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揭阳市(揭东区、榕城区、惠来县、普宁市、揭西县)

大连市(中山区、旅顺口区、西岗区、金州区、沙河口区、普兰店区、庄河市、长海县、甘井子区、瓦房店市)

西安市(未央区、雁塔区、高陵区、莲湖区、新城区、碑林区、阎良区、临潼区、长安区、鄠邑区、周至县、蓝田县、灞桥区)

汉中市(西乡县、洋县、略阳县、宁强县、城固县、留坝县、南郑区、佛坪县、镇巴县、汉台区、勉县)  成都市(崇州市、龙泉驿区、锦江区、新都区、邛崃市、金牛区、郫都区、武侯区、青羊区、双流区、彭州市、新津区、金堂县、温江区、青白江区、成华区、都江堰市、蒲江县、大邑县、简阳市)

许昌市(长葛市、襄城县、建安区、鄢陵县、禹州市、魏都区)

黔东南苗族侗族自治州(岑巩县、锦屏县、镇远县、三穗县、施秉县、麻江县、黄平县、台江县、榕江县、雷山县、从江县、丹寨县、凯里市、天柱县、黎平县、剑河县)

菏泽市(定陶区、单县、巨野县、成武县、曹县、郓城县、东明县、牡丹区、鄄城县)武威市(民勤县、古浪县、凉州区、天祝藏族自治县)

防城港市(东兴市、防城区、上思县、港口区)  潮州市(饶平县、潮安区、湘桥区)

蚌埠市(怀远县、禹会区、固镇县、五河县、龙子湖区、淮上区、蚌山区)

永州市(冷水滩区、新田县、零陵区、蓝山县、祁阳市、江永县、宁远县、双牌县、东安县、江华瑶族自治县、道县)

固原市(隆德县、泾源县、彭阳县、原州区、西吉县)

昭通市(绥江县、大关县、盐津县、昭阳区、水富市、鲁甸县、威信县、彝良县、巧家县、镇雄县、永善县)

亳州市(蒙城县、谯城区、涡阳县、利辛县)

白银市(靖远县、景泰县、白银区、平川区、会宁县)

包头市(昆都仑区、白云鄂博矿区、达尔罕茂明安联合旗、土默特右旗、固阳县、东河区、九原区、石拐区、青山区)

重庆市(长寿区、荣昌区、开州区、巫溪县、武隆区、彭水苗族土家族自治县、沙坪坝区、梁平区、巴南区、丰都县、城口县、忠县、酉阳土家族苗族自治县、秀山土家族苗族自治县、涪陵区、潼南区、永川区、奉节县、璧山区、合川区、黔江区、九龙坡区、云阳县、北碚区、渝中区、万州区、綦江区、南川区、江津区、大渡口区、巫山县、石柱土家族自治县、江北区、铜梁区、垫江县、大足区、南岸区、渝北区)

徐州市(贾汪区、沛县、泉山区、邳州市、新沂市、鼓楼区、云龙区、睢宁县、丰县、铜山区)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、永德县、耿马傣族佤族自治县、云县、沧源佤族自治县、临翔区、凤庆县、镇康县)

平顶山市(卫东区、石龙区、新华区、叶县、鲁山县、宝丰县、湛河区、汝州市、舞钢市、郏县)

南阳市(西峡县、淅川县、方城县、内乡县、桐柏县、卧龙区、邓州市、镇平县、新野县、唐河县、南召县、宛城区、社旗县)

日照市(莒县、五莲县、岚山区、东港区)

河池市(巴马瑶族自治县、大化瑶族自治县、宜州区、罗城仫佬族自治县、环江毛南族自治县、东兰县、南丹县、凤山县、都安瑶族自治县、金城江区、天峨县)

上饶市(余干县、横峰县、德兴市、弋阳县、信州区、广丰区、鄱阳县、玉山县、铅山县、万年县、广信区、婺源县)

丽水市(缙云县、云和县、庆元县、莲都区、遂昌县、松阳县、青田县、龙泉市、景宁畲族自治县)

延安市(延长县、志丹县、洛川县、吴起县、宜川县、延川县、宝塔区、子长市、甘泉县、富县、黄龙县、安塞区、黄陵县)

鹤壁市(山城区、浚县、鹤山区、淇县、淇滨区)

广西壮族自治区

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阿克苏地区(拜城县、库车市、柯坪县、温宿县、沙雅县、新和县、阿瓦提县、乌什县、阿克苏市)

巴中市(南江县、平昌县、巴州区、恩阳区、通江县)

三亚市(崖州区、海棠区、吉阳区、天涯区)

驻马店市(正阳县、平舆县、上蔡县、西平县、新蔡县、确山县、汝南县、驿城区、泌阳县、遂平县)  三明市(尤溪县、永安市、沙县区、清流县、大田县、将乐县、三元区、明溪县、泰宁县、宁化县、建宁县)

宝鸡市(岐山县、麟游县、凤翔区、陈仓区、凤县、眉县、扶风县、千阳县、金台区、太白县、渭滨区、陇县)

漯河市(源汇区、召陵区、郾城区、临颍县、舞阳县)

松原市(宁江区、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、长岭县、乾安县)汕尾市(陆丰市、陆河县、城区、海丰县)

荆州市(沙市区、公安县、洪湖市、江陵县、监利市、松滋市、石首市、荆州区)  丽江市(玉龙纳西族自治县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县、永胜县)

石家庄市(赞皇县、井陉县、辛集市、正定县、新乐市、新华区、平山县、晋州市、长安区、深泽县、无极县、鹿泉区、井陉矿区、栾城区、裕华区、行唐县、赵县、高邑县、灵寿县、桥西区、藁城区、元氏县)

崇左市(扶绥县、大新县、江州区、龙州县、凭祥市、宁明县、天等县)

商丘市(永城市、宁陵县、睢阳区、夏邑县、民权县、睢县、梁园区、虞城县、柘城县)郴州市(嘉禾县、桂东县、永兴县、安仁县、临武县、苏仙区、资兴市、宜章县、北湖区、桂阳县、汝城县)

桂林市(秀峰区、灌阳县、龙胜各族自治县、七星区、永福县、恭城瑶族自治县、灵川县、平乐县、雁山区、全州县、阳朔县、资源县、叠彩区、临桂区、荔浦市、兴安县、象山区)

海北藏族自治州(海晏县、刚察县、门源回族自治县、祁连县)

泉州市(石狮市、泉港区、南安市、丰泽区、永春县、德化县、金门县、安溪县、惠安县、洛江区、鲤城区、晋江市)

汕头市(濠江区、潮阳区、澄海区、龙湖区、金平区、潮南区、南澳县)

济南市(槐荫区、平阴县、历下区、钢城区、历城区、莱芜区、章丘区、济阳区、天桥区、商河县、长清区、市中区)

襄阳市(襄州区、谷城县、保康县、宜城市、南漳县、樊城区、枣阳市、老河口市、襄城区)

百色市(隆林各族自治县、那坡县、平果市、德保县、田东县、靖西市、田林县、田阳区、凌云县、乐业县、西林县、右江区)

酒泉市(玉门市、阿克塞哈萨克族自治县、肃北蒙古族自治县、敦煌市、金塔县、瓜州县、肃州区)

中山市

佛山市(禅城区、南海区、顺德区、高明区、三水区)

宿州市(泗县、灵璧县、埇桥区、砀山县、萧县)

凉山彝族自治州(普格县、宁南县、冕宁县、越西县、美姑县、喜德县、会理市、金阳县、会东县、布拖县、木里藏族自治县、西昌市、德昌县、盐源县、甘洛县、昭觉县、雷波县)

辽阳市(白塔区、弓长岭区、宏伟区、太子河区、灯塔市、辽阳县、文圣区)

运城市(万荣县、芮城县、临猗县、夏县、闻喜县、绛县、垣曲县、河津市、平陆县、稷山县、永济市、盐湖区、新绛县)

东莞市

晋城市(陵川县、阳城县、沁水县、城区、高平市、泽州县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。