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哈尔滨市(五常市、道里区、巴彦县、通河县、南岗区、尚志市、松北区、呼兰区、木兰县、阿城区、道外区、依兰县、双城区、平房区、方正县、宾县、香坊区、延寿县)

驻马店市(正阳县、泌阳县、确山县、上蔡县、驿城区、新蔡县、平舆县、西平县、遂平县、汝南县)

长沙市(芙蓉区、天心区、望城区、雨花区、宁乡市、开福区、浏阳市、长沙县、岳麓区)

塔城地区(托里县、裕民县、沙湾市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、乌苏市、额敏县)  泸州市(合江县、泸县、江阳区、古蔺县、叙永县、龙马潭区、纳溪区)

延安市(甘泉县、洛川县、宝塔区、宜川县、志丹县、延川县、安塞区、黄陵县、子长市、富县、黄龙县、吴起县、延长县)

攀枝花市(仁和区、米易县、盐边县、东区、西区)

南昌市(进贤县、东湖区、西湖区、青云谱区、安义县、青山湖区、新建区、南昌县、红谷滩区)

昆明市(呈贡区、宜良县、晋宁区、石林彝族自治县、嵩明县、东川区、盘龙区、寻甸回族彝族自治县、富民县、西山区、安宁市、禄劝彝族苗族自治县、五华区、官渡区)  六盘水市(钟山区、六枝特区、水城区、盘州市)

黔西南布依族苗族自治州(兴义市、望谟县、兴仁市、安龙县、普安县、晴隆县、册亨县、贞丰县)

雅安市(天全县、名山区、宝兴县、雨城区、汉源县、荥经县、石棉县、芦山县)

陇南市(宕昌县、文县、礼县、康县、两当县、武都区、成县、西和县、徽县)

三明市(永安市、宁化县、清流县、沙县区、尤溪县、泰宁县、三元区、将乐县、大田县、明溪县、建宁县)

绥化市(望奎县、海伦市、肇东市、青冈县、安达市、明水县、庆安县、北林区、兰西县、绥棱县)

怒江傈僳族自治州(福贡县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市、兰坪白族普米族自治县)

烟台市(龙口市、莱山区、莱阳市、海阳市、栖霞市、莱州市、福山区、招远市、牟平区、蓬莱区、芝罘区)

普洱市(景谷傣族彝族自治县、思茅区、景东彝族自治县、墨江哈尼族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县、江城哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县)

荆州市(监利市、沙市区、公安县、石首市、洪湖市、松滋市、荆州区、江陵县)

漯河市(舞阳县、源汇区、郾城区、召陵区、临颍县)

昌吉回族自治州(吉木萨尔县、奇台县、昌吉市、呼图壁县、阜康市、玛纳斯县、木垒哈萨克自治县)

广元市(苍溪县、旺苍县、剑阁县、朝天区、昭化区、利州区、青川县)

西安市(阎良区、莲湖区、新城区、未央区、长安区、灞桥区、碑林区、雁塔区、周至县、鄠邑区、临潼区、高陵区、蓝田县)

榆林市(靖边县、米脂县、横山区、佳县、子洲县、神木市、定边县、吴堡县、榆阳区、府谷县、清涧县、绥德县)

新疆维吾尔自治区

荆门市(京山市、沙洋县、钟祥市、掇刀区、东宝区)

清远市(清新区、连州市、连山壮族瑶族自治县、阳山县、英德市、连南瑶族自治县、清城区、佛冈县)

梅州市(兴宁市、蕉岭县、梅江区、丰顺县、五华县、梅县区、平远县、大埔县)

珠海市(香洲区、斗门区、金湾区)

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德州市(德城区、临邑县、宁津县、乐陵市、夏津县、庆云县、武城县、禹城市、齐河县、陵城区、平原县)

甘孜藏族自治州(乡城县、理塘县、得荣县、丹巴县、巴塘县、炉霍县、白玉县、德格县、康定市、色达县、稻城县、九龙县、甘孜县、道孚县、新龙县、石渠县、泸定县、雅江县)

茂名市(化州市、电白区、高州市、茂南区、信宜市)

果洛藏族自治州(达日县、久治县、甘德县、玛多县、班玛县、玛沁县)  七台河市(桃山区、茄子河区、新兴区、勃利县)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、建平县、朝阳县、双塔区、北票市、龙城区、凌源市)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

厦门市(湖里区、同安区、思明区、集美区、翔安区、海沧区)达州市(渠县、大竹县、通川区、达川区、开江县、万源市、宣汉县)

湖州市(南浔区、吴兴区、德清县、安吉县、长兴县)  佛山市(高明区、顺德区、禅城区、南海区、三水区)

宜宾市(高县、筠连县、叙州区、江安县、兴文县、屏山县、长宁县、翠屏区、珙县、南溪区)

滨州市(滨城区、沾化区、无棣县、阳信县、惠民县、博兴县、邹平市)

毕节市(赫章县、纳雍县、织金县、黔西市、大方县、威宁彝族回族苗族自治县、金沙县、七星关区)淮安市(清江浦区、洪泽区、金湖县、涟水县、淮阴区、盱眙县、淮安区)

临沂市(沂南县、罗庄区、临沭县、郯城县、沂水县、平邑县、河东区、兰山区、兰陵县、莒南县、蒙阴县、费县)

眉山市(彭山区、丹棱县、青神县、洪雅县、仁寿县、东坡区)

广州市(从化区、番禺区、白云区、花都区、天河区、黄埔区、增城区、越秀区、海珠区、南沙区、荔湾区)

天水市(麦积区、张家川回族自治县、甘谷县、秦安县、清水县、武山县、秦州区)

自贡市(自流井区、大安区、富顺县、沿滩区、荣县、贡井区)

贵港市(港南区、桂平市、平南县、覃塘区、港北区)

广西壮族自治区

益阳市(南县、资阳区、沅江市、赫山区、安化县、桃江县)

南阳市(镇平县、宛城区、邓州市、卧龙区、新野县、唐河县、方城县、社旗县、淅川县、桐柏县、内乡县、南召县、西峡县)

吴忠市(青铜峡市、红寺堡区、利通区、盐池县、同心县)

百色市(乐业县、田东县、德保县、右江区、田林县、平果市、西林县、那坡县、隆林各族自治县、凌云县、田阳区、靖西市)

咸宁市(咸安区、通城县、通山县、赤壁市、嘉鱼县、崇阳县)

黑河市(北安市、五大连池市、逊克县、嫩江市、爱辉区、孙吴县)

湘西土家族苗族自治州(永顺县、花垣县、凤凰县、泸溪县、保靖县、吉首市、古丈县、龙山县)

香港特别行政区

新余市(渝水区、分宜县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。