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中山市
南京市(建邺区、高淳区、秦淮区、栖霞区、浦口区、鼓楼区、雨花台区、玄武区、江宁区、六合区、溧水区)
广西壮族自治区
杭州市(滨江区、钱塘区、余杭区、建德市、萧山区、淳安县、拱墅区、临安区、西湖区、上城区、临平区、桐庐县、富阳区) 临汾市(翼城县、尧都区、蒲县、汾西县、霍州市、大宁县、乡宁县、隰县、侯马市、安泽县、浮山县、襄汾县、永和县、洪洞县、吉县、曲沃县、古县)
九江市(都昌县、庐山市、柴桑区、德安县、武宁县、湖口县、濂溪区、浔阳区、修水县、瑞昌市、共青城市、永修县、彭泽县)
喀什地区(英吉沙县、岳普湖县、巴楚县、疏附县、莎车县、伽师县、疏勒县、麦盖提县、泽普县、喀什市、塔什库尔干塔吉克自治县、叶城县)
河池市(都安瑶族自治县、凤山县、环江毛南族自治县、巴马瑶族自治县、金城江区、南丹县、东兰县、罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、天峨县、宜州区)
宜春市(丰城市、高安市、奉新县、上高县、袁州区、樟树市、靖安县、铜鼓县、万载县、宜丰县) 信阳市(息县、平桥区、淮滨县、新县、固始县、浉河区、罗山县、商城县、光山县、潢川县)
安顺市(普定县、西秀区、紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县、关岭布依族苗族自治县、平坝区)
郑州市(惠济区、新郑市、中牟县、荥阳市、管城回族区、新密市、登封市、中原区、巩义市、上街区、二七区、金水区)
仙桃市(神农架林区、天门市、潜江市)
贺州市(富川瑶族自治县、钟山县、八步区、平桂区、昭平县)
承德市(滦平县、围场满族蒙古族自治县、双滦区、承德县、鹰手营子矿区、兴隆县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、平泉市、双桥区、隆化县)
阜阳市(太和县、颍泉区、阜南县、临泉县、界首市、颍东区、颍上县、颍州区)
通辽市(库伦旗、奈曼旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、科尔沁区、科尔沁左翼后旗、开鲁县、霍林郭勒市)
绍兴市(越城区、新昌县、上虞区、柯桥区、诸暨市、嵊州市)
佛山市(顺德区、南海区、禅城区、高明区、三水区)
佳木斯市(东风区、桦南县、汤原县、桦川县、向阳区、富锦市、同江市、郊区、抚远市、前进区)
果洛藏族自治州(久治县、甘德县、班玛县、玛沁县、达日县、玛多县)
锦州市(北镇市、古塔区、凌河区、太和区、义县、黑山县、凌海市)
齐齐哈尔市(龙江县、克山县、龙沙区、建华区、拜泉县、富拉尔基区、甘南县、碾子山区、克东县、泰来县、昂昂溪区、铁锋区、依安县、富裕县、讷河市、梅里斯达斡尔族区)
辽阳市(弓长岭区、太子河区、文圣区、灯塔市、宏伟区、辽阳县、白塔区)
开封市(龙亭区、禹王台区、尉氏县、鼓楼区、杞县、顺河回族区、兰考县、通许县、祥符区)
阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)
淮安市(金湖县、清江浦区、洪泽区、盱眙县、淮阴区、涟水县、淮安区)
防城港市(上思县、东兴市、港口区、防城区)
内江市(东兴区、资中县、隆昌市、市中区、威远县)
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普洱市(景东彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、墨江哈尼族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县、思茅区)
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梅州市(兴宁市、蕉岭县、五华县、大埔县、梅县区、平远县、梅江区、丰顺县)
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白山市(抚松县、长白朝鲜族自治县、浑江区、靖宇县、江源区、临江市) 克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、独山子区、乌尔禾区)
随州市(随县、广水市、曾都区)
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深圳市(龙华区、南山区、罗湖区、坪山区、盐田区、光明区、龙岗区、福田区、宝安区)克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、阿克陶县、阿图什市、乌恰县)
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福州市(长乐区、永泰县、晋安区、闽清县、平潭县、台江区、鼓楼区、福清市、闽侯县、仓山区、连江县、罗源县、马尾区)
五指山市(昌江黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、定安县、澄迈县、白沙黎族自治县、文昌市、临高县、琼海市、保亭黎族苗族自治县、东方市、屯昌县、乐东黎族自治县、万宁市)
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正当美国哈佛大学对特朗普政府提出的整改要求进行抗争之际,美国《纽约时报》当地时间4月19日发文称,政府写给哈佛大学的整改邮件其实“发错了”,发出之前“未经授权”。邮件到底是不是发错了?为何会发错?还有什么错?特朗普政府的最新“乌龙”事件,一文梳理↓
特朗普政府官员11日向哈佛大学致电子邮件,要求学校进行“有意义的治理改革与重组”,包括削弱学生和教职员工在校务中的权力;采用并实施基于能力的招聘和录取政策,停止一切基于种族、肤色和国籍等因素的优待;改革国际学生的招生流程,避免录取敌视美国价值观和制度的学生,包括支持恐怖主义或反犹主义的学生;关闭所有“多元化、公平与包容”政策相关的项目。
按照《纽约时报》说法,特朗普政府向哈佛大学提的这些要求让校方认为他们别无选择,只能抗争。就在哈佛大学14日宣布拒绝这些要求后不久,总务管理局高级官员乔希·格林鲍姆致电学校说,这封邮件其实是在未经授权的情况下发出的。
格林鲍姆是与哈佛大学进行相关谈判的三名政府代表之一。他说,这封邮件由其中一名代表、卫生与公共服务部代理总顾问西恩·凯韦尼的邮箱发出,但并没有经过格林鲍姆和另一名代表、教育部代理总顾问托马斯·惠勒的授权。但后来他又改口说,邮件本是预制好准备发的,但不是在11日发出,因为那时双方的谈判还处于“有建设性的阶段”。
而哈佛校方18日发表声明说,这封邮件“由三名联邦官员签署,使用官方邮件模板,从一名高级联邦官员的电子邮箱发出”,“收到美国政府此类信件的人,即使其中包含的要求非常过分、令人震惊,也不会质疑其真实性或严肃性”。
声明还说:“我们仍然不清楚美国政府最近言行中究竟有哪些是错误的,或者美国政府究竟想做什么和说什么。即使这封信是个错误,政府本周采取的行动也会对学生和员工以及‘美国高等教育在世界上的地位’产生现实影响。”
哈佛校方14日宣布拒绝政府要求后,特朗普政府当天晚些时候宣布,将冻结对该校总额为22亿美元的多年期拨款以及6000万美元的多年期合同款项。15日,特朗普在社交媒体发文,威胁剥夺哈佛大学的“免税地位”,应视作“政治实体”征税。16日,美国国土安全部威胁取消哈佛大学招收国际生资质。
自今年1月以来,特朗普政府对多所美国顶级高校发出威胁,声称如果校方不调整政策,将面临削减资金的后果。特朗普政府的主要要求包括根除所谓的反犹主义,以及废除高校向少数族裔倾斜的多元化举措。在巴以冲突背景下,美国多地高校去年爆发了一系列支持巴勒斯坦的抗议活动,引发政府对校园反犹情绪的关注。
此前,哥伦比亚大学4亿美元联邦拨款被撤销,校方表示愿意与特朗普政府谈判,以适当改革换取拨款,但引发强烈反弹。此外,康奈尔大学和西北大学等高校的联邦拨款也被冻结,并面临调查。
市场短期上行动能趋缓但下行风险可控,关注内需及自主可控主线。国内一季度经济超预期走强,国内弱补库的趋势仍将延续。当前市场对于政策预期升温。我们认为,政策发力方向确定但时点可能需要等待。短期来看,对于A股而言更为重要的是国内政策的发力强度、时点及其所带来的内需修复动能的持续性。复盘几次典型的缩量上行阶段,多数情况下指数会随着内外部风险担忧等因素的增加出现一定调整。当前来看,关税不确定性压制市场风偏,政策预期进入观察期,而资金面支撑有望延续。总体来看,市场短期上行动能趋缓但下行风险可控。关注内需及自主可控主线。配置方向上,在当前关税博弈的背景下,内需与自主可控预计仍是一段时间内的重点主线。关税不确定性消化后,盈利因子有望重新主导市场,市场有望重回成长风格,可重点关注自主可控产业链。
本轮半导体自主可控行情的特征。自本轮贸易摩擦开启后,半导体自主可控行情整体表现较好,半导体指数整体基本修复至4月3日水平,但内部结构分化出现明显变动,此前“数字芯片>半导体>模拟芯片”的产业内部趋势出现明显反转,模拟芯片表现更优,材料和封测环节修复力度偏弱。模拟芯片领先的主要驱动力为4月11日海关总署宣布“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定,即流片地认定为原产地,这对于模拟芯片价格的预期提振较为显著,反映本轮半导体自主可控行情更多青睐价格因素,此前占优的数字芯片行业中,训练芯片表现更强,反映本轮产业替代的逻辑定价仍然集中在算力方向。
政策预期交易窗口,内需与自主可控仍是行业两大主线,关注消费品与部分化工品涨价逻辑。2024年特别是“924”以来,“促内需”、地产支持政策持续发力,3月消费和地产数据来看,政策支持效果已初步显现,消费特别是大众消费品景气有所回暖,部分品类涨价趋势较为明显,地产销售持续修复,新开工、竣工也均有较为明显的回暖,部分地产链化工品如钛白粉也呈现涨价趋势。近期市场开始进入政治局会议的政策交易期,中美关税摩擦形势严峻背景下,“扩内需”、“稳地产”预计仍是政策发力的重点方向。短期内特别是“430”之前的政策预期催化与基本面修复、涨价态势显现下,地产链、大众消费有望受到行情催化,关注地产、钛白粉、家电、家具、消费电子、休闲食品、饮料、服装等。同时关税摩擦预计仍将延续,仍是重要的行情主线,关注受益于关税催化的自主可控(半导体、信创、医疗科研服务等)以及部分对于关税不敏感且行业具备景气催化的消费品,如新兴消费、创新药等。
服务业扩大开放,重点行业外资准入放宽。本次《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》涉及多个领域开放创新,电信、医疗、金融、文化等行业都是前期外资准入限制较多、重点难点亟待突破的行业都进一步放宽,在当前时点扩大服务业开放,缓解货物贸易顺差压力是对特朗普“对等关税”适时的反制手段。投资上,2024年逆差扩大主要贡献项是旅行服务,因此本轮扩大服务业开放背景下关注“外国游客入境游”主题,主要辐射出行链、酒店、景区、免税以及云南板块(东盟免签概念);而从区域试点词频看,建议关注海南自贸区、天津自贸区以及上海自贸区板块。