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伊犁哈萨克自治州(新源县、霍城县、奎屯市、尼勒克县、霍尔果斯市、察布查尔锡伯自治县、巩留县、伊宁市、伊宁县、昭苏县、特克斯县)
资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)
和田地区(墨玉县、洛浦县、和田县、民丰县、皮山县、于田县、和田市、策勒县) 邯郸市(复兴区、肥乡区、魏县、馆陶县、涉县、永年区、邯山区、临漳县、磁县、邱县、鸡泽县、曲周县、武安市、成安县、峰峰矿区、广平县、丛台区、大名县)
福州市(鼓楼区、仓山区、台江区、闽侯县、永泰县、闽清县、福清市、马尾区、连江县、罗源县、平潭县、长乐区、晋安区)
绍兴市(上虞区、柯桥区、诸暨市、越城区、新昌县、嵊州市)
漳州市(平和县、漳浦县、华安县、云霄县、东山县、长泰区、龙海区、诏安县、芗城区、龙文区、南靖县)安庆市(桐城市、宜秀区、岳西县、怀宁县、大观区、宿松县、迎江区、太湖县、望江县、潜山市)
株洲市(攸县、炎陵县、渌口区、荷塘区、芦淞区、石峰区、茶陵县、醴陵市、天元区) 吕梁市(交口县、中阳县、汾阳市、文水县、临县、石楼县、兴县、交城县、离石区、柳林县、孝义市、方山县、岚县)
大连市(庄河市、普兰店区、金州区、西岗区、甘井子区、沙河口区、中山区、瓦房店市、长海县、旅顺口区)
温州市(平阳县、瓯海区、龙港市、文成县、苍南县、永嘉县、泰顺县、鹿城区、龙湾区、洞头区、瑞安市、乐清市)
沈阳市(法库县、大东区、和平区、辽中区、沈河区、浑南区、铁西区、皇姑区、苏家屯区、于洪区、康平县、新民市、沈北新区)
怀化市(靖州苗族侗族自治县、芷江侗族自治县、中方县、洪江市、辰溪县、通道侗族自治县、麻阳苗族自治县、鹤城区、会同县、溆浦县、新晃侗族自治县、沅陵县)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、临河区、五原县、乌拉特后旗、乌拉特中旗、乌拉特前旗)
济宁市(兖州区、嘉祥县、微山县、金乡县、泗水县、梁山县、曲阜市、任城区、汶上县、鱼台县、邹城市)
延边朝鲜族自治州(汪清县、延吉市、珲春市、安图县、龙井市、和龙市、敦化市、图们市)
咸宁市(嘉鱼县、通山县、崇阳县、咸安区、赤壁市、通城县)
襄阳市(保康县、宜城市、老河口市、枣阳市、谷城县、襄州区、樊城区、南漳县、襄城区)
大同市(云州区、灵丘县、阳高县、天镇县、广灵县、左云县、云冈区、平城区、新荣区、浑源县)
五指山市(乐东黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、万宁市、屯昌县、琼中黎族苗族自治县、定安县、澄迈县、陵水黎族自治县、白沙黎族自治县、昌江黎族自治县、东方市、临高县、文昌市、琼海市)
平凉市(崇信县、崆峒区、泾川县、灵台县、静宁县、庄浪县、华亭市)
锦州市(古塔区、义县、北镇市、凌海市、凌河区、太和区、黑山县)
哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)
深圳市(福田区、光明区、南山区、龙华区、坪山区、龙岗区、盐田区、宝安区、罗湖区)
石河子市(双河市、北屯市、五家渠市、新星市、胡杨河市、昆玉市、可克达拉市、铁门关市、阿拉尔市、图木舒克市、白杨市)
嘉峪关市
塔城地区(裕民县、乌苏市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、托里县、额敏县)
眉山市(东坡区、彭山区、青神县、丹棱县、洪雅县、仁寿县)
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贵港市(港北区、桂平市、平南县、覃塘区、港南区)
内江市(东兴区、威远县、隆昌市、市中区、资中县)
吉安市(吉州区、遂川县、永新县、峡江县、新干县、青原区、安福县、永丰县、井冈山市、万安县、吉水县、泰和县、吉安县)
阳江市(阳春市、江城区、阳西县、阳东区) 上海市(崇明区、普陀区、虹口区、闵行区、浦东新区、奉贤区、徐汇区、嘉定区、金山区、松江区、宝山区、黄浦区、长宁区、杨浦区、青浦区、静安区)
黄冈市(红安县、罗田县、蕲春县、黄梅县、浠水县、武穴市、团风县、英山县、黄州区、麻城市)
鹰潭市(贵溪市、余江区、月湖区)
永州市(双牌县、新田县、宁远县、蓝山县、零陵区、江华瑶族自治县、东安县、道县、冷水滩区、祁阳市、江永县)揭阳市(揭西县、揭东区、惠来县、榕城区、普宁市)
南昌市(进贤县、青云谱区、西湖区、南昌县、红谷滩区、东湖区、青山湖区、新建区、安义县) 阳泉市(平定县、矿区、郊区、城区、盂县)
舟山市(嵊泗县、岱山县、普陀区、定海区)
惠州市(惠阳区、龙门县、惠城区、博罗县、惠东县)
泰安市(岱岳区、宁阳县、新泰市、泰山区、东平县、肥城市)宜宾市(高县、珙县、长宁县、叙州区、江安县、南溪区、屏山县、筠连县、翠屏区、兴文县)
盐城市(响水县、阜宁县、盐都区、射阳县、滨海县、大丰区、亭湖区、东台市、建湖县)
包头市(土默特右旗、白云鄂博矿区、石拐区、达尔罕茂明安联合旗、东河区、青山区、固阳县、九原区、昆都仑区)
海南藏族自治州(同德县、共和县、贵南县、贵德县、兴海县)
呼和浩特市(回民区、托克托县、玉泉区、和林格尔县、武川县、新城区、清水河县、土默特左旗、赛罕区)
开封市(兰考县、禹王台区、龙亭区、鼓楼区、祥符区、尉氏县、顺河回族区、通许县、杞县)
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莆田市(荔城区、秀屿区、仙游县、涵江区、城厢区)
益阳市(资阳区、赫山区、安化县、桃江县、沅江市、南县)
中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)
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郑州市(新密市、管城回族区、中牟县、惠济区、上街区、金水区、中原区、巩义市、二七区、新郑市、荥阳市、登封市)
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为深入贯彻中央金融工作会议精神，落实新“国九条”及“1+N”系列政策文件要求，着力打造现代金融机构，培育国际一流投资银行，助力行业高质量发展，4月18日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）根据相关法律法规及监管规定，制定发布《证券公司并表管理指引（试行）》（以下简称《指引》），旨在提升证券公司全面风险管理能力，加强对子公司及业务条线的“垂直化”管理。
对于《指引》的发布，中信建投证券相关负责人向《证券日报》记者表示：“这是证券行业应对复杂金融环境、促进高质量发展的重要举措，也是推动行业从‘单一机构风控’向‘公司并表管理’迈进的制度性依据，对提升行业服务实体经济效能、防范系统性风险具有重要意义。”
往前回溯，2020年，中国证监会批准6家券商实施并表监管试点，为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。近年来，券商专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进，加强并表管理的必要性日益突出，需要出台统一全面的专项指引。在中国证监会指导下，中证协组织风险管理专业委员会，总结前期试点经验，广泛征求行业及监管部门意见，研究制定了《指引》。
华泰证券相关负责人向《证券日报》记者表示：“此前仅有6家试点券商实施并表监管，其他公司缺乏统一规范。《指引》的出台使全行业统一标准，推动各家券商风险管理能力向高标准看齐，促进行业整体风险管理水平提升。”
“前期监管试点实践证明，并表管理有助于健全券商治理体系，完善全面风险管理机制，提升子公司风险管理水平，为券商综合化经营提供坚实的风险管理保障。”中信证券相关负责人向记者补充说。
在上述中信证券相关负责人看来，近年来，券商综合化布局积极，境内外子公司设立数量快速增长，逐步出现综合化经营发展态势。伴随着经营业务领域的不断扩展，风险的复杂程度也随之提升。将风险管控边界从母公司层面扩展至母子公司视角，既是券商全面、及时、有效评估和管控风险的必然需要，也是促进证券行业稳健经营和高质量发展的必备保障。
“监管框架不再局限于单一法人视角，而将穿透式并表管理作为对券商有效监管的重要手段。通过将资本约束和风险敞口计量延伸至合并报表层面，不仅能够动态捕捉表内外、母子公司间的交叉性风险，还能够为构建宏观审慎的行业防火墙打下坚实基础。”中金公司相关负责人表示。
从内容来看，主要包括以下几个重要方面：一是明确并表管理范围，要求券商以实管实控为基础、兼顾业务复杂性和风险相关性，合理审慎确定并表主体范围，全面覆盖表内外、境内外、本外币业务，切实防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。二是明确并表管理各要素的管理要求，从完善公司治理架构、加强业务协同与内部交易管理、建立全面风险管理体系、强化资本管理等方面提出具体要求，指导券商建立健全并表管理架构和工作机制，加强对子公司及业务条线的垂直管理，持续提升全面风险管理水平。三是配套制定行业并表管理风控指标计算标准，要求券商构建覆盖整体风险和资本充足情况的指标体系，逐步实现系统计算与动态监测，确保及时掌握资本使用及业务风险状况。四是设置差异化过渡期，为稳妥推进行业落实并表管理要求，《指引》针对不同类型券商设置了最长不超过三年的过渡期安排。
在上述华泰证券相关负责人看来，《指引》主要内容及导向包括四个层面，一是强化公司治理，通过明确权责划分与协作机制，推动券商治理结构的优化升级。二是强调资本管理的集约化与前瞻性，优化风险控制指标计算标准，提升资源配置效率。三是推动业务协同并规范内部交易，引导券商从规模扩张转向协同增效，提升综合竞争能力。四是从“试点探索”到“全面规范”，促进行业整体风险管理水平提升。
从试点券商的实践角度来看，以中金公司为例，公司相关负责人表示：“试点以来，中金公司随着国际化战略的推进，业务领域不断扩展，强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”
同样作为试点券商之一的中信建投证券，其公司相关负责人表示，在中国证监会的指导下，公司积极参与并表管理试点实践，将并表试点作为重要抓手，探索并表管理体系下风险管理与业务协同的管理新思路，持续推进完善全面风险管理体系。通过实施并表试点，公司在风险全覆盖、境内外子公司管理、风险预警和基础设施等方面得到显著提升，并表管理体系下的全面风险管理能力显著增强。
总体来看，《指引》是对中证协《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》和各类风险管理规范的有效统筹和强化，为行业机构践行并表管理提供了规范和指南，有助于券商夯实合规内控基础，统筹加强一体化、垂直化管理，促进功能发挥。长远视角来看，正如上述中金公司相关负责人认为，未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型，推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡，为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。