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张家口市(桥东区、下花园区、宣化区、赤城县、沽源县、尚义县、怀来县、蔚县、阳原县、康保县、桥西区、崇礼区、怀安县、万全区、涿鹿县、张北县)
兰州市(榆中县、安宁区、城关区、永登县、红古区、七里河区、西固区、皋兰县)
嘉兴市(南湖区、桐乡市、海盐县、平湖市、嘉善县、秀洲区、海宁市)
长春市(公主岭市、绿园区、二道区、榆树市、九台区、宽城区、德惠市、朝阳区、农安县、双阳区、南关区)
玉林市(北流市、玉州区、容县、福绵区、兴业县、陆川县、博白县)
淮北市(杜集区、烈山区、相山区、濉溪县)
昆明市(寻甸回族彝族自治县、嵩明县、东川区、富民县、呈贡区、盘龙区、石林彝族自治县、官渡区、宜良县、安宁市、五华区、西山区、禄劝彝族苗族自治县、晋宁区)
漯河市(临颍县、郾城区、源汇区、召陵区、舞阳县)
巴音郭楞蒙古自治州(和静县、尉犁县、博湖县、和硕县、若羌县、库尔勒市、焉耆回族自治县、且末县、轮台县)
赣州市(兴国县、章贡区、于都县、大余县、瑞金市、安远县、信丰县、石城县、全南县、南康区、赣县区、定南县、上犹县、寻乌县、会昌县、宁都县、龙南市、崇义县)
太原市(晋源区、杏花岭区、小店区、娄烦县、迎泽区、尖草坪区、阳曲县、万柏林区、清徐县、古交市)
怀化市(溆浦县、靖州苗族侗族自治县、芷江侗族自治县、通道侗族自治县、沅陵县、会同县、新晃侗族自治县、辰溪县、洪江市、鹤城区、中方县、麻阳苗族自治县)
海北藏族自治州(刚察县、祁连县、海晏县、门源回族自治县)
阿坝藏族羌族自治州(小金县、金川县、九寨沟县、汶川县、茂县、马尔康市、阿坝县、松潘县、红原县、黑水县、壤塘县、若尔盖县、理县)
唐山市(遵化市、古冶区、丰南区、迁安市、曹妃甸区、路南区、玉田县、迁西县、滦南县、丰润区、滦州市、路北区、开平区、乐亭县)
衡阳市(常宁市、珠晖区、石鼓区、耒阳市、蒸湘区、祁东县、雁峰区、衡山县、衡东县、衡南县、衡阳县、南岳区)
迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)
宣城市(广德市、郎溪县、宁国市、旌德县、绩溪县、宣州区、泾县)
大连市(西岗区、瓦房店市、庄河市、中山区、沙河口区、长海县、普兰店区、金州区、甘井子区、旅顺口区)
贵阳市(花溪区、清镇市、云岩区、开阳县、乌当区、南明区、白云区、息烽县、观山湖区、修文县)
钦州市(灵山县、钦北区、浦北县、钦南区)
阜阳市(太和县、阜南县、颍泉区、颍东区、颍州区、临泉县、颍上县、界首市)
衢州市(开化县、江山市、龙游县、柯城区、常山县、衢江区)
日照市(岚山区、五莲县、东港区、莒县)
焦作市(解放区、温县、沁阳市、山阳区、修武县、中站区、马村区、博爱县、孟州市、武陟县)
广安市(武胜县、邻水县、华蓥市、广安区、岳池县、前锋区)
贺州市(昭平县、富川瑶族自治县、钟山县、平桂区、八步区)
廊坊市(永清县、香河县、安次区、文安县、固安县、大厂回族自治县、霸州市、三河市、大城县、广阳区)
宿州市(埇桥区、砀山县、灵璧县、泗县、萧县)
淮安市(淮安区、金湖县、淮阴区、洪泽区、盱眙县、涟水县、清江浦区)
黄南藏族自治州(尖扎县、河南蒙古族自治县、同仁市、泽库县)
荆州市(沙市区、监利市、松滋市、公安县、石首市、洪湖市、江陵县、荆州区)
眉山市(青神县、仁寿县、丹棱县、东坡区、彭山区、洪雅县)
平凉市(灵台县、崇信县、静宁县、崆峒区、华亭市、泾川县、庄浪县)
平顶山市(鲁山县、舞钢市、汝州市、郏县、湛河区、叶县、卫东区、宝丰县、石龙区、新华区)
徐州市(邳州市、鼓楼区、铜山区、沛县、云龙区、新沂市、睢宁县、丰县、泉山区、贾汪区)
柳州市(鱼峰区、柳北区、融安县、鹿寨县、融水苗族自治县、柳南区、城中区、三江侗族自治县、柳城县、柳江区)
丽江市(玉龙纳西族自治县、华坪县、永胜县、古城区、宁蒗彝族自治县)
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泰安市(岱岳区、泰山区、新泰市、宁阳县、东平县、肥城市)
泸州市(纳溪区、合江县、古蔺县、龙马潭区、叙永县、泸县、江阳区)
天津市(河西区、西青区、蓟州区、宁河区、津南区、河东区、南开区、和平区、红桥区、河北区、静海区、武清区、滨海新区、宝坻区、东丽区、北辰区)
伊春市(伊美区、金林区、铁力市、南岔县、友好区、大箐山县、丰林县、乌翠区、嘉荫县、汤旺县)
乌鲁木齐市(水磨沟区、沙依巴克区、头屯河区、新市区、米东区、乌鲁木齐县、达坂城区、天山区)
泉州市(洛江区、安溪县、丰泽区、永春县、泉港区、德化县、鲤城区、晋江市、惠安县、金门县、石狮市、南安市)
庆阳市(西峰区、正宁县、合水县、庆城县、环县、宁县、镇原县、华池县)
荆门市(沙洋县、东宝区、京山市、掇刀区、钟祥市)
长治市(潞州区、沁源县、屯留区、潞城区、武乡县、平顺县、壶关县、上党区、襄垣县、沁县、长子县、黎城县)
宿迁市(泗阳县、宿城区、宿豫区、泗洪县、沭阳县)
沧州市(黄骅市、献县、泊头市、吴桥县、河间市、青县、运河区、肃宁县、新华区、南皮县、沧县、孟村回族自治县、东光县、海兴县、任丘市、盐山县)
岳阳市(临湘市、湘阴县、岳阳楼区、岳阳县、华容县、汨罗市、平江县、君山区、云溪区)
武威市(凉州区、民勤县、天祝藏族自治县、古浪县)
黔东南苗族侗族自治州(镇远县、麻江县、黎平县、丹寨县、黄平县、三穗县、锦屏县、天柱县、剑河县、台江县、施秉县、岑巩县、榕江县、从江县、凯里市、雷山县)
鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)
石河子市(双河市、北屯市、五家渠市、昆玉市、可克达拉市、图木舒克市、铁门关市、胡杨河市、阿拉尔市、白杨市、新星市)
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吴忠市(青铜峡市、利通区、同心县、盐池县、红寺堡区)
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大同市(平城区、左云县、阳高县、新荣区、天镇县、云州区、浑源县、云冈区、广灵县、灵丘县)
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泰州市(高港区、兴化市、泰兴市、姜堰区、靖江市、海陵区)
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巴彦淖尔市(临河区、磴口县、乌拉特后旗、乌拉特中旗、杭锦后旗、五原县、乌拉特前旗)
和田地区(墨玉县、策勒县、民丰县、和田县、洛浦县、皮山县、和田市、于田县)
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株洲市(石峰区、芦淞区、渌口区、茶陵县、天元区、炎陵县、荷塘区、攸县、醴陵市)
成都市(郫都区、青羊区、简阳市、崇州市、温江区、蒲江县、武侯区、新都区、金堂县、锦江区、都江堰市、成华区、彭州市、青白江区、大邑县、双流区、新津区、龙泉驿区、邛崃市、金牛区)
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●本报记者石诗语
近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。
前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。
业绩承压
数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。
谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。
此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”
净息差、资产质量存隐忧
山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。
金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。
对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”
此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。
“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”
“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。
山西省财政厅为实际控制人
今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。
山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。
记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。
据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。
山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。
证券时报记者谢忠翔刘筱攸
受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。
日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。
值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。
规模回落约8100亿元
《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。
从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。
事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。
记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。
分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。
据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。
对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。
据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。
今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。
存款搬家带来增量资金
尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。
据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。
另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。
据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。
对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。
《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。
避险情绪出现阶段性强化
作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。
据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。
然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。
进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。
平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。
在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。
国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。
新闻结尾
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