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铜仁市(石阡县、玉屏侗族自治县、印江土家族苗族自治县、思南县、德江县、江口县、松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、碧江区、万山区)

常州市(金坛区、新北区、钟楼区、溧阳市、天宁区、武进区)  十堰市(张湾区、郧阳区、房县、丹江口市、竹山县、茅箭区、郧西县、竹溪县)

株洲市(醴陵市、石峰区、荷塘区、天元区、炎陵县、攸县、渌口区、茶陵县、芦淞区)

濮阳市(范县、濮阳县、南乐县、华龙区、清丰县、台前县)

四平市(梨树县、铁西区、伊通满族自治县、铁东区、双辽市)

防城港市(港口区、防城区、东兴市、上思县)  焦作市(山阳区、沁阳市、孟州市、马村区、温县、武陟县、博爱县、中站区、解放区、修武县)

阜新市(新邱区、细河区、彰武县、太平区、阜新蒙古族自治县、清河门区、海州区)

济南市(天桥区、平阴县、市中区、济阳区、历下区、莱芜区、章丘区、商河县、长清区、钢城区、历城区、槐荫区)

松原市(扶余市、乾安县、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区)

平凉市(庄浪县、华亭市、泾川县、崇信县、灵台县、崆峒区、静宁县)

阜阳市(阜南县、颍东区、颍上县、颍泉区、界首市、太和县、临泉县、颍州区)

东营市(广饶县、垦利区、利津县、河口区、东营区)

资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)

辽阳市(文圣区、太子河区、白塔区、宏伟区、辽阳县、灯塔市、弓长岭区)

荆门市(钟祥市、沙洋县、掇刀区、东宝区、京山市)

三明市(大田县、将乐县、建宁县、宁化县、尤溪县、永安市、明溪县、清流县、沙县区、三元区、泰宁县)

盐城市(滨海县、建湖县、响水县、大丰区、阜宁县、射阳县、盐都区、亭湖区、东台市)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿图什市、阿克陶县、阿合奇县)

杭州市(上城区、临平区、桐庐县、拱墅区、滨江区、建德市、钱塘区、余杭区、萧山区、临安区、西湖区、富阳区、淳安县)

天津市(津南区、静海区、蓟州区、南开区、西青区、北辰区、河东区、东丽区、河西区、红桥区、武清区、宁河区、和平区、滨海新区、河北区、宝坻区)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

海南藏族自治州(贵德县、贵南县、共和县、兴海县、同德县)

泰安市(东平县、泰山区、宁阳县、肥城市、岱岳区、新泰市)

朔州市(应县、平鲁区、怀仁市、朔城区、右玉县、山阴县)

沧州市(河间市、海兴县、吴桥县、肃宁县、青县、献县、泊头市、盐山县、沧县、新华区、南皮县、任丘市、黄骅市、孟村回族自治县、运河区、东光县)

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日照市(东港区、莒县、五莲县、岚山区)

烟台市(芝罘区、莱山区、龙口市、招远市、栖霞市、莱阳市、蓬莱区、莱州市、牟平区、福山区、海阳市)

常德市(桃源县、武陵区、安乡县、石门县、临澧县、津市市、鼎城区、汉寿县、澧县)

果洛藏族自治州(班玛县、玛沁县、久治县、达日县、玛多县、甘德县)  海北藏族自治州(门源回族自治县、海晏县、祁连县、刚察县)

河源市(连平县、东源县、和平县、源城区、龙川县、紫金县)

吉林市(蛟河市、永吉县、船营区、舒兰市、龙潭区、丰满区、昌邑区、桦甸市、磐石市)

昌吉回族自治州(吉木萨尔县、奇台县、昌吉市、玛纳斯县、呼图壁县、木垒哈萨克自治县、阜康市)凉山彝族自治州(雷波县、普格县、昭觉县、会东县、越西县、宁南县、德昌县、盐源县、美姑县、冕宁县、木里藏族自治县、布拖县、金阳县、甘洛县、喜德县、西昌市、会理市)

湛江市(遂溪县、坡头区、吴川市、廉江市、赤坎区、雷州市、麻章区、徐闻县、霞山区)  鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

铁岭市(铁岭县、开原市、昌图县、银州区、西丰县、清河区、调兵山市)

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新疆维吾尔自治区德州市(禹城市、临邑县、平原县、宁津县、齐河县、武城县、乐陵市、陵城区、夏津县、庆云县、德城区)

滨州市(阳信县、惠民县、滨城区、无棣县、邹平市、沾化区、博兴县)

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楚雄彝族自治州(姚安县、南华县、武定县、大姚县、元谋县、永仁县、禄丰市、楚雄市、双柏县、牟定县)

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塔城地区(乌苏市、沙湾市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、额敏县、塔城市)

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大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

广元市(朝天区、昭化区、苍溪县、剑阁县、青川县、利州区、旺苍县)

阳泉市(平定县、城区、盂县、郊区、矿区)

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民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）