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乌海市(海勃湾区、海南区、乌达区)

周口市(川汇区、西华县、项城市、郸城县、扶沟县、淮阳区、太康县、沈丘县、鹿邑县、商水县)

眉山市(丹棱县、彭山区、青神县、东坡区、仁寿县、洪雅县)

金华市(武义县、婺城区、兰溪市、磐安县、义乌市、东阳市、金东区、浦江县、永康市)  辽阳市(辽阳县、宏伟区、弓长岭区、文圣区、灯塔市、白塔区、太子河区)

抚州市(崇仁县、南丰县、东乡区、乐安县、黎川县、临川区、广昌县、金溪县、宜黄县、南城县、资溪县)

泰州市(高港区、姜堰区、兴化市、泰兴市、海陵区、靖江市)

许昌市(禹州市、襄城县、鄢陵县、长葛市、魏都区、建安区)防城港市(上思县、港口区、东兴市、防城区)

马鞍山市(当涂县、博望区、花山区、和县、雨山区、含山县)  石家庄市(藁城区、晋州市、栾城区、新乐市、高邑县、桥西区、新华区、无极县、鹿泉区、裕华区、元氏县、井陉县、深泽县、正定县、长安区、赵县、平山县、灵寿县、辛集市、井陉矿区、行唐县、赞皇县)

凉山彝族自治州(会东县、金阳县、布拖县、雷波县、越西县、喜德县、甘洛县、冕宁县、昭觉县、普格县、西昌市、会理市、美姑县、盐源县、木里藏族自治县、德昌县、宁南县)

喀什地区(疏勒县、叶城县、伽师县、麦盖提县、莎车县、泽普县、英吉沙县、巴楚县、疏附县、塔什库尔干塔吉克自治县、岳普湖县、喀什市)

铜川市(耀州区、宜君县、王益区、印台区)

淄博市(沂源县、张店区、博山区、周村区、淄川区、临淄区、桓台县、高青县)

恩施土家族苗族自治州(建始县、来凤县、宣恩县、鹤峰县、巴东县、利川市、咸丰县、恩施市)

日喀则市(萨迦县、南木林县、谢通门县、康马县、定日县、仲巴县、白朗县、江孜县、萨嘎县、拉孜县、昂仁县、聂拉木县、吉隆县、亚东县、定结县、仁布县、岗巴县、桑珠孜区)

株洲市(攸县、渌口区、石峰区、荷塘区、天元区、茶陵县、芦淞区、炎陵县、醴陵市)

海口市(琼山区、龙华区、秀英区、美兰区)

通辽市(奈曼旗、霍林郭勒市、科尔沁区、科尔沁左翼中旗、库伦旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、开鲁县)

德阳市(什邡市、广汉市、中江县、绵竹市、罗江区、旌阳区)

宜春市(靖安县、上高县、袁州区、奉新县、万载县、丰城市、樟树市、高安市、铜鼓县、宜丰县)

上饶市(广丰区、玉山县、婺源县、广信区、万年县、余干县、信州区、德兴市、弋阳县、鄱阳县、铅山县、横峰县)

三亚市(吉阳区、崖州区、海棠区、天涯区)

南充市(南部县、嘉陵区、蓬安县、营山县、高坪区、阆中市、仪陇县、顺庆区、西充县)

天津市(蓟州区、宁河区、滨海新区、北辰区、武清区、红桥区、津南区、南开区、东丽区、西青区、河东区、河北区、和平区、静海区、河西区、宝坻区)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

赣州市(寻乌县、龙南市、崇义县、兴国县、安远县、上犹县、宁都县、定南县、章贡区、会昌县、大余县、信丰县、于都县、瑞金市、石城县、赣县区、全南县、南康区)

巴中市(巴州区、通江县、平昌县、恩阳区、南江县)

深圳市(光明区、福田区、龙华区、南山区、宝安区、罗湖区、坪山区、龙岗区、盐田区)

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阳泉市(矿区、城区、盂县、郊区、平定县)

荆州市(洪湖市、监利市、沙市区、石首市、松滋市、江陵县、公安县、荆州区)

杭州市(西湖区、萧山区、上城区、临平区、滨江区、钱塘区、拱墅区、桐庐县、临安区、富阳区、淳安县、余杭区、建德市)

北京市(怀柔区、石景山区、昌平区、顺义区、延庆区、大兴区、东城区、平谷区、海淀区、房山区、丰台区、门头沟区、密云区、朝阳区、西城区、通州区)  宁波市(海曙区、江北区、余姚市、北仑区、宁海县、慈溪市、鄞州区、象山县、奉化区、镇海区)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、陇川县、梁河县、盈江县、芒市)

惠州市(惠阳区、惠东县、博罗县、龙门县、惠城区)

忻州市(繁峙县、神池县、宁武县、忻府区、静乐县、原平市、代县、五台县、岢岚县、河曲县、偏关县、五寨县、保德县、定襄县)宜宾市(筠连县、高县、江安县、翠屏区、南溪区、长宁县、珙县、兴文县、叙州区、屏山县)

安顺市(紫云苗族布依族自治县、普定县、关岭布依族苗族自治县、西秀区、镇宁布依族苗族自治县、平坝区)  三明市(宁化县、大田县、沙县区、泰宁县、尤溪县、建宁县、将乐县、三元区、清流县、永安市、明溪县)

莆田市(涵江区、秀屿区、荔城区、城厢区、仙游县)

怒江傈僳族自治州(福贡县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市、兰坪白族普米族自治县)

十堰市(房县、竹山县、张湾区、竹溪县、郧西县、郧阳区、茅箭区、丹江口市)松原市(扶余市、长岭县、乾安县、宁江区、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

滁州市(全椒县、来安县、明光市、定远县、琅琊区、南谯区、凤阳县、天长市)

郑州市(中牟县、惠济区、荥阳市、新密市、二七区、金水区、管城回族区、巩义市、上街区、新郑市、中原区、登封市)

大连市(长海县、沙河口区、中山区、西岗区、庄河市、旅顺口区、甘井子区、金州区、普兰店区、瓦房店市)

揭阳市(揭西县、揭东区、普宁市、惠来县、榕城区)

南平市(延平区、顺昌县、建阳区、光泽县、浦城县、建瓯市、邵武市、政和县、武夷山市、松溪县)

扬州市(江都区、仪征市、宝应县、邗江区、广陵区、高邮市)

承德市(隆化县、滦平县、承德县、双桥区、丰宁满族自治县、鹰手营子矿区、双滦区、平泉市、围场满族蒙古族自治县、宽城满族自治县、兴隆县)

泉州市(德化县、安溪县、南安市、金门县、永春县、洛江区、石狮市、晋江市、丰泽区、泉港区、惠安县、鲤城区)

四平市(伊通满族自治县、铁西区、梨树县、铁东区、双辽市)

定西市(漳县、渭源县、通渭县、安定区、陇西县、临洮县、岷县)

福州市(连江县、罗源县、永泰县、平潭县、晋安区、福清市、台江区、仓山区、长乐区、鼓楼区、闽侯县、马尾区、闽清县)

宝鸡市(扶风县、凤县、麟游县、陇县、陈仓区、渭滨区、太白县、金台区、千阳县、眉县、凤翔区、岐山县)

毕节市(金沙县、威宁彝族回族苗族自治县、织金县、大方县、赫章县、黔西市、七星关区、纳雍县)

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普洱市(澜沧拉祜族自治县、景谷傣族彝族自治县、思茅区、西盟佤族自治县、墨江哈尼族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、景东彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县)

中山市

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。