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海北藏族自治州(门源回族自治县、刚察县、海晏县、祁连县)

绥化市(肇东市、安达市、兰西县、海伦市、明水县、青冈县、望奎县、北林区、庆安县、绥棱县)

庆阳市(合水县、宁县、庆城县、华池县、镇原县、西峰区、环县、正宁县)

驻马店市(泌阳县、上蔡县、驿城区、遂平县、西平县、确山县、新蔡县、正阳县、汝南县、平舆县)  白山市(抚松县、临江市、浑江区、长白朝鲜族自治县、靖宇县、江源区)

温州市(鹿城区、瓯海区、瑞安市、平阳县、乐清市、永嘉县、龙湾区、文成县、洞头区、龙港市、苍南县、泰顺县)

新乡市(延津县、新乡县、牧野区、红旗区、凤泉区、辉县市、卫滨区、原阳县、长垣市、封丘县、卫辉市、获嘉县)

临沂市(河东区、罗庄区、蒙阴县、莒南县、沂水县、郯城县、费县、平邑县、沂南县、兰山区、兰陵县、临沭县)德宏傣族景颇族自治州(芒市、梁河县、盈江县、陇川县、瑞丽市)

曲靖市(富源县、会泽县、麒麟区、罗平县、陆良县、师宗县、马龙区、宣威市、沾益区)  锡林郭勒盟(阿巴嘎旗、正镶白旗、太仆寺旗、西乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、东乌珠穆沁旗、正蓝旗、二连浩特市、多伦县、锡林浩特市、镶黄旗、苏尼特左旗)

雅安市(宝兴县、汉源县、荥经县、名山区、石棉县、雨城区、天全县、芦山县)

克拉玛依市(克拉玛依区、乌尔禾区、独山子区、白碱滩区)

茂名市(茂南区、化州市、信宜市、高州市、电白区)

延安市(宜川县、延川县、子长市、延长县、安塞区、富县、甘泉县、吴起县、黄龙县、宝塔区、洛川县、黄陵县、志丹县)

博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、博乐市、精河县、阿拉山口市)

衡水市(武邑县、桃城区、武强县、饶阳县、故城县、深州市、安平县、枣强县、冀州区、景县、阜城县)

锦州市(凌海市、义县、北镇市、古塔区、黑山县、太和区、凌河区)

运城市(夏县、稷山县、新绛县、绛县、芮城县、万荣县、垣曲县、临猗县、闻喜县、平陆县、永济市、盐湖区、河津市)

晋城市(城区、阳城县、沁水县、高平市、泽州县、陵川县)

百色市(德保县、靖西市、田阳区、隆林各族自治县、那坡县、田林县、乐业县、田东县、右江区、平果市、西林县、凌云县)

三沙市(南沙区、西沙区)

七台河市(茄子河区、桃山区、新兴区、勃利县)

安阳市(安阳县、内黄县、林州市、龙安区、殷都区、汤阴县、滑县、文峰区、北关区)

金昌市(永昌县、金川区)

宝鸡市(陇县、金台区、太白县、扶风县、渭滨区、千阳县、麟游县、凤县、凤翔区、陈仓区、岐山县、眉县)

阿坝藏族羌族自治州(阿坝县、壤塘县、理县、金川县、黑水县、马尔康市、九寨沟县、若尔盖县、松潘县、小金县、汶川县、茂县、红原县)

绵阳市(梓潼县、江油市、游仙区、三台县、北川羌族自治县、涪城区、平武县、盐亭县、安州区)

怀化市(芷江侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、洪江市、新晃侗族自治县、麻阳苗族自治县、辰溪县、通道侗族自治县、中方县、溆浦县、会同县、沅陵县、鹤城区)

荆州市(公安县、荆州区、石首市、监利市、洪湖市、江陵县、松滋市、沙市区)

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广西壮族自治区

忻州市(繁峙县、忻府区、定襄县、五台县、保德县、五寨县、原平市、偏关县、宁武县、代县、神池县、静乐县、岢岚县、河曲县)

沧州市(任丘市、泊头市、河间市、青县、盐山县、吴桥县、沧县、献县、肃宁县、东光县、南皮县、新华区、运河区、海兴县、黄骅市、孟村回族自治县)

龙岩市(上杭县、武平县、漳平市、永定区、新罗区、长汀县、连城县)  乌鲁木齐市(头屯河区、达坂城区、新市区、天山区、乌鲁木齐县、水磨沟区、沙依巴克区、米东区)

咸宁市(通城县、通山县、咸安区、崇阳县、赤壁市、嘉鱼县)

徐州市(贾汪区、沛县、邳州市、云龙区、睢宁县、新沂市、泉山区、鼓楼区、丰县、铜山区)

六盘水市(盘州市、钟山区、六枝特区、水城区)松原市(扶余市、乾安县、长岭县、宁江区、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

邢台市(巨鹿县、威县、广宗县、清河县、南宫市、内丘县、襄都区、隆尧县、南和区、沙河市、临西县、柏乡县、平乡县、任泽区、信都区、临城县、宁晋县、新河县)  文山壮族苗族自治州(麻栗坡县、文山市、广南县、富宁县、丘北县、马关县、西畴县、砚山县)

和田地区(策勒县、皮山县、墨玉县、和田市、于田县、和田县、民丰县、洛浦县)

大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、肇州县、龙凤区、萨尔图区、肇源县、红岗区、林甸县、大同区)

铜陵市(郊区、铜官区、义安区、枞阳县)崇左市(江州区、天等县、宁明县、大新县、龙州县、扶绥县、凭祥市)

揭阳市(揭西县、揭东区、普宁市、榕城区、惠来县)

牡丹江市(西安区、宁安市、绥芬河市、阳明区、林口县、东宁市、爱民区、穆棱市、东安区、海林市)

滨州市(邹平市、阳信县、惠民县、沾化区、滨城区、无棣县、博兴县)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)

鸡西市(梨树区、鸡东县、滴道区、城子河区、虎林市、密山市、恒山区、鸡冠区、麻山区)

喀什地区(麦盖提县、莎车县、英吉沙县、喀什市、疏勒县、叶城县、疏附县、岳普湖县、泽普县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、伽师县)

榆林市(府谷县、绥德县、定边县、米脂县、佳县、榆阳区、靖边县、吴堡县、清涧县、子洲县、横山区、神木市)

淮北市(相山区、烈山区、濉溪县、杜集区)

漯河市(源汇区、临颍县、召陵区、舞阳县、郾城区)

齐齐哈尔市(讷河市、龙沙区、铁锋区、富裕县、昂昂溪区、建华区、碾子山区、拜泉县、梅里斯达斡尔族区、甘南县、富拉尔基区、克山县、泰来县、龙江县、依安县、克东县)

林芝市(工布江达县、墨脱县、察隅县、巴宜区、波密县、朗县、米林市)

兴安盟(科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、突泉县、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、阿尔山市)

长治市(沁源县、上党区、屯留区、武乡县、黎城县、长子县、壶关县、沁县、潞州区、襄垣县、平顺县、潞城区)

巴彦淖尔市(杭锦后旗、临河区、乌拉特中旗、磴口县、乌拉特前旗、乌拉特后旗、五原县)

嘉峪关市

南京市(玄武区、雨花台区、六合区、建邺区、栖霞区、溧水区、江宁区、秦淮区、鼓楼区、高淳区、浦口区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。