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咸阳市(长武县、秦都区、武功县、礼泉县、彬州市、泾阳县、旬邑县、乾县、淳化县、兴平市、杨陵区、永寿县、三原县、渭城区)

亳州市(蒙城县、利辛县、涡阳县、谯城区)

曲靖市(麒麟区、师宗县、马龙区、陆良县、会泽县、富源县、罗平县、沾益区、宣威市)

深圳市(罗湖区、龙岗区、南山区、福田区、坪山区、宝安区、光明区、龙华区、盐田区)  佳木斯市(东风区、富锦市、同江市、向阳区、前进区、汤原县、桦川县、抚远市、郊区、桦南县)

眉山市(东坡区、洪雅县、彭山区、仁寿县、青神县、丹棱县)

菏泽市(成武县、鄄城县、单县、郓城县、曹县、东明县、巨野县、牡丹区、定陶区)

成都市(温江区、龙泉驿区、崇州市、青白江区、锦江区、蒲江县、简阳市、邛崃市、青羊区、双流区、大邑县、新津区、都江堰市、金牛区、郫都区、金堂县、彭州市、成华区、武侯区、新都区)

六盘水市(盘州市、钟山区、六枝特区、水城区)  郑州市(二七区、惠济区、登封市、中牟县、上街区、中原区、新郑市、管城回族区、金水区、巩义市、新密市、荥阳市)

惠州市(博罗县、惠阳区、惠东县、龙门县、惠城区)

湘西土家族苗族自治州(永顺县、保靖县、龙山县、凤凰县、泸溪县、古丈县、吉首市、花垣县)

铜川市(宜君县、印台区、耀州区、王益区)

七台河市(勃利县、新兴区、桃山区、茄子河区)

淮安市(盱眙县、淮阴区、洪泽区、涟水县、金湖县、淮安区、清江浦区)

玉树藏族自治州(治多县、玉树市、称多县、曲麻莱县、杂多县、囊谦县)

潍坊市(安丘市、坊子区、昌乐县、青州市、昌邑市、高密市、潍城区、寿光市、诸城市、临朐县、寒亭区、奎文区)

乌海市(乌达区、海勃湾区、海南区)

嘉兴市(平湖市、桐乡市、海盐县、秀洲区、嘉善县、南湖区、海宁市)

海口市(琼山区、龙华区、美兰区、秀英区)

日喀则市(白朗县、岗巴县、江孜县、昂仁县、仁布县、定结县、亚东县、桑珠孜区、南木林县、萨迦县、萨嘎县、谢通门县、仲巴县、聂拉木县、吉隆县、拉孜县、定日县、康马县)

徐州市(鼓楼区、邳州市、睢宁县、贾汪区、铜山区、云龙区、新沂市、沛县、泉山区、丰县)

天水市(秦安县、甘谷县、清水县、麦积区、秦州区、张家川回族自治县、武山县)

陇南市(礼县、徽县、文县、成县、康县、宕昌县、两当县、武都区、西和县)

安庆市(太湖县、岳西县、潜山市、桐城市、迎江区、大观区、宜秀区、望江县、宿松县、怀宁县)

晋城市(泽州县、陵川县、高平市、沁水县、阳城县、城区)

玉林市(兴业县、玉州区、福绵区、北流市、博白县、容县、陆川县)

滁州市(来安县、天长市、琅琊区、凤阳县、南谯区、定远县、全椒县、明光市)

商洛市(洛南县、商南县、商州区、山阳县、镇安县、丹凤县、柞水县)

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双鸭山市(饶河县、宝山区、岭东区、集贤县、友谊县、四方台区、尖山区、宝清县)

毕节市(赫章县、织金县、金沙县、纳雍县、大方县、威宁彝族回族苗族自治县、黔西市、七星关区)

丹东市(元宝区、东港市、凤城市、宽甸满族自治县、振兴区、振安区)

林芝市(米林市、墨脱县、波密县、朗县、察隅县、巴宜区、工布江达县)  池州市(东至县、石台县、青阳县、贵池区)

襄阳市(南漳县、老河口市、枣阳市、襄州区、宜城市、襄城区、保康县、谷城县、樊城区)

庆阳市(合水县、宁县、正宁县、环县、庆城县、华池县、西峰区、镇原县)

景德镇市(乐平市、浮梁县、珠山区、昌江区)阿克苏地区(乌什县、阿瓦提县、柯坪县、新和县、阿克苏市、沙雅县、拜城县、库车市、温宿县)

邵阳市(双清区、武冈市、城步苗族自治县、洞口县、北塔区、绥宁县、隆回县、邵东市、邵阳县、大祥区、新宁县、新邵县)  广州市(天河区、黄埔区、增城区、番禺区、白云区、花都区、从化区、南沙区、海珠区、荔湾区、越秀区)

西藏自治区

赤峰市(克什克腾旗、松山区、阿鲁科尔沁旗、巴林左旗、宁城县、敖汉旗、翁牛特旗、红山区、林西县、喀喇沁旗、元宝山区、巴林右旗)

六安市(霍山县、舒城县、金安区、金寨县、霍邱县、裕安区、叶集区)塔城地区(沙湾市、裕民县、托里县、乌苏市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、额敏县)

福州市(鼓楼区、罗源县、平潭县、闽清县、闽侯县、仓山区、晋安区、台江区、永泰县、连江县、马尾区、福清市、长乐区)

伊春市(汤旺县、嘉荫县、铁力市、乌翠区、友好区、南岔县、金林区、伊美区、丰林县、大箐山县)

忻州市(代县、保德县、神池县、五寨县、偏关县、岢岚县、静乐县、忻府区、河曲县、繁峙县、宁武县、原平市、定襄县、五台县)

商丘市(睢阳区、永城市、民权县、虞城县、宁陵县、夏邑县、睢县、柘城县、梁园区)

黑河市(孙吴县、爱辉区、嫩江市、五大连池市、北安市、逊克县)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、茫崖市、乌兰县、德令哈市、都兰县、天峻县)

长沙市(芙蓉区、浏阳市、开福区、岳麓区、宁乡市、天心区、长沙县、雨花区、望城区)

五指山市(白沙黎族自治县、定安县、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、澄迈县、临高县、屯昌县、琼中黎族苗族自治县、乐东黎族自治县、陵水黎族自治县、琼海市、文昌市、万宁市、东方市)

固原市(彭阳县、原州区、隆德县、西吉县、泾源县)

乌鲁木齐市(天山区、达坂城区、米东区、乌鲁木齐县、新市区、沙依巴克区、头屯河区、水磨沟区)

茂名市(高州市、信宜市、化州市、电白区、茂南区)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

大兴安岭地区(呼玛县、塔河县、漠河市)

海东市(平安区、互助土族自治县、乐都区、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县)

兰州市(红古区、城关区、西固区、永登县、皋兰县、榆中县、安宁区、七里河区)

张家界市(永定区、慈利县、武陵源区、桑植县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！