茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！

400电话：123456（点击咨询）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各观看免费《今日汇总》

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各热线观看免费2025已更新（2025已更新）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！观看免费电话：(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！观看免费热线(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各区点热线观看免费《今日发布》

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！电话

7天观看免费人工电话为您、茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！团队在调度中心的统筹调配下，线下专业及各地区人员团队等专属，整个报修流程规范有序，后期同步跟踪查询公开透明。

所有团队均经过专业培训、持证上岗，所用产品配件均为原厂直供，

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各观看免费《今日汇总》2025已更新(今日/推荐)

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！电话区域：

中山市

盘锦市(盘山县、双台子区、大洼区、兴隆台区)

伊犁哈萨克自治州(奎屯市、察布查尔锡伯自治县、霍城县、伊宁市、特克斯县、巩留县、霍尔果斯市、伊宁县、昭苏县、新源县、尼勒克县)

亳州市(涡阳县、蒙城县、谯城区、利辛县)  崇左市(宁明县、扶绥县、龙州县、凭祥市、江州区、大新县、天等县)

德阳市(旌阳区、绵竹市、中江县、罗江区、什邡市、广汉市)

湖州市(长兴县、吴兴区、南浔区、安吉县、德清县)

孝感市(云梦县、孝昌县、孝南区、大悟县、应城市、安陆市、汉川市)

文山壮族苗族自治州(马关县、文山市、西畴县、富宁县、麻栗坡县、丘北县、广南县、砚山县)  宜春市(袁州区、宜丰县、樟树市、铜鼓县、上高县、高安市、丰城市、万载县、靖安县、奉新县)

荆州市(公安县、沙市区、松滋市、石首市、洪湖市、江陵县、监利市、荆州区)

滨州市(阳信县、无棣县、滨城区、邹平市、沾化区、博兴县、惠民县)

阜阳市(颍泉区、界首市、颍东区、太和县、颍上县、颍州区、临泉县、阜南县)

西安市(莲湖区、阎良区、新城区、灞桥区、碑林区、高陵区、临潼区、长安区、未央区、雁塔区、鄠邑区、周至县、蓝田县)

黄冈市(浠水县、罗田县、麻城市、团风县、武穴市、英山县、蕲春县、黄州区、黄梅县、红安县)

绥化市(安达市、望奎县、北林区、兰西县、绥棱县、庆安县、海伦市、明水县、肇东市、青冈县)

汉中市(宁强县、洋县、留坝县、略阳县、西乡县、汉台区、城固县、南郑区、镇巴县、佛坪县、勉县)

鸡西市(滴道区、鸡冠区、麻山区、城子河区、密山市、梨树区、鸡东县、恒山区、虎林市)

安康市(汉滨区、宁陕县、汉阴县、岚皋县、石泉县、平利县、白河县、紫阳县、旬阳市、镇坪县)

沧州市(献县、盐山县、任丘市、新华区、沧县、运河区、孟村回族自治县、东光县、吴桥县、青县、海兴县、南皮县、肃宁县、泊头市、河间市、黄骅市)

昆明市(石林彝族自治县、富民县、西山区、官渡区、东川区、禄劝彝族苗族自治县、盘龙区、宜良县、晋宁区、五华区、寻甸回族彝族自治县、嵩明县、安宁市、呈贡区)

青岛市(胶州市、城阳区、莱西市、李沧区、市北区、平度市、崂山区、市南区、即墨区、黄岛区)

临夏回族自治州(广河县、永靖县、临夏市、东乡族自治县、和政县、临夏县、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县)

丽江市(永胜县、宁蒗彝族自治县、华坪县、玉龙纳西族自治县、古城区)

常德市(临澧县、安乡县、澧县、桃源县、武陵区、汉寿县、津市市、鼎城区、石门县)

金昌市(金川区、永昌县)

铜仁市(印江土家族苗族自治县、石阡县、玉屏侗族自治县、沿河土家族自治县、江口县、思南县、德江县、碧江区、松桃苗族自治县、万山区)

雅安市(汉源县、名山区、雨城区、石棉县、天全县、芦山县、荥经县、宝兴县)

池州市(青阳县、东至县、贵池区、石台县)

400电话：123456（点击咨询）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各观看免费《今日汇总》《今日发布》

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各观看免费《今日汇总》（2025已更新）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！观看免费电话：(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！观看免费热线(1)123456（点击咨询）（2）123456（点击咨询）

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！各观看免费《今日汇总》【2025已更新列表】

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！电话

7天观看免费人工电话为您、茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！团队在调度中心的统筹调配下，线下专业及各地区人员团队等专属，整个报修流程规范有序，后期同步跟踪查询公开透明。

所有团队均经过专业培训、持证上岗，所用产品配件均为原厂直供，

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！中心2025已更新(今日/推荐)

茅山道士之都市逍遥游：感受她们的勇气与温柔交织的魅力！电话区域：

莆田市(涵江区、秀屿区、仙游县、城厢区、荔城区)

昌吉回族自治州(玛纳斯县、阜康市、昌吉市、奇台县、吉木萨尔县、木垒哈萨克自治县、呼图壁县)

那曲市(双湖县、聂荣县、嘉黎县、比如县、尼玛县、色尼区、申扎县、索县、班戈县、巴青县、安多县)

黔南布依族苗族自治州(荔波县、罗甸县、长顺县、惠水县、三都水族自治县、独山县、都匀市、龙里县、平塘县、贵定县、福泉市、瓮安县)  五指山市(白沙黎族自治县、陵水黎族自治县、定安县、昌江黎族自治县、澄迈县、保亭黎族苗族自治县、乐东黎族自治县、屯昌县、临高县、文昌市、琼海市、万宁市、东方市、琼中黎族苗族自治县)

保山市(隆阳区、腾冲市、昌宁县、龙陵县、施甸县)

红河哈尼族彝族自治州(石屏县、红河县、屏边苗族自治县、元阳县、泸西县、河口瑶族自治县、弥勒市、建水县、金平苗族瑶族傣族自治县、开远市、绿春县、个旧市、蒙自市)

韶关市(武江区、仁化县、乐昌市、南雄市、浈江区、翁源县、始兴县、曲江区、新丰县、乳源瑶族自治县)黄南藏族自治州(尖扎县、同仁市、泽库县、河南蒙古族自治县)

周口市(川汇区、扶沟县、商水县、鹿邑县、郸城县、项城市、沈丘县、淮阳区、西华县、太康县)  眉山市(洪雅县、彭山区、丹棱县、东坡区、青神县、仁寿县)

昭通市(绥江县、巧家县、盐津县、鲁甸县、水富市、威信县、昭阳区、大关县、永善县、彝良县、镇雄县)

泰州市(泰兴市、海陵区、靖江市、高港区、姜堰区、兴化市)

忻州市(神池县、五寨县、原平市、静乐县、代县、偏关县、宁武县、河曲县、五台县、忻府区、繁峙县、定襄县、保德县、岢岚县)珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)

西宁市(湟源县、城北区、大通回族土族自治县、城中区、城东区、城西区、湟中区)

塔城地区(额敏县、裕民县、沙湾市、托里县、乌苏市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县)

潍坊市(高密市、昌乐县、寒亭区、昌邑市、奎文区、诸城市、坊子区、临朐县、安丘市、青州市、寿光市、潍城区)

海东市(乐都区、化隆回族自治县、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、平安区、互助土族自治县)

萍乡市(芦溪县、莲花县、安源区、湘东区、上栗县)

天水市(武山县、清水县、秦州区、麦积区、秦安县、甘谷县、张家川回族自治县)

株洲市(石峰区、荷塘区、天元区、醴陵市、攸县、茶陵县、渌口区、芦淞区、炎陵县)

柳州市(柳南区、融安县、城中区、柳北区、柳江区、三江侗族自治县、鱼峰区、柳城县、鹿寨县、融水苗族自治县)

乌兰察布市(化德县、集宁区、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗、丰镇市、兴和县、凉城县、察哈尔右翼后旗、商都县、四子王旗、卓资县)

宜昌市(点军区、长阳土家族自治县、五峰土家族自治县、当阳市、秭归县、猇亭区、兴山县、夷陵区、枝江市、西陵区、宜都市、伍家岗区、远安县)

怀化市(沅陵县、辰溪县、中方县、会同县、麻阳苗族自治县、鹤城区、溆浦县、芷江侗族自治县、新晃侗族自治县、靖州苗族侗族自治县、通道侗族自治县、洪江市)

临沂市(沂南县、罗庄区、费县、郯城县、兰山区、临沭县、沂水县、河东区、莒南县、蒙阴县、兰陵县、平邑县)

兰州市(七里河区、红古区、城关区、永登县、榆中县、安宁区、皋兰县、西固区)

随州市(曾都区、随县、广水市)

四平市(伊通满族自治县、梨树县、双辽市、铁东区、铁西区)

铁岭市(开原市、铁岭县、调兵山市、清河区、银州区、西丰县、昌图县)

　　在市场利率下行阶段，如何压降负债成本、防范利差损风险？越来越多的保险公司向分红险等浮动收益产品求解，在寿险业内掀起结构性转型的浪潮。中国证券报记者近日从业内调研了解到，去年以来，各家保险公司持续推进一场大刀阔斧的业务重构，比如在新发产品中，分红险逐渐走向舞台中央，占比大幅提升；同时，不少公司在培训、推广、销售方面推出“课表”“任务表”……向分红险转型已经从喊口号转向动真格。

　　保险公司在产品转型方面摩拳擦掌，已转化出切切实实的数字。记者日前从业内获悉的一份行业交流数据资料显示，2024年分红寿险原保险保费收入7658.74亿元，同比增长4.12%，增速较上年度由负转正。但多位业内人士告诉记者，分红险距离被市场广泛接受依然任重道远。“分红型产品不太好卖，难点在于确定的收益看起来少，不确定的收益虽然有可能高，但消费者对此存疑。”北京一位头部险企人士告诉记者。

　　消费者不买账，与此前结息水平难以达到演示水平有关。业内人士告诉记者，分红险分红主要源于利差益，与分红险账户的投资收益息息相关，特别是2023年投资收益低迷叠加监管部门“限高”，令很多产品的结息水平腰斩，分红实现率低于50%的产品不在少数。但业内人士也告诉记者，分红险中有平滑机制和特别储备的概念，投资收益好，一般留存至“储备池”的盈余就会增加，如果政策放松，保险公司后续有望提高结息水平，将盈余补发给客户。未来，行业需审慎确定分红水平，在有效管控负债成本的同时，保障产品竞争力。

　　●本报记者薛瑾

　　产品结构重塑进行时

　　分红险指保险公司将其实际经营成果产生的盈余按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品，分为“保证收益”和“浮动收益”两部分，保险公司需将运营收益的较大部分（不低于70%）与保单持有者共享。

　　在低利率、资产荒压力下，为了减少利差损风险，2024年以来，保险公司在负债端加速推进向分红险等浮动收益产品转型。

　　记者近日从业内获悉的一份行业交流数据资料显示：2024年，人身险行业在产品预定利率持续下调、深化“报行合一”等政策驱动下加速转型，呈现规模增长与结构优化并行的态势。2024年，普通寿险原保险保费收入24070.23亿元，同比增长8.16%，占比60.24%，是行业增长的第一拉动力；分红寿险原保险保费收入7658.74亿元，同比增长4.12%，在经历数年的加速下滑后，首次实现保费正增长。

　　“近年来，市场利率快速下行。当前10年期国债收益率、30年期国债收益率均处于历史低位。”一位业内人士认为，在当前的低利率环境下，发展浮动收益型产品能够更好地帮助保险公司穿越周期、实现与客户长期共赢，有助于保险公司降低刚性负债成本、提升长期经营业绩稳健性。

　　保险行业的新“国十条”也提出，推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。分红型产品就是浮动收益型保险产品的最主要形态。

　　“对寿险行业来说，超大体量的存量业务将面临利差损压力。传统保险产品的客户利益在客户投保时就确定并写入保险合同，在整个保单期间不受市场利率波动的影响。”泰康养老总精算师高悦解释称，过高的保底利率对投资收益刚性要求极高，也成为产生利差损风险的重要原因。站在寿险经营的视角，发展分红型产品，也有助于稳健经营，防范利差损风险。

　　高悦还认为，分红型产品保底利率较低，其资产配置策略相对灵活，可为追求长期收益配置更高比例的权益资产；同时，由于分红型产品的负债久期相对较短，可缓解保险公司资产负债久期匹配压力，更贴近保单持有人对长期稳定超额收益的关注。

　　此外，推进分红险转型，也有利于财务指标稳定。按照相关会计准则，传统险在利率下行过程中需增提大量准备金，大幅减少寿险公司报表利润。“额外的准备金计提并不真实反映公司在年度经营中的实际亏损，只是量化了公司未来30年-50年可能面临的利率风险。”高悦表示，普通型保险产品增提准备金给整个保险行业的利润和偿付能力造成了一定压力。相比之下，分红型产品受到短期利率下行的影响较小，使得寿险公司的利润指标和偿付能力指标可以保持更高的稳定性。

　　分红实现率有待提高

　　2025年的“开门红”让分红险重回主流的趋势愈发凸显，新上市的分红险数量越来越多，占产品货架的比例显著提升。不少险企还在此类产品销售培训等方面发力做功课，分红险无疑成为今年寿险市场最大看点之一。

　　“2025年公司将重点推动分红险转型，并规划了一系列组合拳。我们希望通过加强分红险的培训、推广、销售，有力改善未来业务结构，提高公司持续健康发展的能力。”新华保险总裁龚兴峰在该公司年度业绩会上表示，公司的目标是2025年分红险占整个业务盘子的比例不低于30%。中国平安管理层也表示，将持续强化分红险推动策略，规划分红产品上新，推动分红险占比继续提升；未来公司将主打分红险产品，预计这类产品占比将达到50%以上。

　　记者调研了解到，在不同渠道，保险公司推进分红险的策略和进度出现了一定的分化。“银代渠道主要销售中短期产品，个险渠道主要销售中长期产品。银代渠道会走得快一些，我们尽快部署产品；个险渠道会走得慢一点，因为其对代理人技能转型要求更高，培训准备环节更多。”一位上市险企人士告诉记者。

　　对外经济贸易大学保险学院教授王国军说，分红险转型是险企为了应对低利率环境和市场竞争的一种策略，目的是通过分红险的灵活性来降低风险，同时满足消费者对收益的期望。其难点在于保险公司需要保证分红险的收益，而分红险的收益依赖于险企的投资能力和资本市场的起落。

　　眼下，保险公司一年一度的分红险成绩单正在陆续披露。部分公司披露了分红险2024年分红实现率，不少产品分红实现率达到或超过100%。可以将分红实现率简单理解为实际分红水平与演示分红水平的比值。记者了解到，实际分红水平达到甚至超过演示分红水平的产品多为2024年推出的产品，这类产品已将投资收益率假设调低至3.5%，演示水平也随之降低。

　　而在2024年之前推出的产品中，分红实现率大多未达到100%，也就是实际结息水平未能达到合同里的演示水平。多位业内人士透露，因为现金分红对投资收益率的要求很高，前几年权益类资产的波动导致投资收益率不理想，2023年全行业投资收益低迷。为了确保长期利差损风险可控，去年监管部门对分红水平实行了限高，防范此类产品的潜在风险。限高令下，保险公司的分红实现率普遍降至50%上下，极少数达到100%。

　　即便没有限高，一些公司分红险产品2022年和2023年的分红实现率也因为投资失利而跌去一大截。一位大型保险公司人士向记者展示的一款分红型产品说明显示，2020年至2024年，现金红利实现率分别为182%、172%、6%、6%、60%。而对于2024年数据向好，该公司人士解释称，其得益于投资收益回暖。

　　特别储备“蓄水池”调节分红水平

　　除了投资收益率，分红水平还受一系列因素影响。“我们会根据上一年度分红业务的实际经营情况，遵循普遍接受的精算原理，结合可持续性、可支撑性原则，确定当年分红业务的可分配盈余。可分配盈余来自本公司实际的投资收益率、死亡率等相关营运经验与评估假设的差异产生的收益。”北京一家头部寿险公司相关负责人表示。此外，保险公司的历史包袱，即高利率保单的存量规模，也会间接影响保险公司当下的分红水平。

　　记者调研了解到，某年度实际红利减少，直接原因可能是保险公司经营业绩下降，也可能是保险公司进行了更多的分红保险特别储备计提。分红保险特别储备是分红险账户逐年累积的池子，其权益共同属于保单持有人和股东，用于平滑未来的分红水平。这意味着保险公司投资能力越稳定，这个池子的储量越大，未来达成账户预期收益的能力就越强。

　　而保险公司分红险账户均有平滑机制，简言之是行情好时存一笔钱，行情差时拿出来弥补分红，尽量让每年的分红相对稳定。

　　不过，监管部门也规定，分红保险特别储备的规模连续2年超过该账户准备金15%的，超出部分应作为当期可分配盈余予以释放。业内人士预计，未来若政策放松叠加投资回暖，保险公司后续可能会提高结息水平，将盈余补发给客户。

　　北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生认为，分红实现率的可持续性建立在公司长期稳定的投资能力基础之上。在当前的市场环境下，行业提升管理分红险的能力非常重要。怎样平滑账户的储备基金、怎样制定每年分红政策、怎样兼顾同业竞争与公司利益，对保险公司而言仍是挑战。同时，保险公司需要管理客户预期，既不能把客户胃口吊得太高，也不能过分打压预期。

　　向分红险转型，已不仅仅是产品形态的切换，更成为关乎行业生存的系统性重塑。被行业视为破局利差损密钥的分红险，有着比传统险更为复杂的条款和逻辑，需迎接代理人销售能力、消费者认知和接受度、保险公司自身投资实力和稳健经营能力等多重考验，跨越理想与现实的鸿沟。而对于消费者，买分红险就像是与保险公司做长期合伙人，应全面关注保险公司的投资收益率、综合风险评级、偿付能力等基本面，比起关注历史分红实现率，更需要回归到保险公司本身。