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郑州市(登封市、荥阳市、中原区、二七区、惠济区、新郑市、上街区、新密市、巩义市、中牟县、管城回族区、金水区)
昌吉回族自治州(木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县、昌吉市、阜康市、呼图壁县、奇台县、玛纳斯县)
博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、博乐市、精河县、阿拉山口市) 新余市(分宜县、渝水区)
塔城地区(和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、乌苏市、额敏县、塔城市、沙湾市、托里县)
朝阳市(双塔区、凌源市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、龙城区、建平县、朝阳县、北票市)
西安市(灞桥区、未央区、鄠邑区、周至县、高陵区、蓝田县、碑林区、雁塔区、临潼区、莲湖区、长安区、阎良区、新城区)桂林市(阳朔县、永福县、全州县、恭城瑶族自治县、象山区、灵川县、雁山区、平乐县、秀峰区、龙胜各族自治县、灌阳县、临桂区、叠彩区、资源县、兴安县、荔浦市、七星区)
防城港市(港口区、东兴市、防城区、上思县) 南阳市(方城县、南召县、桐柏县、社旗县、镇平县、内乡县、邓州市、淅川县、宛城区、卧龙区、唐河县、西峡县、新野县)
滨州市(惠民县、沾化区、阳信县、博兴县、滨城区、邹平市、无棣县)
石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)
铜仁市(碧江区、江口县、思南县、玉屏侗族自治县、石阡县、松桃苗族自治县、万山区、沿河土家族自治县、印江土家族苗族自治县、德江县)
柳州市(柳城县、柳北区、柳江区、城中区、融水苗族自治县、鱼峰区、融安县、鹿寨县、柳南区、三江侗族自治县)
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阜阳市(阜南县、颍州区、颍东区、颍上县、太和县、颍泉区、临泉县、界首市)
临汾市(洪洞县、吉县、汾西县、曲沃县、浮山县、霍州市、翼城县、乡宁县、侯马市、永和县、蒲县、襄汾县、隰县、尧都区、安泽县、大宁县、古县)
长沙市(芙蓉区、宁乡市、雨花区、天心区、长沙县、望城区、岳麓区、浏阳市、开福区)
金昌市(金川区、永昌县)
鞍山市(海城市、铁西区、千山区、台安县、立山区、铁东区、岫岩满族自治县)
泸州市(纳溪区、江阳区、泸县、古蔺县、叙永县、龙马潭区、合江县)
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杭州市(滨江区、余杭区、淳安县、萧山区、钱塘区、上城区、西湖区、临平区、建德市、临安区、拱墅区、富阳区、桐庐县)
大庆市(肇州县、萨尔图区、肇源县、杜尔伯特蒙古族自治县、林甸县、龙凤区、红岗区、大同区、让胡路区)
银川市(西夏区、贺兰县、兴庆区、灵武市、金凤区、永宁县)
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黄冈市(黄州区、黄梅县、浠水县、罗田县、红安县、武穴市、英山县、蕲春县、麻城市、团风县)
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濮阳市(范县、清丰县、台前县、濮阳县、华龙区、南乐县)
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4月17日,睿远基金、苏新基金、天治基金旗下部分产品发布2025年一季度报告。截至发稿时,全市场已有超过70只公募基金公布了2025年一季度报告。据粗略统计,在一季度科技股狂飙的情况下,多只基金“含科量”有所提升。人工智能(AI)、人形机器人等板块成为基金的重仓方向,相关个股获基金抱团持有。与此同时,也有基金经理表示,一季度在投资科技股的基础上进行了内部结构调整。此外,高弹性的港股、“双创”标的也成为一些基金重仓的对象。
例如,一季度业绩表现较好的平安先进制造主题股票发起式基金最新前十大重仓股变化较大。相较于2024年末,华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕6只个股成为新进前十大重仓股,兆威机电、豪能股份、拓普集团、双林股份、福达股份、安培龙则退出前十大重仓股行列。
华富科技动能混合型基金2025年一季度末的前十大重仓股中同样变化较大。隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱6只个股新进前十大重仓股行列,中坚科技、鸣志电器、兆威机电、富临精工、伟创电气、斯菱股份退出。
金信精选成长混合型基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式基金、金信行业优选灵活配置混合型发起式基金等多只产品的2025年一季度末前十大重仓股“大变样”。相较于2024年末,汇成真空、华辰装备、福光股份、波长光电等成为新进前十大重仓股,长川科技、雅克科技、江丰电子、甬矽电子等退出。
中欧盛世成长混合型基金前十大重仓股则全部更换,2025年一季度末的前十大重仓股为双林股份、捷昌驱动、微光股份、浙江荣泰、福达股份、龙溪股份、开特股份、银轮股份、国茂股份、肇民科技。相较于2024年末,该基金重仓方向已从新能源切换至机器人产业链。
平安先进制造主题股票发起式基金、华富科技动能混合型基金均在连续多份季报中表示,主要配置人形机器人方向。中欧盛世成长混合型基金一季度的配置也涵盖了人形机器人方向,其一季报显示,组合重点关注方向聚焦智能驾驶、人形机器人等领域的优质企业。
对于“含科量”的讨论也成为许多基金一季报中“绕不开”的话题。例如,金信基金的基金经理孔学兵在多份基金一季报中提到,尽管半导体领域在订单能见度、业绩确定性方面具备优势,但主题投资盛行的市场环境下,其估值弹性和股价韧性明显弱于机器人、AI应用等主题类品种。
平安先进制造主题股票发起式基金的基金经理张荫先表示,人形机器人板块短期涨幅较大后,已于一季度在该细分领域内做出了取舍,在市场对同质化竞争激烈的品种的定价较为充分后,更愿意把仓位配置在感知类零部件、新制造工艺、新型电机方案、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的标的上。
谈及一季度的调仓,孔学兵表示,依然重点看好半导体领域,但显著增配了面临“0-1”重大突破的国产光刻机供应链(涉及光源、照明系统、投影物镜、双工件台等关键环节),保留了刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影、量检测等高技术壁垒的基础配置。
整体来看,在科技产业链的投资上,公募基金重仓标的出现一定程度的抱团迹象。Wind数据显示,已披露2025年一季报的多只基金扎堆重仓阿里巴巴、中芯国际、福达股份、寒武纪、腾讯控股、三花智控、浙江荣泰、奥比中光等标的。
值得注意的是,在一季度市场行情回暖的加持下,部分基金也因业绩表现较好获得资金青睐,不乏多只昔日的迷你基金一跃成为超10亿元规模的产品,可谓“守得云开见月明”。
例如,一季度净值增长率超过50%的平安先进制造主题股票发起式基金,其规模从2024年四季度末的不足5000万元,骤增至2025年一季度末的超13亿元,C份额增长尤为显著,规模已超过9亿元。
华富科技动能混合型基金规模同样实现数倍增长。该基金总规模从2024年四季度末的约1亿元,增加至2025年一季度末的超8亿元,并在期间曾获得过一笔超4900万份的机构资金申购。2025年一季度该基金A、C份额净值增长率均超过35%。
长城消费增值混合也凭借着一季度超10%的净值增长率,获得超6亿元的规模增长,并在期间获得一笔超过9700万份的机构资金申购。此外,长城久嘉创新成长混合、永赢数字经济智选混合、中欧智能制造混合等一季度的规模增长均超过5亿元。
展望二季度投资,睿远基金的基金经理傅鹏博、朱璘表示,随着上市公司2024年报和2025年一季报的陆续披露,将寻找基本面触底反转,以及景气度向上的品种。动态调整组合,应对市场短期波动,努力控制好净值的回撤。睿远基金的基金经理赵枫认为,伴随着外部环境变化和投资者预期波动,二季度市场表现或许比较颠簸,但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间,中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑。