原州区、隆德县、泾源县)

淮北市(烈山区、相山区、杜集区、濉溪县)

淮南市(大通区、潘集区、八公山区、凤台县、田家庵区、谢家集区、寿县)

广元市(剑阁县、青川县、旺苍县、苍溪县、朝天区、利州区、昭化区)

南充市(高坪区、仪陇县、顺庆区、南部县、蓬安县、营山县、阆中市、嘉陵区、西充县)

濮阳市(南乐县、华龙区、濮阳县、范县、清丰县、台前县)

攀枝花市(东区、仁和区、西区、米易县、盐边县)

成都市(金牛区、青羊区、成华区、双流区、都江堰市、蒲江县、邛崃市、新津区、新都区、龙泉驿区、简阳市、郫都区、锦江区、彭州市、大邑县、金堂县、崇州市、武侯区、青白江区、温江区)

衡阳市(常宁市、衡山县、耒阳市、衡阳县、石鼓区、衡东县、衡南县、祁东县、雁峰区、南岳区、蒸湘区、珠晖区)

日喀则市(谢通门县、南木林县、聂拉木县、拉孜县、仲巴县、康马县、岗巴县、定结县、桑珠孜区、白朗县、昂仁县、萨迦县、亚东县、仁布县、定日县、吉隆县、江孜县、萨嘎县)

清远市(英德市、连州市、清城区、阳山县、连南瑶族自治县、清新区、佛冈县、连山壮族瑶族自治县)

烟台市(莱阳市、牟平区、栖霞市、海阳市、莱山区、招远市、福山区、蓬莱区、莱州市、龙口市、芝罘区)

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辽阳市(白塔区、弓长岭区、文圣区、太子河区、灯塔市、宏伟区、辽阳县)

丹东市(凤城市、东港市、元宝区、宽甸满族自治县、振安区、振兴区)

牡丹江市(宁安市、绥芬河市、穆棱市、西安区、阳明区、东宁市、爱民区、东安区、林口县、海林市)

澳门特别行政区  内江市(市中区、资中县、隆昌市、东兴区、威远县)

抚州市(崇仁县、临川区、广昌县、南丰县、资溪县、乐安县、宜黄县、南城县、金溪县、东乡区、黎川县)

焦作市(中站区、解放区、孟州市、修武县、博爱县、马村区、温县、武陟县、山阳区、沁阳市)

宁波市(北仑区、奉化区、鄞州区、象山县、宁海县、慈溪市、江北区、余姚市、海曙区、镇海区)哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊州区、伊吾县)

嘉兴市(南湖区、平湖市、秀洲区、嘉善县、海盐县、海宁市、桐乡市)  喀什地区(叶城县、岳普湖县、泽普县、莎车县、英吉沙县、麦盖提县、疏附县、伽师县、喀什市、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、疏勒县)

张掖市(民乐县、甘州区、肃南裕固族自治县、高台县、临泽县、山丹县)

普洱市(澜沧拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、思茅区、景谷傣族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、景东彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、西盟佤族自治县)

铜川市(印台区、耀州区、宜君县、王益区)广州市(黄埔区、从化区、荔湾区、越秀区、花都区、海珠区、天河区、南沙区、增城区、白云区、番禺区)

玉溪市(通海县、易门县、峨山彝族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县、新平彝族傣族自治县、江川区、澄江市、红塔区)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

晋城市(泽州县、阳城县、陵川县、城区、高平市、沁水县)

菏泽市(单县、东明县、郓城县、巨野县、鄄城县、定陶区、成武县、牡丹区、曹县)

揭阳市(惠来县、揭东区、榕城区、普宁市、揭西县)

三明市(清流县、大田县、明溪县、宁化县、将乐县、泰宁县、三元区、沙县区、永安市、建宁县、尤溪县)

金华市(永康市、东阳市、浦江县、金东区、兰溪市、义乌市、婺城区、磐安县、武义县)

钦州市(灵山县、浦北县、钦南区、钦北区)

承德市(隆化县、兴隆县、双桥区、承德县、平泉市、宽城满族自治县、滦平县、丰宁满族自治县、围场满族蒙古族自治县、双滦区、鹰手营子矿区)

淮安市(洪泽区、金湖县、淮阴区、涟水县、淮安区、清江浦区、盱眙县)

长沙市(雨花区、开福区、宁乡市、长沙县、望城区、岳麓区、天心区、芙蓉区、浏阳市)

和田地区(洛浦县、于田县、和田市、民丰县、墨玉县、策勒县、皮山县、和田县)

聊城市(高唐县、临清市、东昌府区、茌平区、东阿县、莘县、阳谷县、冠县)

白银市(白银区、会宁县、平川区、景泰县、靖远县)

巴彦淖尔市(磴口县、乌拉特中旗、乌拉特后旗、杭锦后旗、临河区、乌拉特前旗、五原县)

青岛市(莱西市、市南区、崂山区、胶州市、市北区、即墨区、李沧区、城阳区、黄岛区、平度市)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。