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许昌市(禹州市、建安区、襄城县、魏都区、长葛市、鄢陵县)

哈尔滨市(阿城区、香坊区、道里区、方正县、尚志市、平房区、呼兰区、延寿县、依兰县、松北区、通河县、木兰县、南岗区、巴彦县、双城区、五常市、宾县、道外区)

新乡市(辉县市、延津县、凤泉区、获嘉县、原阳县、新乡县、卫辉市、牧野区、红旗区、卫滨区、长垣市、封丘县)

常州市(新北区、金坛区、钟楼区、天宁区、武进区、溧阳市)

天津市(和平区、南开区、武清区、北辰区、东丽区、河西区、静海区、宁河区、西青区、红桥区、滨海新区、河北区、津南区、蓟州区、宝坻区、河东区)

北海市(铁山港区、合浦县、银海区、海城区)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、磴口县、杭锦后旗、乌拉特前旗、乌拉特后旗、临河区、五原县)

白城市(大安市、镇赉县、洮北区、通榆县、洮南市)

安阳市(内黄县、文峰区、安阳县、龙安区、滑县、殷都区、北关区、林州市、汤阴县)

新余市(分宜县、渝水区)

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)

吕梁市(方山县、中阳县、文水县、兴县、柳林县、交城县、交口县、离石区、石楼县、汾阳市、临县、孝义市、岚县)

宁夏回族自治区

拉萨市(达孜区、墨竹工卡县、曲水县、城关区、尼木县、堆龙德庆区、当雄县、林周县)

铜仁市(沿河土家族自治县、江口县、万山区、松桃苗族自治县、碧江区、印江土家族苗族自治县、思南县、玉屏侗族自治县、德江县、石阡县)

沈阳市(和平区、大东区、浑南区、铁西区、于洪区、新民市、康平县、皇姑区、辽中区、苏家屯区、法库县、沈河区、沈北新区)

连云港市(赣榆区、连云区、东海县、灌云县、灌南县、海州区)

抚顺市(东洲区、抚顺县、新抚区、望花区、新宾满族自治县、清原满族自治县、顺城区)

阜阳市(界首市、临泉县、颍州区、阜南县、颍泉区、颍东区、太和县、颍上县)

阿坝藏族羌族自治州(松潘县、马尔康市、金川县、红原县、理县、茂县、壤塘县、若尔盖县、小金县、阿坝县、汶川县、黑水县、九寨沟县)

榆林市(米脂县、神木市、府谷县、佳县、靖边县、子洲县、榆阳区、横山区、绥德县、定边县、清涧县、吴堡县)

张掖市(临泽县、民乐县、甘州区、山丹县、高台县、肃南裕固族自治县)

湘西土家族苗族自治州(古丈县、永顺县、保靖县、凤凰县、泸溪县、龙山县、花垣县、吉首市)

恩施土家族苗族自治州(建始县、利川市、咸丰县、恩施市、来凤县、巴东县、鹤峰县、宣恩县)

乌兰察布市(凉城县、察哈尔右翼前旗、卓资县、四子王旗、集宁区、察哈尔右翼后旗、化德县、商都县、察哈尔右翼中旗、丰镇市、兴和县)

阳泉市(平定县、矿区、城区、盂县、郊区)

泉州市(晋江市、永春县、安溪县、泉港区、金门县、石狮市、洛江区、丰泽区、惠安县、鲤城区、南安市、德化县)

唐山市(乐亭县、迁安市、开平区、路南区、遵化市、路北区、古冶区、曹妃甸区、迁西县、滦南县、丰南区、丰润区、玉田县、滦州市)

铁岭市(银州区、西丰县、昌图县、开原市、铁岭县、调兵山市、清河区)

克拉玛依市(独山子区、乌尔禾区、克拉玛依区、白碱滩区)

镇江市(丹徒区、句容市、京口区、扬中市、润州区、丹阳市)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

黔南布依族苗族自治州(三都水族自治县、瓮安县、罗甸县、贵定县、惠水县、独山县、龙里县、长顺县、福泉市、平塘县、荔波县、都匀市)

龙岩市(漳平市、连城县、长汀县、上杭县、永定区、新罗区、武平县)

柳州市(融安县、柳北区、鱼峰区、三江侗族自治县、柳南区、柳江区、鹿寨县、融水苗族自治县、城中区、柳城县)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、乌兰县、茫崖市、格尔木市、都兰县、天峻县)

安康市(平利县、宁陕县、紫阳县、白河县、岚皋县、石泉县、汉滨区、旬阳市、镇坪县、汉阴县)

咸阳市(彬州市、礼泉县、永寿县、兴平市、乾县、渭城区、三原县、杨陵区、淳化县、秦都区、长武县、武功县、旬邑县、泾阳县)

菏泽市(成武县、牡丹区、巨野县、定陶区、鄄城县、郓城县、东明县、单县、曹县)

汕头市(龙湖区、濠江区、南澳县、潮南区、澄海区、金平区、潮阳区)

六安市(金寨县、叶集区、金安区、霍邱县、裕安区、舒城县、霍山县)

河源市(连平县、龙川县、东源县、源城区、和平县、紫金县)

五指山市(临高县、昌江黎族自治县、文昌市、陵水黎族自治县、琼海市、万宁市、白沙黎族自治县、澄迈县、乐东黎族自治县、定安县、琼中黎族苗族自治县、屯昌县、保亭黎族苗族自治县、东方市)

丹东市(宽甸满族自治县、元宝区、东港市、振安区、振兴区、凤城市)

济南市(槐荫区、平阴县、钢城区、天桥区、长清区、济阳区、历下区、历城区、莱芜区、商河县、市中区、章丘区)

中山市

双鸭山市(友谊县、四方台区、宝山区、尖山区、岭东区、饶河县、宝清县、集贤县)

湖州市(德清县、南浔区、吴兴区、长兴县、安吉县)

崇左市(宁明县、天等县、扶绥县、龙州县、江州区、大新县、凭祥市)

和田地区(皮山县、墨玉县、民丰县、策勒县、和田县、洛浦县、和田市、于田县)

玉树藏族自治州(治多县、称多县、囊谦县、曲麻莱县、玉树市、杂多县)

宜昌市(秭归县、猇亭区、宜都市、伍家岗区、当阳市、远安县、夷陵区、点军区、枝江市、五峰土家族自治县、长阳土家族自治县、西陵区、兴山县)

深圳市(宝安区、罗湖区、光明区、龙岗区、福田区、盐田区、南山区、坪山区、龙华区)

广元市(苍溪县、青川县、剑阁县、昭化区、旺苍县、利州区、朝天区)

邢台市(柏乡县、临城县、沙河市、襄都区、威县、任泽区、平乡县、宁晋县、南宫市、内丘县、广宗县、清河县、隆尧县、临西县、南和区、新河县、巨鹿县、信都区)

清远市(英德市、清城区、连州市、佛冈县、清新区、阳山县、连南瑶族自治县、连山壮族瑶族自治县)

铜川市(耀州区、印台区、王益区、宜君县)

徐州市(新沂市、铜山区、泉山区、丰县、邳州市、贾汪区、云龙区、鼓楼区、沛县、睢宁县)

海口市(琼山区、龙华区、美兰区、秀英区)

西安市(长安区、临潼区、雁塔区、莲湖区、蓝田县、鄠邑区、阎良区、未央区、新城区、灞桥区、高陵区、周至县、碑林区)

昌吉回族自治州(昌吉市、奇台县、木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县、阜康市、呼图壁县、玛纳斯县)

泰安市(泰山区、东平县、岱岳区、宁阳县、新泰市、肥城市)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、凤庆县、临翔区、镇康县、沧源佤族自治县、永德县、耿马傣族佤族自治县、云县)

赤峰市(翁牛特旗、宁城县、阿鲁科尔沁旗、喀喇沁旗、林西县、巴林右旗、克什克腾旗、松山区、红山区、巴林左旗、敖汉旗、元宝山区)

大同市(左云县、云冈区、灵丘县、云州区、平城区、广灵县、阳高县、浑源县、新荣区、天镇县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、景洪市、勐腊县)

江门市(江海区、恩平市、台山市、鹤山市、开平市、新会区、蓬江区)

厦门市(思明区、海沧区、同安区、集美区、翔安区、湖里区)

石家庄市(平山县、高邑县、赵县、井陉县、鹿泉区、正定县、井陉矿区、行唐县、深泽县、栾城区、裕华区、新华区、桥西区、晋州市、长安区、赞皇县、元氏县、藁城区、辛集市、无极县、新乐市、灵寿县)

海东市(化隆回族自治县、乐都区、循化撒拉族自治县、平安区、民和回族土族自治县、互助土族自治县)

宁德市(蕉城区、古田县、寿宁县、福安市、霞浦县、福鼎市、周宁县、柘荣县、屏南县)

郴州市(宜章县、北湖区、临武县、汝城县、资兴市、永兴县、桂东县、苏仙区、嘉禾县、安仁县、桂阳县)

随州市(广水市、曾都区、随县)

焦作市(孟州市、解放区、马村区、山阳区、博爱县、修武县、武陟县、沁阳市、温县、中站区)

株洲市(荷塘区、天元区、茶陵县、石峰区、醴陵市、芦淞区、炎陵县、攸县、渌口区)

六盘水市(六枝特区、水城区、盘州市、钟山区)

巴中市(恩阳区、平昌县、通江县、巴州区、南江县)

宁波市(海曙区、象山县、宁海县、江北区、鄞州区、镇海区、北仑区、余姚市、慈溪市、奉化区)

石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)

“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”

随着公募基金一季报进入密集披露期,机构调仓路径逐渐明晰。据第一财经初步统计,在已披露季报的主动权益类基金中,超半数产品于一季度提升股票仓位,目前仓位在八成以上的产品占比达到四分之三,进攻性策略有所升温。

从持仓角度而言,基金经理一季度操作呈现鲜明的赛道特征,以人形机器人产业链为代表的科技赛道成为最大赢家,部分重仓产品实现规模与收益的双重跃升;同时也有重仓消费赛道的产品斩获超额收益。然而,随着二季度行情展开,一季度领涨的科技主题基金面临阶段性调整,而北交所主题与医药板块相关产品则接棒领跑。

“含科量”成业绩密码

据第一财经初步统计,截至4月21日,有1490只主动权益类产品(仅列举初始基金,下同)已经披露了最新一季报的情况。其中,有43%的基金产品的股票仓位在90%以上,还有超过三成产品的股票仓位在80%至90%之间,整体保持高仓位运作。在有近两期季报数据的主动权益产品里,有超过半数提高了股票仓位,进攻性有所增加。

在这些产品中,近四分之三的产品在一季度取得正收益,10只业绩超过30%。其中,表现最好的是鹏华碳中和主题A,单季度回报超过60%。这一业绩表现让该产品的规模(不同份额合并计算,下同)暴增至108.96亿元,较去年年底的10.35亿元增加近百亿元,增幅达到9.5倍以上。

凭借出色业绩展现出显著吸金效应的情况并非个例。平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A也是类似情况。这两只产品在今年前三个月分别获得53.65%、52.32%的回报,前者从0.48亿元的迷你规模摇身一变达到13.21亿元,规模增幅超过26倍;后者则因“太受欢迎”,曾在今年2月暂停大额申购,但规模仍从数十亿元增至百亿规模,增幅超过5.5倍。

此外,广发成长领航一年持有A、华富科技动能A、长城久鑫A、万家北交所慧选两年定开A等7只产品的业绩表现也同样居前,单季度回报在30%以上,多数产品也凭借亮眼的业绩表现获得不同程度的净申购。

记者观察来看,“含科量”是此轮主动权益产品的最大业绩密码,上述业绩居前的产品大多重仓了科技股,如平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A、华富科技动能A、长城久鑫A等多只产品都在季报中打出“明牌”:主要配置人形机器人方向。

具体而言,不少产品在一季度出现了明显的调仓举动。以华富科技动能A为例,其前十大重仓股中新进6只个股,且均为首次重仓,包括隆盛科技(300680.SZ)、美湖股份(603319.SH)、中鼎股份(000887.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等汽车板块个股,还有瑞迪智驱(301596.SZ)、中大力德(002896.SZ)等机械设备个股。

不过,即使是同一方向,细分领域也有所区别。如平安先进制造主题A选择将仓位布局在感知类零部件、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的公司等领域;而长城久鑫A的持仓则集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机的集成商,这些企业分布在机械设备、汽车、电子、电力设备等多个行业。

除了押注科技赛道以外,也有基金经理选择另辟蹊径。以广发成长领航一年持有混合A为例,其基金经理吴远怡聚焦新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态等细分投资机会,该产品的前十大重仓股中有一半为港股,前两大重仓股分别是泡泡玛特(09992.HK)和老铺黄金(06181.HK),均属于可选消费类行业;第三大重仓股晶品特装(688084.SH)则属于军工领域;此外还有阿里巴巴、美图公司等个股。

二季度赛道有所调整

随着二季度市场行情转向,一季度领涨的科技赛道基金面临阶段性调整压力。Wind数据显示,截至4月18日,此前位居前三的鹏华碳中和主题A、平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A本月以来的平均回撤超过12%。

与此同时,北交所主题和医药主题的相关产品则取而代之,业绩增长明显。例如,万家北交所慧选两年定开混合A本月以来增长11.96%,年内回报率增至48.39%;广发北交所精选两年定开混合A同样因月内11.25%的业绩表现排名大幅上升。

沉寂许久的医药主题产品也迎来复苏,尤其是创新药领域成为资金配置焦点。长城医药产业精选A今年以来的收益率为44.71%,永赢医药创新智选A的年内收益率则在35%以上。两只产品均聚焦在A股或港股的创新药领域的投资机会。

除了名字中带有“医药”相关字眼的产品外,平安核心优势A的年内收益率达到32.74%。从一季报来看,该产品前十大重仓股均为医药板块个股,重点同样聚焦在创新药这一细分方向,如艾力斯(688578.SH)、百利天恒(688506.SH)、泽璟制药(688266.SH)等。

整体而言,无论是当下面对调整的科技主题,还是后来居上的医药赛道,基金经理们对自己所跟踪的赛道仍抱有信心。

“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”平安先进制造主题基金经理张荫先在季报中表示,人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车,而且持续周期会更长,赛道容量也更为庞大。

长城久鑫基金经理余欢在走访调研了多个地方的机器人本体企业和零部件公司后发现,行业发展方兴未艾,越来越多的地方政府开始大力支持机器人行业的发展,也有越来越多的企业开始涉足并重点布局机器人领域。

“因为相信,所以看见。对于这个从0到1发展的行业,我们预计今年会是量产元年。”余欢认为,今年很可能会看到一定数量的机器人在工厂落地,开始新的“进化”训练之旅,为未来的进一步放量做准备。

同时,上述基金经理也对赛道调整有所预期。张荫先认为,当前板块静态估值处于较高水平,短期涨幅较大可能会面临调整压力,波动率较大,这往往是成长性赛道投资过程中会面临的问题,希望投资者理性看待、分批投资。

短期业绩的反弹,是否意味着医药主题的机会已经来了?长城医药产业精选基金经理梁福睿认为,当前创新药个股的海外研发合作进展变化及报表改善均迎来奇点时刻,同时创新药政策端的确定性明显高于非创新药领域。永赢医药创新智选基金经理单林、储可凡也分析称,国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局,国家支持药械创新的方向依旧不变,创新药蕴含众多投资机会。

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