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珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)
呼伦贝尔市(阿荣旗、扎兰屯市、海拉尔区、牙克石市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂伦春自治旗、额尔古纳市、满洲里市、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、鄂温克族自治旗、根河市)
廊坊市(文安县、大厂回族自治县、安次区、霸州市、大城县、固安县、广阳区、香河县、三河市、永清县) 三亚市(崖州区、天涯区、吉阳区、海棠区)
西宁市(城北区、城西区、大通回族土族自治县、湟源县、湟中区、城东区、城中区)
沈阳市(于洪区、铁西区、苏家屯区、沈河区、沈北新区、法库县、大东区、辽中区、浑南区、新民市、和平区、康平县、皇姑区)
衡水市(武强县、饶阳县、景县、阜城县、故城县、枣强县、冀州区、桃城区、深州市、武邑县、安平县)
马鞍山市(含山县、雨山区、花山区、博望区、当涂县、和县) 云浮市(郁南县、罗定市、新兴县、云安区、云城区)
河源市(东源县、源城区、和平县、紫金县、连平县、龙川县)
大连市(庄河市、中山区、瓦房店市、西岗区、金州区、普兰店区、长海县、旅顺口区、沙河口区、甘井子区)
张家界市(桑植县、武陵源区、永定区、慈利县)
临汾市(永和县、浮山县、吉县、霍州市、蒲县、洪洞县、翼城县、隰县、古县、侯马市、大宁县、乡宁县、尧都区、曲沃县、安泽县、襄汾县、汾西县)
漯河市(临颍县、舞阳县、郾城区、召陵区、源汇区)
宿迁市(泗阳县、沭阳县、泗洪县、宿城区、宿豫区)
乌鲁木齐市(新市区、沙依巴克区、水磨沟区、达坂城区、米东区、乌鲁木齐县、头屯河区、天山区)
红河哈尼族彝族自治州(金平苗族瑶族傣族自治县、弥勒市、泸西县、红河县、河口瑶族自治县、建水县、个旧市、开远市、蒙自市、石屏县、元阳县、绿春县、屏边苗族自治县)
锦州市(凌海市、义县、黑山县、北镇市、太和区、古塔区、凌河区)
荆州市(公安县、沙市区、石首市、荆州区、江陵县、松滋市、监利市、洪湖市)
邢台市(广宗县、内丘县、清河县、南宫市、襄都区、临城县、新河县、临西县、威县、隆尧县、南和区、巨鹿县、柏乡县、沙河市、平乡县、宁晋县、信都区、任泽区)
呼和浩特市(和林格尔县、新城区、玉泉区、武川县、清水河县、土默特左旗、托克托县、回民区、赛罕区)
台州市(路桥区、三门县、黄岩区、玉环市、天台县、临海市、椒江区、仙居县、温岭市)
天津市(蓟州区、河西区、宝坻区、河东区、东丽区、红桥区、津南区、河北区、和平区、南开区、西青区、武清区、滨海新区、宁河区、静海区、北辰区)
合肥市(肥东县、庐阳区、长丰县、包河区、蜀山区、庐江县、肥西县、巢湖市、瑶海区)
烟台市(招远市、海阳市、芝罘区、福山区、龙口市、莱阳市、莱州市、牟平区、栖霞市、蓬莱区、莱山区)
六盘水市(水城区、盘州市、六枝特区、钟山区)
广州市(越秀区、黄埔区、天河区、番禺区、白云区、增城区、花都区、从化区、海珠区、南沙区、荔湾区)
吉林市(船营区、丰满区、蛟河市、桦甸市、舒兰市、永吉县、昌邑区、龙潭区、磐石市)
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鹤岗市(萝北县、东山区、工农区、兴安区、向阳区、南山区、绥滨县、兴山区)
曲靖市(罗平县、麒麟区、陆良县、宣威市、会泽县、师宗县、马龙区、沾益区、富源县)
银川市(金凤区、永宁县、西夏区、兴庆区、灵武市、贺兰县)
齐齐哈尔市(龙江县、碾子山区、富拉尔基区、昂昂溪区、铁锋区、依安县、甘南县、龙沙区、拜泉县、讷河市、泰来县、富裕县、建华区、克山县、梅里斯达斡尔族区、克东县) 芜湖市(南陵县、鸠江区、镜湖区、湾沚区、繁昌区、弋江区、无为市)
莆田市(秀屿区、涵江区、城厢区、荔城区、仙游县)
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安顺市(平坝区、镇宁布依族苗族自治县、普定县、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、西秀区)榆林市(定边县、吴堡县、横山区、府谷县、米脂县、清涧县、靖边县、子洲县、神木市、佳县、榆阳区、绥德县)
文山壮族苗族自治州(砚山县、马关县、丘北县、麻栗坡县、西畴县、广南县、富宁县、文山市) 昌都市(类乌齐县、边坝县、八宿县、察雅县、贡觉县、洛隆县、丁青县、左贡县、卡若区、芒康县、江达县)
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海北藏族自治州(祁连县、门源回族自治县、海晏县、刚察县)
焦作市(中站区、山阳区、博爱县、温县、马村区、武陟县、沁阳市、解放区、孟州市、修武县)南京市(浦口区、玄武区、鼓楼区、溧水区、六合区、建邺区、秦淮区、栖霞区、高淳区、江宁区、雨花台区)
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随着投资者需求愈发多元，ETF（交易型开放式指数基金）凭借高透明度、低成本以及交易便捷等优势，在市场中迅速崛起，成为券商推进财富管理转型的重要着力点之一。近日，《证券日报》记者从券商处获悉，上交所向机构内部披露了最新的3月份券商经纪业务ETF成交额、交易账户数量等核心数据。
从整体格局来看，券商依托高净值客户基础、专业投研能力及ETF生态布局，正逐步构建差异化竞争优势。当前，ETF领域竞争激烈，头部券商凭借综合实力在成交额、客户覆盖面等方面稳居前列，部分中小券商则通过聚焦特色化服务寻求突围路径。
上交所发布的最新一期《基金与衍生品市场通讯》（2025年第4期）显示，截至2025年3月底，沪市基金产品共825只，资产管理总规模28978.23亿元。其中，ETF共659只，总市值27564.12亿元，较2月底增加0.3%；总份额16719.66亿份，较2月底增加1.44%。3月份，ETF累计成交金额38093.73亿元，日均成交金额1813.99亿元。
在券商ETF业务的竞争中，头部效应日益凸显。3月份，券商经纪业务ETF成交额排名居前三的是华泰证券、中信证券和国泰海通，当月成交额在市场中的占比分别为10.59%、8.42%、6.92%。华宝证券、东方证券、中国银河紧随其后，3月份ETF成交额占市场的比重分别为6.72%、6.28%、5.16%。无论是3月份单月的ETF成交额占比，还是今年前三个月的累计成交额占比，华泰证券都占据绝对优势，占比均在10%以上。
持有ETF的规模是体现券商ETF实力的关键指标之一。截至3月末，券商经纪业务持有ETF规模的榜首为申万宏源证券，持有规模占市场比重为19.71%，且今年前三个月持续保持领先位置；中国银河紧随其后，占比为19.67%；中信证券和招商证券的占比均超过5%，分别为6.34%和5.14%。
在券商营业部经纪业务ETF成交额方面，各家营业部之间的竞争同样激烈，部分中小券商旗下营业部展现出强劲实力。3月份，经纪业务ETF成交额最高的营业部为华宝证券上海东大名路证券营业部，当月成交额占市场比重为5.62%，该营业部今年前三个月均位居榜首。随后是东方证券上海松江区沪亭北路证券营业部，当月成交额占市场比重为2.88%；国泰海通总部位居第三，当月成交额占市场比重为2.84%。
此外，ETF交易账户数是反映券商ETF活跃客户数量的重要指标。在ETF交易账户数量方面，3月份，华泰证券、东方财富证券交易账户数量占市场份额的比例均超10%，分别为11.67%、10.62%；平安证券、中国银河交易账户数量占市场份额的比例均超过5%。
截至2025年3月底，上交所基金市场共有主做市商21家，一般做市商12家，共为700只基金产品提供流动性服务，较2月底增加21只。其中，685只基金获得主流动性服务。有做市商的ETF为645只，占全部ETF的98%，覆盖股票ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF等各种类型。
券商为基金提供做市服务，持续发挥提供流动性、活跃资本市场的作用，中信证券、方正证券、华泰证券等券商展现出较强的做市服务能力。截至3月底，整体做市服务数量排名前五的是中信证券、广发证券、华泰证券、方正证券、中信建投，做市服务数量分别为559只、549只、451只、364只、358只。主做市服务数量排名前五的券商分别是中信证券、方正证券、广发证券、华泰证券、招商证券，主做市服务数量分别为531只、355只、338只、323只、316只。
自新“国九条”（《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》）提出“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展”以来，国内ETF市场规模进一步扩大。数据显示，截至最新一个交易日（4月18日），全市场ETF产品共1140只，份额合计为2.8万亿份，资产净值合计为4万亿元，较去年同期增长66%。
深圳市前海排排网基金销售有限责任公司理财师曾衡伟对《证券日报》记者表示：“近年来，ETF市场快速发展，个人投资者看重ETF的低费率、高透明度、交易灵活等优势，使其成为资产配置的热门选择，机构投资者则青睐ETF的分散化投资、低跟踪误差等特性，能够满足其指数化、系统化投资策略的需求。整体来看，ETF市场发展前景广阔，有望为券商带来丰富的业务机遇。”
在ETF市场蓬勃发展的背景下，券商积极布局ETF赛道，推动财富管理业务转型，以ETF生态圈为核心纽带，将研究、销售、交易、托管以及衍生品等各项业务紧密相连，构建一套完备的综合服务体系，已成为证券行业的普遍共识。
“券商可以从多业务环节着手，全方位提升ETF服务竞争力。”曾衡伟表示，券商可通过优化交易与结算服务，降低交易成本，提高交易效率，提升客户投资体验；同时，依托专业投研优势，探索多元化投顾业务服务模式，增强客户黏性、提升客户交易活跃度；强化业务合作与协同，与基金公司合作筛选优质产品，丰富产品供给；还可以针对机构投资者在流动性服务、做市交易等方面的需求进一步提供综合服务。
当前，头部券商正凭借自身优势不断深化ETF业务布局。国泰海通持续优化ETF生态圈和私募综合服务，加强与优质管理人的深度合作，推进以优质产品配置为核心的资产端能力建设，代销产品业务快速发展。华泰证券发挥基于先进科技平台的交易服务优势，在ETF业务方面积极打造覆盖各类产品选择、产品分析与交易策略的工具，引导客户长期配置，改善投资体验。
中小券商也在积极寻找差异化发展路径。财通资管高度重视被动权益类产品的战略机遇，持续加大在被动投资领域的资源投入，构建多元化的指数产品体系。国海证券将进一步构建财富管理差异化竞争力和品牌优势，持续打造ETF业务特色，提升品牌价值，增强多元化客户开发和服务能力。