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宜昌市(点军区、当阳市、长阳土家族自治县、猇亭区、秭归县、伍家岗区、夷陵区、西陵区、宜都市、远安县、枝江市、五峰土家族自治县、兴山县)

湛江市(赤坎区、徐闻县、雷州市、麻章区、吴川市、霞山区、遂溪县、坡头区、廉江市)

濮阳市(台前县、南乐县、濮阳县、华龙区、范县、清丰县)

漯河市(临颍县、召陵区、舞阳县、郾城区、源汇区)  宝鸡市(麟游县、眉县、太白县、陈仓区、凤县、岐山县、千阳县、扶风县、凤翔区、金台区、渭滨区、陇县)

三亚市(海棠区、吉阳区、崖州区、天涯区)

黔南布依族苗族自治州(福泉市、三都水族自治县、罗甸县、都匀市、贵定县、长顺县、瓮安县、惠水县、独山县、荔波县、平塘县、龙里县)

黔东南苗族侗族自治州(锦屏县、凯里市、三穗县、黎平县、黄平县、麻江县、剑河县、从江县、镇远县、榕江县、天柱县、岑巩县、台江县、施秉县、丹寨县、雷山县)

梅州市(梅江区、五华县、丰顺县、蕉岭县、梅县区、平远县、大埔县、兴宁市)  绍兴市(越城区、新昌县、柯桥区、嵊州市、诸暨市、上虞区)

曲靖市(罗平县、宣威市、沾益区、富源县、师宗县、陆良县、马龙区、麒麟区、会泽县)

乐山市(峨眉山市、犍为县、马边彝族自治县、峨边彝族自治县、夹江县、井研县、沐川县、五通桥区、市中区、金口河区、沙湾区)

铜仁市(万山区、德江县、松桃苗族自治县、思南县、印江土家族苗族自治县、玉屏侗族自治县、石阡县、沿河土家族自治县、江口县、碧江区)

南平市(光泽县、浦城县、松溪县、延平区、建阳区、邵武市、顺昌县、政和县、武夷山市、建瓯市)

益阳市(资阳区、沅江市、安化县、南县、桃江县、赫山区)

洛阳市(洛龙区、洛宁县、宜阳县、嵩县、偃师区、新安县、栾川县、西工区、伊川县、孟津区、老城区、涧西区、汝阳县、瀍河回族区)

北海市(海城区、合浦县、银海区、铁山港区)

临汾市(洪洞县、襄汾县、曲沃县、翼城县、隰县、永和县、蒲县、尧都区、大宁县、侯马市、吉县、乡宁县、霍州市、汾西县、安泽县、古县、浮山县)

保定市(蠡县、雄县、涿州市、阜平县、博野县、竞秀区、安国市、易县、定州市、顺平县、徐水区、曲阳县、莲池区、望都县、高碑店市、定兴县、容城县、满城区、高阳县、涞水县、清苑区、涞源县、唐县、安新县)

兴安盟(阿尔山市、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、突泉县)

巴中市(巴州区、平昌县、通江县、恩阳区、南江县)

阿克苏地区(阿瓦提县、拜城县、新和县、温宿县、阿克苏市、库车市、乌什县、沙雅县、柯坪县)

石河子市(胡杨河市、图木舒克市、双河市、白杨市、新星市、五家渠市、铁门关市、北屯市、昆玉市、阿拉尔市、可克达拉市)

福州市(长乐区、台江区、连江县、闽清县、永泰县、晋安区、鼓楼区、福清市、马尾区、罗源县、平潭县、仓山区、闽侯县)

乌兰察布市(兴和县、卓资县、商都县、化德县、察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼中旗、四子王旗、察哈尔右翼后旗、凉城县、集宁区、丰镇市)

绥化市(海伦市、青冈县、安达市、绥棱县、北林区、兰西县、肇东市、明水县、望奎县、庆安县)

江门市(鹤山市、恩平市、江海区、开平市、台山市、蓬江区、新会区)

石家庄市(赵县、新乐市、平山县、辛集市、高邑县、栾城区、鹿泉区、正定县、灵寿县、元氏县、井陉矿区、藁城区、赞皇县、行唐县、裕华区、无极县、桥西区、新华区、井陉县、深泽县、长安区、晋州市)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、镇康县、永德县、临翔区、耿马傣族佤族自治县、云县、凤庆县、沧源佤族自治县)

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阿坝藏族羌族自治州(马尔康市、茂县、小金县、黑水县、九寨沟县、金川县、松潘县、阿坝县、红原县、理县、壤塘县、若尔盖县、汶川县)

宁波市(象山县、奉化区、镇海区、余姚市、北仑区、海曙区、慈溪市、鄞州区、宁海县、江北区)

林芝市(米林市、巴宜区、墨脱县、朗县、波密县、察隅县、工布江达县)

塔城地区(额敏县、沙湾市、塔城市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、乌苏市)  开封市(顺河回族区、通许县、龙亭区、禹王台区、鼓楼区、杞县、祥符区、尉氏县、兰考县)

汕头市(潮阳区、澄海区、南澳县、潮南区、龙湖区、金平区、濠江区)

舟山市(岱山县、普陀区、嵊泗县、定海区)

大庆市(龙凤区、肇州县、肇源县、林甸县、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、让胡路区、大同区)德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、梁河县、芒市、盈江县、陇川县)

巴音郭楞蒙古自治州(和静县、博湖县、库尔勒市、若羌县、轮台县、且末县、焉耆回族自治县、尉犁县、和硕县)  吐鲁番市(鄯善县、托克逊县、高昌区)

阜新市(彰武县、清河门区、太平区、阜新蒙古族自治县、细河区、海州区、新邱区)

株洲市(茶陵县、渌口区、荷塘区、石峰区、炎陵县、醴陵市、天元区、芦淞区、攸县)

西安市(雁塔区、莲湖区、高陵区、周至县、临潼区、蓝田县、鄠邑区、阎良区、未央区、碑林区、长安区、灞桥区、新城区)攀枝花市(米易县、东区、西区、盐边县、仁和区)

牡丹江市(西安区、爱民区、阳明区、宁安市、东安区、林口县、海林市、穆棱市、绥芬河市、东宁市)

和田地区(和田县、洛浦县、墨玉县、策勒县、民丰县、皮山县、和田市、于田县)

西宁市(城东区、大通回族土族自治县、城西区、湟中区、城北区、湟源县、城中区)

营口市(鲅鱼圈区、老边区、西市区、盖州市、大石桥市、站前区)

中山市

临夏回族自治州(东乡族自治县、永靖县、康乐县、和政县、广河县、临夏县、临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县)

阳江市(阳东区、江城区、阳春市、阳西县)

延安市(子长市、黄陵县、洛川县、宝塔区、志丹县、延长县、宜川县、吴起县、延川县、安塞区、富县、黄龙县、甘泉县)

梧州市(长洲区、岑溪市、万秀区、藤县、苍梧县、龙圩区、蒙山县)

晋城市(泽州县、沁水县、陵川县、阳城县、城区、高平市)

安庆市(潜山市、宿松县、太湖县、宜秀区、望江县、迎江区、大观区、岳西县、怀宁县、桐城市)

新余市(分宜县、渝水区)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、泸水市、兰坪白族普米族自治县、福贡县)

广西壮族自治区

亳州市(利辛县、涡阳县、蒙城县、谯城区)

聊城市(茌平区、冠县、临清市、东昌府区、莘县、东阿县、高唐县、阳谷县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！