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昌吉回族自治州(呼图壁县、奇台县、阜康市、玛纳斯县、吉木萨尔县、昌吉市、木垒哈萨克自治县)

广元市(苍溪县、青川县、朝天区、剑阁县、利州区、昭化区、旺苍县)

黔东南苗族侗族自治州(施秉县、凯里市、榕江县、台江县、从江县、三穗县、锦屏县、雷山县、麻江县、镇远县、剑河县、岑巩县、丹寨县、天柱县、黄平县、黎平县)

嘉峪关市  临沧市(临翔区、镇康县、沧源佤族自治县、永德县、耿马傣族佤族自治县、凤庆县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县)

长治市(襄垣县、潞城区、平顺县、屯留区、长子县、黎城县、潞州区、沁源县、壶关县、沁县、上党区、武乡县)

汉中市(勉县、略阳县、洋县、汉台区、留坝县、南郑区、佛坪县、城固县、镇巴县、西乡县、宁强县)

宿州市(埇桥区、萧县、灵璧县、泗县、砀山县)

黄石市(阳新县、黄石港区、大冶市、西塞山区、下陆区、铁山区)  赤峰市(阿鲁科尔沁旗、松山区、宁城县、林西县、巴林左旗、红山区、喀喇沁旗、敖汉旗、克什克腾旗、翁牛特旗、巴林右旗、元宝山区)

广西壮族自治区

阿克苏地区(柯坪县、沙雅县、新和县、乌什县、阿克苏市、库车市、温宿县、拜城县、阿瓦提县)

大理白族自治州(云龙县、剑川县、弥渡县、宾川县、南涧彝族自治县、大理市、永平县、巍山彝族回族自治县、洱源县、鹤庆县、祥云县、漾濞彝族自治县)

抚顺市(清原满族自治县、东洲区、新抚区、新宾满族自治县、顺城区、望花区、抚顺县)

山南市(琼结县、错那市、曲松县、加查县、乃东区、贡嘎县、扎囊县、洛扎县、措美县、浪卡子县、隆子县、桑日县)

楚雄彝族自治州(禄丰市、大姚县、元谋县、永仁县、姚安县、武定县、双柏县、楚雄市、南华县、牟定县)

攀枝花市(米易县、东区、盐边县、西区、仁和区)

盘锦市(盘山县、双台子区、大洼区、兴隆台区)

阳江市(阳春市、阳西县、江城区、阳东区)

宣城市(泾县、旌德县、宁国市、郎溪县、广德市、绩溪县、宣州区)

杭州市(临平区、滨江区、余杭区、淳安县、富阳区、萧山区、建德市、拱墅区、上城区、钱塘区、桐庐县、临安区、西湖区)

湖州市(吴兴区、德清县、长兴县、南浔区、安吉县)

咸阳市(三原县、杨陵区、渭城区、秦都区、礼泉县、旬邑县、兴平市、武功县、泾阳县、彬州市、淳化县、永寿县、长武县、乾县)

张家口市(下花园区、桥西区、康保县、桥东区、怀安县、沽源县、赤城县、万全区、蔚县、涿鹿县、张北县、尚义县、崇礼区、阳原县、宣化区、怀来县)

黔西南布依族苗族自治州(册亨县、兴义市、望谟县、兴仁市、晴隆县、普安县、贞丰县、安龙县)

开封市(通许县、祥符区、鼓楼区、兰考县、顺河回族区、尉氏县、禹王台区、杞县、龙亭区)

天水市(张家川回族自治县、武山县、秦州区、清水县、秦安县、麦积区、甘谷县)

鹤岗市(兴安区、工农区、南山区、兴山区、萝北县、绥滨县、东山区、向阳区)

河源市(紫金县、东源县、和平县、龙川县、连平县、源城区)

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吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

文山壮族苗族自治州(西畴县、砚山县、文山市、马关县、丘北县、富宁县、广南县、麻栗坡县)

舟山市(普陀区、嵊泗县、定海区、岱山县)

凉山彝族自治州(甘洛县、普格县、宁南县、会理市、木里藏族自治县、金阳县、美姑县、昭觉县、西昌市、德昌县、雷波县、喜德县、盐源县、越西县、布拖县、冕宁县、会东县)  焦作市(马村区、孟州市、山阳区、沁阳市、武陟县、博爱县、解放区、中站区、温县、修武县)

天津市(北辰区、静海区、南开区、西青区、河西区、和平区、河北区、红桥区、蓟州区、宝坻区、宁河区、东丽区、津南区、武清区、河东区、滨海新区)

珠海市(香洲区、金湾区、斗门区)

池州市(青阳县、石台县、贵池区、东至县)酒泉市(敦煌市、阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县、玉门市、金塔县、肃北蒙古族自治县、肃州区)

鸡西市(城子河区、鸡冠区、麻山区、梨树区、鸡东县、恒山区、密山市、滴道区、虎林市)  娄底市(娄星区、冷水江市、新化县、双峰县、涟源市)

西宁市(城北区、城西区、大通回族土族自治县、湟中区、城东区、湟源县、城中区)

云浮市(郁南县、云城区、云安区、新兴县、罗定市)

漯河市(郾城区、舞阳县、源汇区、临颍县、召陵区)丽江市(华坪县、永胜县、玉龙纳西族自治县、古城区、宁蒗彝族自治县)

黄山市(歙县、黟县、屯溪区、休宁县、黄山区、祁门县、徽州区)

南平市(建阳区、邵武市、延平区、松溪县、浦城县、政和县、光泽县、建瓯市、顺昌县、武夷山市)

佛山市(三水区、高明区、禅城区、顺德区、南海区)

大同市(阳高县、平城区、云冈区、左云县、灵丘县、云州区、浑源县、新荣区、天镇县、广灵县)

淮安市(洪泽区、涟水县、淮阴区、金湖县、淮安区、清江浦区、盱眙县)

黔南布依族苗族自治州(福泉市、长顺县、三都水族自治县、罗甸县、独山县、龙里县、贵定县、瓮安县、平塘县、荔波县、惠水县、都匀市)

武威市(天祝藏族自治县、凉州区、民勤县、古浪县)

延边朝鲜族自治州(和龙市、安图县、图们市、敦化市、汪清县、龙井市、延吉市、珲春市)

铜川市(王益区、耀州区、宜君县、印台区)

巴彦淖尔市(磴口县、五原县、杭锦后旗、临河区、乌拉特前旗、乌拉特后旗、乌拉特中旗)

肇庆市(封开县、怀集县、德庆县、广宁县、四会市、高要区、鼎湖区、端州区)

三明市(尤溪县、三元区、沙县区、永安市、大田县、清流县、明溪县、宁化县、将乐县、泰宁县、建宁县)

枣庄市(台儿庄区、市中区、滕州市、峄城区、山亭区、薛城区)

海口市(秀英区、龙华区、琼山区、美兰区)

唐山市(曹妃甸区、遵化市、迁西县、乐亭县、路北区、迁安市、开平区、丰南区、丰润区、路南区、古冶区、滦南县、滦州市、玉田县)

运城市(新绛县、永济市、平陆县、垣曲县、河津市、盐湖区、临猗县、绛县、闻喜县、万荣县、夏县、稷山县、芮城县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。