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双鸭山市(集贤县、饶河县、宝山区、四方台区、尖山区、友谊县、岭东区、宝清县)

阿里地区(札达县、改则县、革吉县、日土县、普兰县、措勤县、噶尔县)

阿勒泰地区(青河县、福海县、布尔津县、吉木乃县、富蕴县、哈巴河县、阿勒泰市)

益阳市(安化县、桃江县、资阳区、南县、赫山区、沅江市)  丹东市(振安区、元宝区、宽甸满族自治县、凤城市、振兴区、东港市)

开封市(尉氏县、通许县、鼓楼区、顺河回族区、龙亭区、禹王台区、杞县、祥符区、兰考县)

孝感市(云梦县、孝南区、大悟县、安陆市、应城市、孝昌县、汉川市)

南充市(嘉陵区、南部县、蓬安县、仪陇县、顺庆区、营山县、高坪区、西充县、阆中市)阿坝藏族羌族自治州(若尔盖县、九寨沟县、小金县、松潘县、金川县、茂县、理县、壤塘县、汶川县、马尔康市、黑水县、阿坝县、红原县)

河源市(紫金县、龙川县、东源县、源城区、和平县、连平县)  乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)

北海市(铁山港区、海城区、银海区、合浦县)

吉林市(丰满区、蛟河市、桦甸市、磐石市、永吉县、舒兰市、龙潭区、昌邑区、船营区)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、扎赉特旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗、突泉县)

娄底市(涟源市、双峰县、娄星区、新化县、冷水江市)

太原市(娄烦县、古交市、迎泽区、小店区、晋源区、杏花岭区、尖草坪区、阳曲县、万柏林区、清徐县)

四平市(铁西区、铁东区、双辽市、梨树县、伊通满族自治县)

梧州市(蒙山县、藤县、万秀区、苍梧县、长洲区、龙圩区、岑溪市)

东莞市

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

宜春市(袁州区、奉新县、高安市、铜鼓县、樟树市、万载县、上高县、丰城市、靖安县、宜丰县)

赣州市(章贡区、宁都县、南康区、会昌县、大余县、龙南市、全南县、定南县、兴国县、崇义县、石城县、安远县、上犹县、赣县区、瑞金市、于都县、信丰县、寻乌县)

嘉峪关市

山南市(琼结县、曲松县、隆子县、加查县、洛扎县、乃东区、错那市、贡嘎县、浪卡子县、桑日县、扎囊县、措美县)

宁德市(福安市、柘荣县、古田县、蕉城区、福鼎市、霞浦县、寿宁县、周宁县、屏南县)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、景洪市、勐腊县)

西藏自治区

包头市(固阳县、青山区、白云鄂博矿区、东河区、昆都仑区、达尔罕茂明安联合旗、九原区、土默特右旗、石拐区)

甘南藏族自治州(碌曲县、卓尼县、迭部县、舟曲县、临潭县、玛曲县、合作市、夏河县)

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玉树藏族自治州(玉树市、杂多县、曲麻莱县、囊谦县、治多县、称多县)

菏泽市(东明县、曹县、郓城县、巨野县、定陶区、鄄城县、单县、牡丹区、成武县)

哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)

临夏回族自治州(临夏县、广河县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、东乡族自治县、临夏市、永靖县、康乐县)  九江市(武宁县、柴桑区、湖口县、永修县、德安县、瑞昌市、修水县、彭泽县、濂溪区、浔阳区、庐山市、都昌县、共青城市)

伊犁哈萨克自治州(奎屯市、伊宁县、察布查尔锡伯自治县、特克斯县、尼勒克县、伊宁市、新源县、霍尔果斯市、霍城县、巩留县、昭苏县)

海南藏族自治州(兴海县、贵南县、贵德县、共和县、同德县)

海北藏族自治州(门源回族自治县、祁连县、海晏县、刚察县)阿克苏地区(沙雅县、柯坪县、阿瓦提县、乌什县、拜城县、库车市、新和县、阿克苏市、温宿县)

白银市(平川区、景泰县、靖远县、会宁县、白银区)  石河子市(铁门关市、可克达拉市、白杨市、双河市、图木舒克市、昆玉市、阿拉尔市、胡杨河市、新星市、五家渠市、北屯市)

遂宁市(大英县、蓬溪县、安居区、射洪市、船山区)

晋城市(城区、高平市、沁水县、阳城县、陵川县、泽州县)

驻马店市(泌阳县、平舆县、确山县、正阳县、新蔡县、汝南县、驿城区、遂平县、上蔡县、西平县)阳江市(江城区、阳东区、阳西县、阳春市)

沈阳市(浑南区、苏家屯区、铁西区、辽中区、皇姑区、法库县、大东区、沈北新区、和平区、康平县、新民市、沈河区、于洪区)

防城港市(防城区、东兴市、上思县、港口区)

南京市(秦淮区、栖霞区、溧水区、建邺区、高淳区、浦口区、鼓楼区、江宁区、雨花台区、六合区、玄武区)

红河哈尼族彝族自治州(个旧市、泸西县、开远市、河口瑶族自治县、元阳县、蒙自市、绿春县、建水县、石屏县、弥勒市、金平苗族瑶族傣族自治县、屏边苗族自治县、红河县)

桂林市(永福县、荔浦市、阳朔县、临桂区、平乐县、秀峰区、灵川县、恭城瑶族自治县、雁山区、灌阳县、龙胜各族自治县、资源县、象山区、七星区、兴安县、叠彩区、全州县)

晋中市(平遥县、灵石县、左权县、昔阳县、祁县、寿阳县、介休市、和顺县、榆次区、太谷区、榆社县)

锡林郭勒盟(锡林浩特市、正镶白旗、苏尼特右旗、二连浩特市、正蓝旗、苏尼特左旗、镶黄旗、太仆寺旗、西乌珠穆沁旗、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、多伦县)

安阳市(文峰区、北关区、龙安区、殷都区、林州市、汤阴县、安阳县、内黄县、滑县)

邵阳市(邵阳县、城步苗族自治县、邵东市、双清区、新宁县、洞口县、武冈市、隆回县、新邵县、绥宁县、北塔区、大祥区)

德阳市(什邡市、中江县、绵竹市、广汉市、旌阳区、罗江区)

嘉兴市(嘉善县、秀洲区、桐乡市、海盐县、平湖市、南湖区、海宁市)

百色市(凌云县、西林县、隆林各族自治县、田东县、德保县、平果市、右江区、田阳区、乐业县、那坡县、靖西市、田林县)

黄冈市(黄梅县、团风县、武穴市、蕲春县、黄州区、罗田县、浠水县、英山县、红安县、麻城市)

淮安市(淮阴区、洪泽区、涟水县、淮安区、盱眙县、清江浦区、金湖县)

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民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）