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晋城市(阳城县、泽州县、高平市、城区、沁水县、陵川县)

惠州市(博罗县、惠阳区、惠东县、惠城区、龙门县)

塔城地区(乌苏市、裕民县、沙湾市、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、额敏县、塔城市)

阜阳市(阜南县、界首市、颍州区、颍东区、颍上县、颍泉区、临泉县、太和县)  武威市(凉州区、民勤县、古浪县、天祝藏族自治县)

衡阳市(祁东县、耒阳市、雁峰区、蒸湘区、衡南县、衡东县、南岳区、常宁市、衡山县、衡阳县、珠晖区、石鼓区)

中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)

宁夏回族自治区

亳州市(蒙城县、涡阳县、利辛县、谯城区)  庆阳市(宁县、庆城县、西峰区、镇原县、环县、华池县、正宁县、合水县)

十堰市(房县、郧西县、丹江口市、茅箭区、郧阳区、张湾区、竹山县、竹溪县)

甘孜藏族自治州(乡城县、德格县、雅江县、稻城县、康定市、道孚县、白玉县、得荣县、炉霍县、丹巴县、九龙县、理塘县、甘孜县、石渠县、泸定县、色达县、新龙县、巴塘县)

白城市(洮北区、通榆县、镇赉县、洮南市、大安市)

信阳市(浉河区、平桥区、潢川县、新县、固始县、光山县、淮滨县、息县、商城县、罗山县)

宜宾市(长宁县、兴文县、南溪区、翠屏区、高县、筠连县、叙州区、江安县、珙县、屏山县)

黄冈市(麻城市、武穴市、黄州区、罗田县、黄梅县、浠水县、红安县、团风县、英山县、蕲春县)

晋中市(榆次区、平遥县、左权县、和顺县、寿阳县、太谷区、灵石县、介休市、榆社县、祁县、昔阳县)

银川市(永宁县、金凤区、西夏区、灵武市、兴庆区、贺兰县)

阿坝藏族羌族自治州(茂县、汶川县、金川县、马尔康市、阿坝县、若尔盖县、黑水县、理县、小金县、壤塘县、九寨沟县、松潘县、红原县)

黄石市(阳新县、下陆区、西塞山区、黄石港区、大冶市、铁山区)

佛山市(南海区、顺德区、禅城区、高明区、三水区)

张家口市(涿鹿县、桥东区、怀安县、康保县、沽源县、赤城县、万全区、下花园区、怀来县、尚义县、宣化区、崇礼区、张北县、桥西区、蔚县、阳原县)

合肥市(蜀山区、庐江县、庐阳区、肥东县、巢湖市、瑶海区、长丰县、包河区、肥西县)

吕梁市(交口县、兴县、岚县、临县、柳林县、中阳县、交城县、石楼县、方山县、文水县、孝义市、离石区、汾阳市)

吉林市(船营区、磐石市、龙潭区、蛟河市、永吉县、舒兰市、桦甸市、丰满区、昌邑区)

贵港市(平南县、港北区、桂平市、港南区、覃塘区)

三亚市(海棠区、崖州区、吉阳区、天涯区)

玉溪市(华宁县、江川区、易门县、红塔区、元江哈尼族彝族傣族自治县、通海县、新平彝族傣族自治县、澄江市、峨山彝族自治县)

玉树藏族自治州(杂多县、曲麻莱县、称多县、治多县、玉树市、囊谦县)

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昌吉回族自治州(玛纳斯县、木垒哈萨克自治县、奇台县、阜康市、吉木萨尔县、昌吉市、呼图壁县)

濮阳市(清丰县、台前县、南乐县、范县、华龙区、濮阳县)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

天津市(蓟州区、河北区、东丽区、武清区、南开区、红桥区、河西区、滨海新区、津南区、西青区、和平区、北辰区、宁河区、宝坻区、河东区、静海区)  武汉市(江汉区、黄陂区、新洲区、汉南区、硚口区、汉阳区、武昌区、江夏区、洪山区、江岸区、青山区、东西湖区、蔡甸区)

上饶市(广信区、玉山县、余干县、万年县、鄱阳县、横峰县、广丰区、弋阳县、婺源县、德兴市、信州区、铅山县)

济宁市(汶上县、泗水县、金乡县、微山县、鱼台县、嘉祥县、兖州区、邹城市、梁山县、曲阜市、任城区)

楚雄彝族自治州(永仁县、楚雄市、武定县、南华县、姚安县、元谋县、大姚县、禄丰市、双柏县、牟定县)滨州市(惠民县、邹平市、沾化区、无棣县、滨城区、阳信县、博兴县)

西安市(灞桥区、阎良区、临潼区、碑林区、蓝田县、周至县、新城区、高陵区、长安区、鄠邑区、未央区、莲湖区、雁塔区)  保定市(容城县、涞源县、涞水县、易县、曲阳县、涿州市、顺平县、高碑店市、高阳县、安国市、徐水区、望都县、博野县、定州市、清苑区、雄县、唐县、定兴县、蠡县、满城区、莲池区、竞秀区、阜平县、安新县)

固原市(原州区、泾源县、隆德县、西吉县、彭阳县)

林芝市(朗县、巴宜区、察隅县、波密县、墨脱县、米林市、工布江达县)

德州市(夏津县、临邑县、平原县、德城区、齐河县、乐陵市、陵城区、禹城市、宁津县、武城县、庆云县)泰州市(兴化市、姜堰区、泰兴市、海陵区、靖江市、高港区)

商丘市(睢阳区、宁陵县、夏邑县、民权县、虞城县、永城市、柘城县、睢县、梁园区)

岳阳市(君山区、岳阳楼区、湘阴县、云溪区、平江县、岳阳县、临湘市、华容县、汨罗市)

阳泉市(郊区、矿区、平定县、城区、盂县)

曲靖市(罗平县、沾益区、马龙区、师宗县、富源县、宣威市、陆良县、会泽县、麒麟区)

普洱市(镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、澜沧拉祜族自治县、景谷傣族彝族自治县、景东彝族自治县、西盟佤族自治县、江城哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、思茅区、墨江哈尼族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县)

池州市(石台县、青阳县、贵池区、东至县)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

黔南布依族苗族自治州(都匀市、福泉市、平塘县、三都水族自治县、瓮安县、龙里县、惠水县、独山县、荔波县、贵定县、罗甸县、长顺县)

五指山市(临高县、保亭黎族苗族自治县、屯昌县、文昌市、东方市、乐东黎族自治县、万宁市、琼海市、定安县、陵水黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、昌江黎族自治县、白沙黎族自治县、澄迈县)

保山市(腾冲市、龙陵县、施甸县、昌宁县、隆阳区)

阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)

湖州市(吴兴区、安吉县、长兴县、南浔区、德清县)

沧州市(河间市、海兴县、孟村回族自治县、南皮县、运河区、献县、东光县、泊头市、任丘市、沧县、盐山县、青县、新华区、黄骅市、肃宁县、吴桥县)

芜湖市(湾沚区、鸠江区、弋江区、无为市、繁昌区、南陵县、镜湖区)

邵阳市(隆回县、邵阳县、新宁县、洞口县、北塔区、城步苗族自治县、双清区、绥宁县、武冈市、邵东市、新邵县、大祥区)

　　●本报记者石诗语

　　近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。

　　前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。

　　业绩承压

　　数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。

　　谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。

　　此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”

　　净息差、资产质量存隐忧

　　山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。

　　金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。

　　对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”

　　此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。

　　“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”

　　“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。

　　山西省财政厅为实际控制人

　　今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。

　　山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

　　记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。

　　据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

　　山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。

　　证券时报记者谢忠翔刘筱攸

　　受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。

　　日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。

　　值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。

　　规模回落约8100亿元

　　《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。

　　从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。

　　事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。

　　记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。

　　分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。

　　据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。

　　对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。

　　据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。

　　今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。

　　存款搬家带来增量资金

　　尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。

　　据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。

　　另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。

　　据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。

　　对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。

　　《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。

　　避险情绪出现阶段性强化

　　作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。

　　据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。

　　然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。

　　进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。

　　平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。

　　在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。

　　国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。