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滁州市(天长市、全椒县、来安县、凤阳县、琅琊区、明光市、定远县、南谯区)

楚雄彝族自治州(禄丰市、双柏县、南华县、大姚县、元谋县、永仁县、武定县、牟定县、楚雄市、姚安县)

南宁市(上林县、良庆区、西乡塘区、横州市、武鸣区、青秀区、邕宁区、江南区、兴宁区、宾阳县、隆安县、马山县)

秦皇岛市(北戴河区、昌黎县、青龙满族自治县、抚宁区、海港区、卢龙县、山海关区)  果洛藏族自治州(达日县、玛沁县、甘德县、久治县、班玛县、玛多县)

铜陵市(义安区、枞阳县、郊区、铜官区)

甘南藏族自治州(玛曲县、迭部县、合作市、卓尼县、碌曲县、临潭县、夏河县、舟曲县)

广元市(利州区、剑阁县、青川县、苍溪县、旺苍县、朝天区、昭化区)

石家庄市(元氏县、正定县、辛集市、长安区、无极县、新华区、新乐市、桥西区、高邑县、鹿泉区、裕华区、赞皇县、井陉矿区、行唐县、赵县、井陉县、深泽县、晋州市、平山县、栾城区、藁城区、灵寿县)  宁德市(福鼎市、屏南县、寿宁县、霞浦县、福安市、古田县、蕉城区、柘荣县、周宁县)

濮阳市(南乐县、范县、华龙区、清丰县、濮阳县、台前县)

牡丹江市(林口县、东安区、海林市、绥芬河市、东宁市、穆棱市、爱民区、西安区、阳明区、宁安市)

湘潭市(韶山市、湘乡市、岳塘区、湘潭县、雨湖区)

鄂州市(鄂城区、梁子湖区、华容区)

鹤岗市(向阳区、萝北县、南山区、兴山区、东山区、绥滨县、兴安区、工农区)

韶关市(乐昌市、南雄市、武江区、浈江区、翁源县、曲江区、新丰县、仁化县、乳源瑶族自治县、始兴县)

石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)

中山市

丽水市(云和县、景宁畲族自治县、松阳县、庆元县、缙云县、龙泉市、遂昌县、青田县、莲都区)

吉林市(昌邑区、龙潭区、蛟河市、永吉县、丰满区、船营区、舒兰市、桦甸市、磐石市)

廊坊市(大城县、永清县、广阳区、霸州市、香河县、大厂回族自治县、文安县、三河市、安次区、固安县)

邯郸市(丛台区、广平县、峰峰矿区、磁县、邱县、涉县、馆陶县、永年区、鸡泽县、复兴区、成安县、临漳县、曲周县、魏县、武安市、邯山区、肥乡区、大名县)

武汉市(硚口区、江汉区、青山区、江岸区、汉阳区、武昌区、蔡甸区、汉南区、新洲区、洪山区、东西湖区、江夏区、黄陂区)

保山市(龙陵县、腾冲市、昌宁县、施甸县、隆阳区)

松原市(扶余市、宁江区、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、乾安县)

龙岩市(永定区、武平县、漳平市、连城县、新罗区、上杭县、长汀县)

郴州市(资兴市、永兴县、安仁县、北湖区、苏仙区、嘉禾县、宜章县、桂东县、桂阳县、临武县、汝城县)

常州市(钟楼区、天宁区、武进区、新北区、溧阳市、金坛区)

克拉玛依市(乌尔禾区、独山子区、白碱滩区、克拉玛依区)

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六盘水市(盘州市、水城区、六枝特区、钟山区)

宜宾市(江安县、南溪区、叙州区、长宁县、兴文县、屏山县、翠屏区、筠连县、高县、珙县)

乌海市(海南区、乌达区、海勃湾区)

黄南藏族自治州(同仁市、尖扎县、泽库县、河南蒙古族自治县)  嘉兴市(南湖区、秀洲区、海盐县、桐乡市、海宁市、嘉善县、平湖市)

枣庄市(山亭区、市中区、薛城区、台儿庄区、滕州市、峄城区)

陇南市(徽县、康县、西和县、宕昌县、礼县、成县、武都区、文县、两当县)

淄博市(高青县、博山区、沂源县、桓台县、临淄区、张店区、周村区、淄川区)葫芦岛市(连山区、建昌县、绥中县、南票区、兴城市、龙港区)

鄂尔多斯市(乌审旗、达拉特旗、东胜区、杭锦旗、准格尔旗、伊金霍洛旗、鄂托克前旗、康巴什区、鄂托克旗)  连云港市(连云区、灌南县、海州区、东海县、灌云县、赣榆区)

澳门特别行政区

清远市(清新区、连南瑶族自治县、清城区、阳山县、英德市、连山壮族瑶族自治县、连州市、佛冈县)

天水市(甘谷县、秦安县、张家川回族自治县、麦积区、清水县、秦州区、武山县)昆明市(呈贡区、石林彝族自治县、东川区、嵩明县、西山区、五华区、安宁市、禄劝彝族苗族自治县、宜良县、盘龙区、官渡区、富民县、寻甸回族彝族自治县、晋宁区)

九江市(德安县、永修县、柴桑区、修水县、瑞昌市、浔阳区、都昌县、濂溪区、共青城市、湖口县、庐山市、武宁县、彭泽县)

那曲市(色尼区、申扎县、比如县、安多县、嘉黎县、尼玛县、聂荣县、双湖县、班戈县、巴青县、索县)

儋州市

定西市(陇西县、渭源县、临洮县、安定区、岷县、通渭县、漳县)

本溪市(南芬区、本溪满族自治县、溪湖区、明山区、平山区、桓仁满族自治县)

盘锦市(盘山县、大洼区、双台子区、兴隆台区)

抚州市(资溪县、南丰县、崇仁县、乐安县、宜黄县、东乡区、南城县、黎川县、临川区、广昌县、金溪县)

沈阳市(康平县、皇姑区、于洪区、辽中区、大东区、沈北新区、新民市、和平区、浑南区、法库县、沈河区、苏家屯区、铁西区)

阿里地区(革吉县、普兰县、措勤县、噶尔县、改则县、札达县、日土县)

商丘市(睢阳区、永城市、夏邑县、民权县、睢县、梁园区、宁陵县、柘城县、虞城县)

泸州市(龙马潭区、古蔺县、江阳区、泸县、合江县、纳溪区、叙永县)

唐山市(丰润区、开平区、迁安市、滦州市、古冶区、路南区、路北区、滦南县、丰南区、遵化市、玉田县、乐亭县、迁西县、曹妃甸区)

大同市(左云县、灵丘县、平城区、天镇县、云冈区、新荣区、云州区、浑源县、阳高县、广灵县)

肇庆市(怀集县、鼎湖区、高要区、四会市、封开县、端州区、广宁县、德庆县)

崇左市(凭祥市、宁明县、大新县、天等县、扶绥县、龙州县、江州区)

阿勒泰地区(布尔津县、富蕴县、福海县、哈巴河县、阿勒泰市、青河县、吉木乃县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！