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商丘市(民权县、虞城县、柘城县、夏邑县、梁园区、宁陵县、永城市、睢阳区、睢县)

常德市(武陵区、汉寿县、安乡县、桃源县、津市市、澧县、鼎城区、石门县、临澧县)

河源市(龙川县、东源县、和平县、源城区、连平县、紫金县)

黄石市(铁山区、阳新县、下陆区、黄石港区、大冶市、西塞山区)  宁德市(周宁县、寿宁县、霞浦县、柘荣县、福安市、蕉城区、屏南县、福鼎市、古田县)

扬州市(仪征市、广陵区、高邮市、宝应县、江都区、邗江区)

百色市(那坡县、靖西市、德保县、平果市、隆林各族自治县、右江区、田东县、乐业县、田林县、西林县、凌云县、田阳区)

聊城市(东昌府区、高唐县、东阿县、莘县、冠县、临清市、阳谷县、茌平区)

朔州市(右玉县、怀仁市、山阴县、平鲁区、朔城区、应县)  海东市(互助土族自治县、民和回族土族自治县、乐都区、循化撒拉族自治县、化隆回族自治县、平安区)

池州市(贵池区、东至县、石台县、青阳县)

红河哈尼族彝族自治州(建水县、泸西县、开远市、石屏县、绿春县、弥勒市、元阳县、屏边苗族自治县、河口瑶族自治县、蒙自市、红河县、个旧市、金平苗族瑶族傣族自治县)

六安市(金安区、裕安区、金寨县、叶集区、霍邱县、霍山县、舒城县)

承德市(鹰手营子矿区、宽城满族自治县、隆化县、丰宁满族自治县、承德县、兴隆县、围场满族蒙古族自治县、平泉市、双桥区、双滦区、滦平县)

普洱市(墨江哈尼族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、西盟佤族自治县、景东彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、思茅区、江城哈尼族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县)

宜春市(铜鼓县、宜丰县、万载县、袁州区、高安市、靖安县、丰城市、樟树市、上高县、奉新县)

牡丹江市(爱民区、东安区、林口县、海林市、东宁市、穆棱市、西安区、宁安市、绥芬河市、阳明区)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)

兰州市(七里河区、城关区、永登县、榆中县、皋兰县、安宁区、西固区、红古区)

鄂尔多斯市(鄂托克前旗、达拉特旗、乌审旗、东胜区、杭锦旗、鄂托克旗、康巴什区、准格尔旗、伊金霍洛旗)

邵阳市(大祥区、新宁县、城步苗族自治县、邵东市、新邵县、邵阳县、洞口县、绥宁县、武冈市、双清区、隆回县、北塔区)

枣庄市(台儿庄区、薛城区、滕州市、市中区、峄城区、山亭区)

厦门市(翔安区、海沧区、同安区、湖里区、集美区、思明区)

济南市(历城区、长清区、槐荫区、天桥区、章丘区、济阳区、市中区、历下区、商河县、莱芜区、平阴县、钢城区)

宣城市(宣州区、郎溪县、绩溪县、旌德县、广德市、泾县、宁国市)

黄山市(休宁县、歙县、徽州区、祁门县、黟县、屯溪区、黄山区)

株洲市(芦淞区、炎陵县、石峰区、醴陵市、渌口区、天元区、攸县、荷塘区、茶陵县)

玉林市(陆川县、博白县、兴业县、容县、玉州区、北流市、福绵区)

阿坝藏族羌族自治州(阿坝县、马尔康市、小金县、松潘县、理县、金川县、九寨沟县、茂县、黑水县、汶川县、若尔盖县、壤塘县、红原县)

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延安市(延川县、子长市、延长县、安塞区、甘泉县、洛川县、黄龙县、宜川县、富县、宝塔区、黄陵县、志丹县、吴起县)

黄南藏族自治州(泽库县、尖扎县、河南蒙古族自治县、同仁市)

贵港市(桂平市、覃塘区、平南县、港北区、港南区)

玉树藏族自治州(杂多县、曲麻莱县、治多县、玉树市、称多县、囊谦县)  铜陵市(枞阳县、郊区、义安区、铜官区)

榆林市(佳县、米脂县、横山区、靖边县、榆阳区、府谷县、绥德县、清涧县、子洲县、吴堡县、定边县、神木市)

林芝市(墨脱县、朗县、工布江达县、察隅县、波密县、米林市、巴宜区)

平凉市(静宁县、崆峒区、泾川县、崇信县、庄浪县、灵台县、华亭市)锡林郭勒盟(二连浩特市、阿巴嘎旗、镶黄旗、正镶白旗、多伦县、正蓝旗、苏尼特右旗、太仆寺旗、锡林浩特市、东乌珠穆沁旗、西乌珠穆沁旗、苏尼特左旗)

台州市(椒江区、路桥区、临海市、天台县、温岭市、仙居县、黄岩区、玉环市、三门县)  滨州市(沾化区、邹平市、滨城区、惠民县、阳信县、无棣县、博兴县)

哈尔滨市(方正县、平房区、通河县、呼兰区、南岗区、依兰县、阿城区、五常市、道里区、木兰县、双城区、延寿县、道外区、香坊区、松北区、巴彦县、尚志市、宾县)

日喀则市(康马县、仲巴县、聂拉木县、白朗县、定结县、江孜县、仁布县、萨嘎县、拉孜县、亚东县、萨迦县、谢通门县、定日县、昂仁县、南木林县、岗巴县、桑珠孜区、吉隆县)

临沧市(沧源佤族自治县、云县、耿马傣族佤族自治县、临翔区、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、永德县、镇康县、凤庆县)南宁市(横州市、良庆区、宾阳县、隆安县、武鸣区、马山县、兴宁区、邕宁区、青秀区、西乡塘区、上林县、江南区)

济宁市(兖州区、泗水县、汶上县、鱼台县、梁山县、嘉祥县、金乡县、任城区、曲阜市、邹城市、微山县)

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

湘西土家族苗族自治州(凤凰县、吉首市、花垣县、龙山县、泸溪县、永顺县、古丈县、保靖县)

文山壮族苗族自治州(富宁县、广南县、丘北县、西畴县、麻栗坡县、砚山县、马关县、文山市)

汉中市(城固县、镇巴县、洋县、略阳县、汉台区、宁强县、留坝县、南郑区、勉县、西乡县、佛坪县)

张家口市(怀安县、沽源县、桥西区、崇礼区、康保县、桥东区、下花园区、阳原县、张北县、宣化区、蔚县、怀来县、赤城县、涿鹿县、万全区、尚义县)

保山市(昌宁县、龙陵县、隆阳区、腾冲市、施甸县)

大连市(沙河口区、普兰店区、庄河市、旅顺口区、瓦房店市、西岗区、金州区、中山区、甘井子区、长海县)

内蒙古自治区

杭州市(淳安县、钱塘区、滨江区、拱墅区、临安区、上城区、萧山区、余杭区、西湖区、临平区、建德市、桐庐县、富阳区)

武威市(古浪县、民勤县、凉州区、天祝藏族自治县)

南阳市(西峡县、方城县、社旗县、新野县、邓州市、唐河县、宛城区、桐柏县、南召县、内乡县、镇平县、淅川县、卧龙区)

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

钦州市(灵山县、钦南区、钦北区、浦北县)

蚌埠市(淮上区、固镇县、五河县、蚌山区、禹会区、怀远县、龙子湖区)

乌兰察布市(察哈尔右翼后旗、化德县、商都县、凉城县、四子王旗、察哈尔右翼前旗、卓资县、兴和县、丰镇市、集宁区、察哈尔右翼中旗)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。