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黑河市(嫩江市、五大连池市、爱辉区、孙吴县、逊克县、北安市)

沧州市(南皮县、运河区、肃宁县、任丘市、青县、黄骅市、沧县、吴桥县、新华区、盐山县、孟村回族自治县、东光县、海兴县、河间市、泊头市、献县)

桂林市(资源县、雁山区、龙胜各族自治县、阳朔县、荔浦市、临桂区、兴安县、象山区、恭城瑶族自治县、秀峰区、叠彩区、全州县、灵川县、平乐县、灌阳县、七星区、永福县)

德阳市(罗江区、中江县、什邡市、旌阳区、广汉市、绵竹市)  益阳市(南县、资阳区、沅江市、桃江县、安化县、赫山区)

齐齐哈尔市(龙江县、铁锋区、拜泉县、甘南县、龙沙区、依安县、讷河市、昂昂溪区、克山县、克东县、建华区、梅里斯达斡尔族区、富裕县、富拉尔基区、碾子山区、泰来县)

黔西南布依族苗族自治州(兴义市、安龙县、普安县、晴隆县、贞丰县、望谟县、兴仁市、册亨县)

武威市(凉州区、民勤县、天祝藏族自治县、古浪县)

淄博市(周村区、沂源县、博山区、淄川区、高青县、桓台县、张店区、临淄区)  甘孜藏族自治州(泸定县、甘孜县、炉霍县、雅江县、石渠县、得荣县、康定市、德格县、色达县、道孚县、乡城县、理塘县、白玉县、九龙县、巴塘县、丹巴县、稻城县、新龙县)

温州市(泰顺县、瑞安市、龙湾区、平阳县、洞头区、龙港市、苍南县、文成县、瓯海区、乐清市、永嘉县、鹿城区)

泉州市(泉港区、洛江区、丰泽区、永春县、惠安县、石狮市、晋江市、安溪县、金门县、德化县、鲤城区、南安市)

广安市(广安区、岳池县、前锋区、华蓥市、邻水县、武胜县)

茂名市(化州市、茂南区、高州市、信宜市、电白区)

巴中市(巴州区、南江县、通江县、恩阳区、平昌县)

白山市(临江市、靖宇县、抚松县、长白朝鲜族自治县、江源区、浑江区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿合奇县、阿克陶县)

通辽市(科尔沁区、库伦旗、开鲁县、奈曼旗、霍林郭勒市、扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、科尔沁左翼后旗)

汕头市(潮南区、金平区、南澳县、濠江区、潮阳区、澄海区、龙湖区)

佳木斯市(汤原县、抚远市、桦南县、富锦市、桦川县、前进区、同江市、向阳区、郊区、东风区)

阿里地区(日土县、措勤县、普兰县、改则县、噶尔县、革吉县、札达县)

德州市(夏津县、宁津县、禹城市、临邑县、陵城区、齐河县、乐陵市、平原县、德城区、武城县、庆云县)

海西蒙古族藏族自治州(乌兰县、都兰县、格尔木市、天峻县、德令哈市、茫崖市)

广西壮族自治区

肇庆市(鼎湖区、封开县、四会市、德庆县、端州区、高要区、怀集县、广宁县)

唐山市(迁安市、滦州市、路北区、乐亭县、古冶区、丰南区、玉田县、迁西县、路南区、开平区、遵化市、滦南县、曹妃甸区、丰润区)

白城市(大安市、洮北区、洮南市、镇赉县、通榆县)

南充市(蓬安县、嘉陵区、阆中市、营山县、西充县、仪陇县、顺庆区、南部县、高坪区)

大同市(灵丘县、云州区、广灵县、浑源县、新荣区、左云县、平城区、阳高县、天镇县、云冈区)

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仙桃市(潜江市、神农架林区、天门市)

哈尔滨市(方正县、依兰县、南岗区、尚志市、五常市、平房区、道里区、双城区、通河县、延寿县、松北区、呼兰区、宾县、木兰县、香坊区、阿城区、道外区、巴彦县)

周口市(商水县、西华县、扶沟县、鹿邑县、川汇区、淮阳区、沈丘县、郸城县、项城市、太康县)

辽源市(龙山区、西安区、东辽县、东丰县)  营口市(西市区、鲅鱼圈区、老边区、站前区、大石桥市、盖州市)

海南藏族自治州(兴海县、贵南县、同德县、贵德县、共和县)

朝阳市(凌源市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、双塔区、朝阳县、北票市、龙城区、建平县)

盘锦市(兴隆台区、盘山县、大洼区、双台子区)佛山市(南海区、高明区、顺德区、三水区、禅城区)

河源市(紫金县、东源县、和平县、连平县、源城区、龙川县)  铁岭市(铁岭县、西丰县、调兵山市、开原市、清河区、银州区、昌图县)

安康市(宁陕县、白河县、岚皋县、汉阴县、镇坪县、汉滨区、平利县、旬阳市、石泉县、紫阳县)

郴州市(宜章县、桂阳县、桂东县、临武县、北湖区、汝城县、苏仙区、嘉禾县、永兴县、资兴市、安仁县)

呼和浩特市(赛罕区、清水河县、新城区、托克托县、土默特左旗、玉泉区、回民区、和林格尔县、武川县)楚雄彝族自治州(大姚县、楚雄市、元谋县、禄丰市、双柏县、姚安县、牟定县、永仁县、武定县、南华县)

大连市(瓦房店市、金州区、沙河口区、西岗区、普兰店区、庄河市、中山区、旅顺口区、甘井子区、长海县)

钦州市(浦北县、钦南区、钦北区、灵山县)

泰安市(新泰市、岱岳区、泰山区、宁阳县、肥城市、东平县)

银川市(灵武市、金凤区、贺兰县、永宁县、西夏区、兴庆区)

大庆市(红岗区、让胡路区、大同区、龙凤区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇源县、肇州县、萨尔图区、林甸县)

防城港市(东兴市、防城区、港口区、上思县)

中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)

东营市(垦利区、东营区、广饶县、利津县、河口区)

南宁市(隆安县、邕宁区、横州市、良庆区、马山县、西乡塘区、兴宁区、江南区、青秀区、宾阳县、上林县、武鸣区)

雅安市(宝兴县、荥经县、天全县、名山区、汉源县、石棉县、芦山县、雨城区)

南昌市(新建区、青山湖区、红谷滩区、南昌县、东湖区、西湖区、青云谱区、进贤县、安义县)

固原市(西吉县、隆德县、原州区、泾源县、彭阳县)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、临河区、五原县、乌拉特中旗、乌拉特前旗、杭锦后旗、磴口县)

成都市(温江区、武侯区、青羊区、锦江区、青白江区、金牛区、新都区、都江堰市、简阳市、金堂县、大邑县、龙泉驿区、彭州市、蒲江县、新津区、邛崃市、成华区、郫都区、崇州市、双流区)

信阳市(罗山县、固始县、浉河区、息县、商城县、潢川县、新县、光山县、淮滨县、平桥区)

曲靖市(师宗县、陆良县、麒麟区、会泽县、马龙区、沾益区、富源县、罗平县、宣威市)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。