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焦作市(马村区、博爱县、沁阳市、修武县、武陟县、中站区、解放区、山阳区、温县、孟州市)
山南市(乃东区、隆子县、加查县、琼结县、错那市、桑日县、扎囊县、措美县、贡嘎县、浪卡子县、曲松县、洛扎县)
衢州市(开化县、衢江区、龙游县、柯城区、江山市、常山县)
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广安市(华蓥市、武胜县、岳池县、邻水县、广安区、前锋区)
信阳市(固始县、浉河区、淮滨县、潢川县、商城县、新县、罗山县、平桥区、光山县、息县)
黄南藏族自治州(泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县)
滁州市(明光市、天长市、定远县、来安县、凤阳县、南谯区、琅琊区、全椒县)
扬州市(仪征市、邗江区、江都区、广陵区、宝应县、高邮市)
开封市(通许县、祥符区、杞县、兰考县、尉氏县、鼓楼区、龙亭区、禹王台区、顺河回族区)
邯郸市(临漳县、广平县、馆陶县、曲周县、武安市、邱县、大名县、复兴区、峰峰矿区、永年区、魏县、丛台区、肥乡区、磁县、鸡泽县、邯山区、成安县、涉县)
宿州市(萧县、砀山县、泗县、埇桥区、灵璧县)
孝感市(安陆市、大悟县、汉川市、云梦县、应城市、孝南区、孝昌县)
舟山市(嵊泗县、定海区、普陀区、岱山县)
宜昌市(猇亭区、当阳市、秭归县、夷陵区、远安县、西陵区、兴山县、长阳土家族自治县、伍家岗区、点军区、宜都市、五峰土家族自治县、枝江市)
张家界市(永定区、武陵源区、慈利县、桑植县)
中山市
迪庆藏族自治州(德钦县、香格里拉市、维西傈僳族自治县)
辽源市(东辽县、西安区、东丰县、龙山区)
昆明市(禄劝彝族苗族自治县、官渡区、嵩明县、晋宁区、东川区、盘龙区、西山区、寻甸回族彝族自治县、宜良县、富民县、呈贡区、安宁市、石林彝族自治县、五华区)
聊城市(茌平区、冠县、东昌府区、高唐县、阳谷县、莘县、东阿县、临清市)
丽水市(莲都区、青田县、遂昌县、缙云县、庆元县、景宁畲族自治县、松阳县、云和县、龙泉市)
贵港市(覃塘区、港北区、桂平市、平南县、港南区)
蚌埠市(淮上区、固镇县、五河县、怀远县、禹会区、龙子湖区、蚌山区)
景德镇市(昌江区、珠山区、浮梁县、乐平市)
无锡市(滨湖区、宜兴市、惠山区、新吴区、江阴市、锡山区、梁溪区)
白山市(临江市、长白朝鲜族自治县、抚松县、江源区、靖宇县、浑江区)
忻州市(原平市、繁峙县、静乐县、保德县、代县、定襄县、偏关县、岢岚县、宁武县、五台县、五寨县、河曲县、忻府区、神池县)
乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)
张掖市(甘州区、高台县、肃南裕固族自治县、民乐县、山丹县、临泽县)
巴彦淖尔市(磴口县、乌拉特后旗、临河区、乌拉特前旗、乌拉特中旗、杭锦后旗、五原县)
仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)
铜川市(耀州区、印台区、宜君县、王益区)
海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、天峻县、德令哈市、都兰县、格尔木市、乌兰县)
阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)
林芝市(米林市、察隅县、朗县、墨脱县、波密县、工布江达县、巴宜区)
绍兴市(上虞区、嵊州市、柯桥区、诸暨市、新昌县、越城区)
三门峡市(陕州区、湖滨区、灵宝市、义马市、卢氏县、渑池县)
本溪市(本溪满族自治县、桓仁满族自治县、平山区、溪湖区、明山区、南芬区)
楚雄彝族自治州(牟定县、禄丰市、南华县、姚安县、武定县、楚雄市、双柏县、永仁县、元谋县、大姚县)
伊春市(铁力市、汤旺县、丰林县、金林区、乌翠区、大箐山县、友好区、嘉荫县、伊美区、南岔县)
常州市(金坛区、新北区、溧阳市、钟楼区、天宁区、武进区)
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沧州市(黄骅市、肃宁县、青县、沧县、新华区、献县、孟村回族自治县、南皮县、吴桥县、河间市、东光县、泊头市、海兴县、任丘市、盐山县、运河区)
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衡阳市(衡东县、衡南县、珠晖区、蒸湘区、南岳区、雁峰区、衡阳县、祁东县、衡山县、常宁市、耒阳市、石鼓区)
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邵阳市(城步苗族自治县、洞口县、北塔区、武冈市、大祥区、新邵县、邵东市、隆回县、邵阳县、双清区、新宁县、绥宁县)
内江市(资中县、隆昌市、市中区、东兴区、威远县)
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银川市(永宁县、兴庆区、西夏区、灵武市、贺兰县、金凤区)
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阿坝藏族羌族自治州(马尔康市、九寨沟县、黑水县、汶川县、金川县、壤塘县、小金县、若尔盖县、阿坝县、理县、松潘县、红原县、茂县)
岳阳市(湘阴县、岳阳县、华容县、临湘市、汨罗市、平江县、岳阳楼区、云溪区、君山区)
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乐山市(沐川县、峨边彝族自治县、井研县、犍为县、峨眉山市、沙湾区、马边彝族自治县、金口河区、五通桥区、市中区、夹江县)
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克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿图什市、乌恰县、阿克陶县)
梅州市(梅县区、大埔县、平远县、蕉岭县、兴宁市、丰顺县、五华县、梅江区)
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4月17日,睿远基金旗下基金发布2025年一季报,傅鹏博、饶刚、赵枫等知名基金经理持仓变化曝光。
傅鹏博表示,一季度布局了受益于国内人工智能、汽车电子快速发展的PCB个股;加大了恒生科技板块的个股配置;在医药板块,以“多品种多赛道”的策略,在原有个股基础上增加了部分公司,如医疗器械龙头公司。傅鹏博认为,未来,房地产调整周期结束以及私人部门资产负债表修复,工业企业利润增长或重拾向上趋势,资本市场或迎来从“科技牛”的局部行情到多点开花的局面。
赵枫则在一季度减仓了部分科技股和港股,加仓了一些顺周期及金融板块个股。赵枫认为,经过一季度的估值回升后,市场的股权风险溢价水平下降到相对合理的水平。如果宏观经济在今年能够稳定增长,相对其他资产类别回报,权益类资产的隐含长期回报的吸引力仍然较高。但是也有一批因为主题概念而股价大幅上涨的公司,其估值已经很难用基本面评估,出现了相当的估值泡沫。
此外,几位基金经理均在一季报中表达了对近期“对等关税”可能会产生的影响的看法,傅鹏博认为,今年,新一轮内需刺激政策的力度和广度值得期待。随着2024年报和2025年一季报披露,将寻找基本面触底反转,以及景气度向上的公司。
赵枫认为,伴随着外部环境的变化和投资者预期的波动,二季度市场表现也许会比较颠簸,但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间,中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑,对全年表现仍可保持乐观。
饶刚表示,外部冲击既是挑战,也是我国调整国内经济结构的重要机遇,消费作为经济增长主动力和压舱石的角色将逐步巩固和夯实。对比中美两国,当前我国在股市估值水平、地产周期位置、通胀约束、财政空间等多个维度上呈现出更强的韧性和更大的空间,政策取向的一致性也将帮助我国较好抵御外需的冲击。
傅鹏博:资本市场或迎来从“科技牛”的局部行情到多点开花的局面
作为睿远基金的明星产品,傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值,截至一季度末,基金规模为184.3亿元。
一季度,该基金保持高仓位运行,前十大重仓股中,新进重仓了胜宏科技、寒武纪-u,舜宇光学科技、新宙邦退出,此外,中国移动、巨星科技被大幅减持,腾讯控股、三诺生物略有增持。截至一季度末,该基金前十大重仓股为腾讯控股、宁德时代、中国移动、立讯精密、胜宏科技、广汇能源、寒武纪、巨星科技、迈为股份、三诺生物。
“我们布局了受益于国内人工智能、汽车电子快速发展的PCB个股,公司的高阶产品量产、制造良率不断提高,对组合的贡献较为突出。我们加大了恒生科技板块的个股配置,有稳健的品种,也有弹性大的品种,对组合净值有不小的正贡献。在医药板块,以多品种多赛道的策略,在原有个股基础上增加了部分公司,如医疗器械龙头公司,如将人工智能和传统医学结合提升治疗效果、提高患者触达的公司,如有特色的创新药公司。国产替代方面,如涉及芯片领域的个股,也加大了配置。组合中的光学和光电产学研一体化公司、智能驾驶配件类公司等依旧在列,依旧看好发展前景。传统能源和光伏能源个股在一季度表现不佳,对组合产生了较多的负贡献。”傅鹏博在一季报中如是表示了调仓思路。
一季报中,傅鹏博表达了对目前宏观经济和资本市场的看法。具体来看,宏观经济方面,从已公布的3月经济数据看,PMI平稳向上,暂时缓和了市场对中小企业经营、建筑业节后复工的担忧。2月CPI和PPI的同比表现低于市场一致预期,春节错月是主要影响因素,且工业活动处于淡季。政府工作报告将CPI涨幅设定在2%,隐含着通胀水平处于筑底缓慢回升阶段,有效需求恢复尚需财政和货币继续发力。从短期看,居民贷款意愿不高,储蓄意愿偏高,制约了下游需求的好转。未来,房地产调整周期结束以及私人部门资产负债表修复,工业企业利润增长或重拾向上趋势,资本市场或迎来从“科技牛”的局部行情到多点开花的局面。
从资本市场表现看,科技是一季度最明确的交易主线。宇树机器人亮相春晚,DeepSeek以高性能、低成本的大语言模型赋能人工智能,推动了技术的普惠化。民营企业家座谈会的重要讲话再次点燃了市场情绪,提升了风险偏好。此外,各地推出的生育补贴政策一度引发了消费股投资热情,虽然持续性远不如科技板块,但也为春季躁动行情添上一丝亮色。
展望二季度,A股市场已经迎来了美国贸易关税加征的风暴。4月第二个交易周,全球股市波动极大。政府对此有足够的应对预案、有足够的对冲工具化解出口锐减的压力。这次“危”会转化为“机”,推动一系列改革,如提振内需,以国内消费市场带动经济增长。去年四季度,国内消费补贴政策的推出,带动了消费板块表现。今年,新一轮内需刺激政策的力度和广度值得期待。随着2024年年报和2025年一季报披露,我们将寻找基本面触底反转,以及景气度向上的公司。我们将动态调整组合,应对市场短期波动,努力控制好净值的回撤。
赵枫:中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑,对全年表现仍可保持乐观
赵枫管理的睿远均衡价值三年,截至一季度末,该基金合计规模为120.55亿元。
一季度,赵枫略微减持了腾讯控股、中国移动、小米集团-w,加仓山西汾酒、中国太保等顺周期及金融板块个股。截至一季度末,睿远均衡价值三年前十大重仓股分别为腾讯控股、宁德时代、中国移动、小米集团-W、伟明环保、中国太保、山西汾酒、分众传媒、万华化学、三诺生物。
赵枫在睿远均衡价值三年一季报中表示,今年一季度中国权益类资产表现出现明显分化。A股宽基指数表现平平,但与AI、机器人和半导体相关的个股表现活跃,市场情绪明显好转。香港市场表现优秀,恒生指数一季度涨幅超过15%,恒生科技指数涨幅超过20%,美国市场中概股也出现明显上涨。一季度中国资产的上涨,既有偶然因素也有必然因素。DeepSeek在AI大模型领域的成就提振了投资者对中国科技实力的信心,进而推动相关的科技公司和互联网公司估值回升。而之前中国资产的估值过低,本次上涨也是对之前过度悲观预期的修正。
经过一季度的估值回升后,市场的股权风险溢价水平下降到相对合理的水平。如果宏观经济在今年能够稳定增长,相对其他资产类别回报,权益类资产的隐含长期回报的吸引力仍然较高。但是也有一批因为主题概念而股价大幅上涨的公司,其估值已经很难用基本面评估,出现了相当的估值泡沫。
宏观经济面上,目前也看到了经济启稳回升的趋势。房地产市场下跌势头已明显减缓,一线城市房价有所启稳,核心地段土地拍卖升温预示部分置换需求已经见底回升。地方债务、鼓励消费、民营企业经营环境等投资者关心的问题也都有相应的政策措施,在积极的财政政策支持下,宏观经济有望在年内出现积极的变化,从而使得股市进一步上涨具备基本面支持。
但市场总是风云莫测。近期美国推出“对等关税”震惊全球,全球经济出现衰退的概率大幅上升,全球股市均出现大幅下跌。从最终目标看,美国寻求制造业回归和实现一定程度的财政和赤字平衡是本届政府的重要目标,为实现此目标不惜牺牲短期经济稳定,未来一段时间金融市场将不得不面对由此带来的不确定性和波动。不过中国具备完整的产业基础和巨大的内需市场,经济已有相当的内循环基础,内需仍有较大的增长空间;即使对美出口出现明显下降,中国制造业竞争力也使得中国仍可以在非美国家继续获得市场份额,减少对美出口下降的冲击。伴随着外部环境的变化和投资者预期的波动,二季度市场表现也许会比较颠簸,但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间,我们认为中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑,对全年表现仍可保持乐观。
饶刚:当前我国股市在多个维度上呈现出更强的韧性和更大的空间
作为一只偏债混合型基金,睿远稳进配置两年持有混合一季度的权益投资占比约为30%,权益仓位方面,前十大重仓股分别为中国移动、腾讯控股、宁德时代、伟明环保、思源电气、小米集团-W、阿里巴巴-w、中国平安、三峰环境、中国太保。截至一季度末,该基金规模为54.30亿元。
睿远稳进配置两年持有基金经理饶刚、侯振新在一季报中分析了该基金的资产配置,其中,股票方面,相对均衡的配置思路依然延续,基于稳健基本面和较高估值性价比配置的港股互联网龙头受益于DeepSeek,在一季度为组合做出了显著的贡献;转债方面,继续持有低估值的债性转债品种为主,例如纯债收益率较高且估值保护较充分的金融类公司的转债、新能源类公司的转债等,并在金融类转债持续上涨的过程中适当兑现部分收益,整体上相较上个季度转债仓位略有下行。纯债方面,考虑到年初收益率曲线的绝对水平已经处于历史低点,从大类资产比价角度债券资产并不占优,因此整体上一季度本基金延续了中性的久期和杠杆,主要通过一二级利差策略、券种利差策略等方式小幅增厚了持有收益。
展望后市,“对等关税”的出台对于全球经济秩序形成了巨大冲击,并传导至全球金融市场的动荡。从短期来看,“对等关税”的生效并不是终点,由此展开的一系列谈判和博弈可能导致市场的波动远大于趋势,从而使得短期宏观预测的置信度偏低。此时更为理性的做法是脱离短期事件催化的边际定价,将视野回归长期。尽管短期内关税的加码不可避免地对我国出口造成负面影响,但外部冲击既是挑战,也是我国调整国内经济结构的重要机遇,消费作为经济增长主动力和压舱石的角色将逐步巩固和夯实。对比中美两国,当前我国在股市估值水平、地产周期位置、通胀约束、财政空间等多个维度上呈现出更强的韧性和更大的空间,政策取向的一致性也将帮助我国较好抵御外需的冲击。
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自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 毛戈平(01318)发布公告,该公司将于2025年7月8日派发截至2024年12月31日止年度末期股息每股0.72元。
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端 中国恒有源集团(08128)发布公告,于2025年4月17日,公司(作为卖方)通过场外交易向买方(龙云先生)出售总计2241.6万股股份。每股股份0.06港元的出售价较4月17日收市价每股0.0390港元溢价约53.85%。
公司以每股股份约0.04484港元的平均价格购入出售股份。出售价较平均购买价格溢价约33.81%。出事项售的所得款项总额将约为134.5万港元。出售事项的所得款项净额估计约为30.1万港元。公司拟将出售事项的所得款项净额用作集团的一般营运资金。
新闻结尾
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