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更新时间：2025-04-26 17:17:07　浏览次数： 616

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西宁市(大通回族土族自治县、城东区、城北区、城中区、湟源县、湟中区、城西区)

广西壮族自治区

六安市(金寨县、霍邱县、叶集区、裕安区、金安区、舒城县、霍山县)

贺州市(钟山县、平桂区、昭平县、八步区、富川瑶族自治县)

太原市(尖草坪区、万柏林区、小店区、娄烦县、阳曲县、古交市、迎泽区、清徐县、杏花岭区、晋源区)

喀什地区(叶城县、麦盖提县、疏附县、泽普县、莎车县、岳普湖县、疏勒县、塔什库尔干塔吉克自治县、伽师县、巴楚县、英吉沙县、喀什市)

阜阳市(颍泉区、颍东区、颍上县、阜南县、界首市、太和县、临泉县、颍州区)

盘锦市(双台子区、大洼区、兴隆台区、盘山县)

唐山市(古冶区、乐亭县、迁西县、玉田县、滦州市、开平区、滦南县、丰南区、迁安市、曹妃甸区、丰润区、遵化市、路南区、路北区)

攀枝花市(米易县、仁和区、西区、东区、盐边县)

林芝市(米林市、墨脱县、波密县、朗县、巴宜区、工布江达县、察隅县)

双鸭山市(宝清县、饶河县、友谊县、四方台区、尖山区、集贤县、宝山区、岭东区)

淮安市(淮阴区、洪泽区、涟水县、盱眙县、金湖县、淮安区、清江浦区)

大连市(长海县、沙河口区、甘井子区、庄河市、瓦房店市、西岗区、旅顺口区、中山区、金州区、普兰店区)

海东市(化隆回族自治县、互助土族自治县、平安区、循化撒拉族自治县、乐都区、民和回族土族自治县)

重庆市(长寿区、江北区、忠县、巫溪县、丰都县、彭水苗族土家族自治县、万州区、大渡口区、南川区、武隆区、沙坪坝区、奉节县、黔江区、涪陵区、永川区、渝北区、合川区、九龙坡区、渝中区、潼南区、南岸区、开州区、石柱土家族自治县、梁平区、巫山县、秀山土家族苗族自治县、垫江县、荣昌区、璧山区、城口县、巴南区、铜梁区、綦江区、大足区、北碚区、江津区、酉阳土家族苗族自治县、云阳县)

湛江市(吴川市、坡头区、雷州市、廉江市、霞山区、麻章区、徐闻县、赤坎区、遂溪县)

白城市(通榆县、大安市、镇赉县、洮南市、洮北区)

泸州市(泸县、江阳区、古蔺县、龙马潭区、叙永县、纳溪区、合江县)

辽阳市(宏伟区、辽阳县、白塔区、弓长岭区、文圣区、灯塔市、太子河区)

晋中市(祁县、介休市、太谷区、榆次区、昔阳县、寿阳县、灵石县、平遥县、左权县、和顺县、榆社县)

北海市(海城区、合浦县、银海区、铁山港区)

龙岩市(新罗区、漳平市、连城县、长汀县、永定区、上杭县、武平县)

三门峡市(渑池县、义马市、陕州区、灵宝市、卢氏县、湖滨区)

金华市(武义县、磐安县、浦江县、金东区、永康市、婺城区、兰溪市、义乌市、东阳市)

江门市(新会区、鹤山市、开平市、蓬江区、恩平市、台山市、江海区)

哈尔滨市(呼兰区、宾县、木兰县、方正县、南岗区、五常市、延寿县、依兰县、阿城区、道外区、巴彦县、通河县、松北区、道里区、双城区、香坊区、平房区、尚志市)

巴中市(平昌县、巴州区、恩阳区、通江县、南江县)

黄石市(黄石港区、阳新县、下陆区、铁山区、西塞山区、大冶市)

宁夏回族自治区

南昌市(南昌县、青山湖区、红谷滩区、安义县、东湖区、新建区、青云谱区、西湖区、进贤县)

台州市(仙居县、温岭市、临海市、路桥区、黄岩区、天台县、玉环市、三门县、椒江区)

朝阳市(龙城区、凌源市、北票市、双塔区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、建平县)

岳阳市(云溪区、岳阳县、湘阴县、华容县、临湘市、平江县、汨罗市、岳阳楼区、君山区)

南宁市(良庆区、横州市、宾阳县、马山县、隆安县、兴宁区、西乡塘区、江南区、上林县、青秀区、武鸣区、邕宁区)

周口市(商水县、淮阳区、沈丘县、西华县、太康县、扶沟县、鹿邑县、川汇区、郸城县、项城市)

鞍山市(铁西区、千山区、立山区、岫岩满族自治县、铁东区、海城市、台安县)

宝鸡市(岐山县、陇县、凤县、扶风县、麟游县、渭滨区、千阳县、眉县、金台区、陈仓区、太白县、凤翔区)

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渭南市(蒲城县、韩城市、潼关县、临渭区、大荔县、合阳县、白水县、富平县、华州区、华阴市、澄城县)

包头市(固阳县、白云鄂博矿区、昆都仑区、达尔罕茂明安联合旗、东河区、土默特右旗、石拐区、青山区、九原区)

毕节市(金沙县、七星关区、织金县、威宁彝族回族苗族自治县、赫章县、黔西市、大方县、纳雍县)

舟山市(嵊泗县、普陀区、岱山县、定海区)

铁岭市(清河区、铁岭县、西丰县、银州区、昌图县、开原市、调兵山市)

威海市(乳山市、环翠区、文登区、荣成市)

运城市(稷山县、万荣县、平陆县、夏县、绛县、新绛县、河津市、临猗县、盐湖区、芮城县、闻喜县、永济市、垣曲县)

达州市(开江县、宣汉县、通川区、万源市、大竹县、渠县、达川区)

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阜新市(阜新蒙古族自治县、细河区、海州区、清河门区、太平区、彰武县、新邱区)

宜昌市(点军区、宜都市、猇亭区、兴山县、五峰土家族自治县、远安县、伍家岗区、西陵区、枝江市、长阳土家族自治县、夷陵区、当阳市、秭归县)

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凉山彝族自治州(喜德县、美姑县、甘洛县、雷波县、会理市、冕宁县、宁南县、布拖县、西昌市、德昌县、木里藏族自治县、越西县、盐源县、普格县、会东县、昭觉县、金阳县)

甘南藏族自治州(碌曲县、临潭县、玛曲县、舟曲县、合作市、卓尼县、夏河县、迭部县)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

建设银行生息资产收益率变化来源：公司年报

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

（数据来源：根据年报整理）

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。

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