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绍兴市(上虞区、越城区、诸暨市、新昌县、柯桥区、嵊州市)

海口市(美兰区、秀英区、龙华区、琼山区)

拉萨市(林周县、城关区、尼木县、曲水县、当雄县、墨竹工卡县、堆龙德庆区、达孜区)

无锡市(惠山区、滨湖区、梁溪区、宜兴市、江阴市、锡山区、新吴区)  亳州市(利辛县、谯城区、蒙城县、涡阳县)

凉山彝族自治州(德昌县、越西县、金阳县、美姑县、会东县、西昌市、冕宁县、木里藏族自治县、喜德县、昭觉县、宁南县、普格县、雷波县、布拖县、甘洛县、会理市、盐源县)

南宁市(隆安县、邕宁区、上林县、良庆区、青秀区、武鸣区、宾阳县、横州市、马山县、兴宁区、江南区、西乡塘区)

白山市(江源区、临江市、靖宇县、浑江区、抚松县、长白朝鲜族自治县)

渭南市(华阴市、澄城县、蒲城县、合阳县、白水县、潼关县、富平县、大荔县、华州区、临渭区、韩城市)  固原市(泾源县、原州区、彭阳县、西吉县、隆德县)

金华市(浦江县、兰溪市、婺城区、武义县、东阳市、永康市、金东区、磐安县、义乌市)

儋州市

通辽市(科尔沁区、扎鲁特旗、奈曼旗、科尔沁左翼中旗、库伦旗、科尔沁左翼后旗、开鲁县、霍林郭勒市)

河池市(环江毛南族自治县、都安瑶族自治县、宜州区、天峨县、东兰县、凤山县、金城江区、大化瑶族自治县、南丹县、巴马瑶族自治县、罗城仫佬族自治县)

韶关市(翁源县、新丰县、乐昌市、南雄市、浈江区、仁化县、曲江区、武江区、乳源瑶族自治县、始兴县)

松原市(宁江区、扶余市、长岭县、乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

丽水市(景宁畲族自治县、云和县、莲都区、遂昌县、庆元县、松阳县、缙云县、龙泉市、青田县)

山南市(乃东区、桑日县、曲松县、贡嘎县、隆子县、扎囊县、浪卡子县、错那市、洛扎县、琼结县、加查县、措美县)

本溪市(南芬区、明山区、本溪满族自治县、平山区、桓仁满族自治县、溪湖区)

林芝市(米林市、朗县、波密县、巴宜区、墨脱县、察隅县、工布江达县)

延安市(宝塔区、志丹县、洛川县、延川县、吴起县、富县、黄陵县、宜川县、安塞区、延长县、子长市、黄龙县、甘泉县)

七台河市(茄子河区、勃利县、新兴区、桃山区)

德阳市(中江县、什邡市、旌阳区、罗江区、绵竹市、广汉市)

娄底市(新化县、冷水江市、娄星区、涟源市、双峰县)

和田地区(策勒县、和田县、洛浦县、墨玉县、和田市、皮山县、于田县、民丰县)

黔西南布依族苗族自治州(望谟县、晴隆县、普安县、兴仁市、册亨县、贞丰县、安龙县、兴义市)

承德市(隆化县、滦平县、围场满族蒙古族自治县、双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、宽城满族自治县、承德县、平泉市、丰宁满族自治县、兴隆县)

黑河市(北安市、孙吴县、五大连池市、逊克县、爱辉区、嫩江市)

合肥市(庐阳区、肥东县、包河区、蜀山区、庐江县、肥西县、巢湖市、长丰县、瑶海区)

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来宾市(兴宾区、象州县、武宣县、合山市、忻城县、金秀瑶族自治县)

北海市(海城区、银海区、铁山港区、合浦县)

宁德市(古田县、周宁县、寿宁县、柘荣县、霞浦县、屏南县、福鼎市、福安市、蕉城区)

上海市(长宁区、崇明区、浦东新区、杨浦区、宝山区、青浦区、嘉定区、金山区、徐汇区、奉贤区、虹口区、黄浦区、闵行区、松江区、普陀区、静安区)  阿里地区(措勤县、日土县、改则县、普兰县、札达县、噶尔县、革吉县)

十堰市(丹江口市、张湾区、竹山县、茅箭区、郧西县、郧阳区、房县、竹溪县)

喀什地区(伽师县、塔什库尔干塔吉克自治县、岳普湖县、喀什市、叶城县、莎车县、疏勒县、泽普县、英吉沙县、巴楚县、麦盖提县、疏附县)

秦皇岛市(山海关区、青龙满族自治县、卢龙县、北戴河区、海港区、抚宁区、昌黎县)佛山市(南海区、顺德区、禅城区、高明区、三水区)

阳泉市(城区、矿区、盂县、郊区、平定县)  克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、独山子区、克拉玛依区)

萍乡市(上栗县、湘东区、安源区、莲花县、芦溪县)

泰安市(东平县、泰山区、宁阳县、肥城市、新泰市、岱岳区)

郑州市(新密市、巩义市、二七区、荥阳市、中牟县、惠济区、上街区、登封市、中原区、金水区、新郑市、管城回族区)保山市(昌宁县、施甸县、腾冲市、龙陵县、隆阳区)

黔东南苗族侗族自治州(剑河县、丹寨县、施秉县、黎平县、岑巩县、三穗县、麻江县、天柱县、雷山县、台江县、凯里市、榕江县、锦屏县、黄平县、镇远县、从江县)

商洛市(商州区、商南县、丹凤县、洛南县、柞水县、镇安县、山阳县)

龙岩市(上杭县、新罗区、连城县、漳平市、长汀县、永定区、武平县)

昆明市(东川区、盘龙区、禄劝彝族苗族自治县、西山区、官渡区、呈贡区、嵩明县、寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县、晋宁区、安宁市、五华区、宜良县、富民县)

南平市(延平区、浦城县、政和县、建阳区、松溪县、邵武市、建瓯市、光泽县、武夷山市、顺昌县)

曲靖市(麒麟区、宣威市、沾益区、罗平县、师宗县、马龙区、富源县、会泽县、陆良县)

锡林郭勒盟(阿巴嘎旗、镶黄旗、苏尼特右旗、正蓝旗、西乌珠穆沁旗、太仆寺旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、多伦县、二连浩特市、锡林浩特市、正镶白旗)

滨州市(无棣县、阳信县、滨城区、博兴县、邹平市、惠民县、沾化区)

江门市(蓬江区、台山市、新会区、江海区、鹤山市、恩平市、开平市)

鹤壁市(山城区、浚县、淇县、淇滨区、鹤山区)

石家庄市(裕华区、桥西区、辛集市、藁城区、高邑县、平山县、新乐市、行唐县、新华区、赞皇县、无极县、正定县、灵寿县、栾城区、深泽县、元氏县、赵县、晋州市、井陉矿区、长安区、鹿泉区、井陉县)

徐州市(丰县、云龙区、铜山区、泉山区、邳州市、新沂市、睢宁县、鼓楼区、沛县、贾汪区)

永州市(东安县、江华瑶族自治县、双牌县、零陵区、祁阳市、江永县、冷水滩区、蓝山县、新田县、宁远县、道县)

肇庆市(鼎湖区、端州区、四会市、怀集县、广宁县、封开县、高要区、德庆县)

大同市(浑源县、云州区、天镇县、平城区、广灵县、云冈区、新荣区、左云县、阳高县、灵丘县)

厦门市(同安区、集美区、湖里区、翔安区、思明区、海沧区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。