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山南市(隆子县、扎囊县、洛扎县、措美县、错那市、浪卡子县、贡嘎县、加查县、桑日县、乃东区、琼结县、曲松县)

宁夏回族自治区

秦皇岛市(海港区、北戴河区、昌黎县、山海关区、抚宁区、青龙满族自治县、卢龙县)

兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、突泉县、阿尔山市、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗)  舟山市(岱山县、普陀区、嵊泗县、定海区)

庆阳市(合水县、庆城县、正宁县、宁县、华池县、西峰区、镇原县、环县)

伊春市(丰林县、乌翠区、嘉荫县、汤旺县、金林区、伊美区、铁力市、大箐山县、南岔县、友好区)

铁岭市(昌图县、银州区、开原市、清河区、西丰县、铁岭县、调兵山市)

赣州市(于都县、宁都县、信丰县、南康区、会昌县、寻乌县、上犹县、赣县区、龙南市、崇义县、兴国县、章贡区、大余县、全南县、瑞金市、定南县、石城县、安远县)  仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)

恩施土家族苗族自治州(恩施市、巴东县、利川市、鹤峰县、咸丰县、来凤县、建始县、宣恩县)

大同市(云州区、云冈区、广灵县、浑源县、灵丘县、新荣区、左云县、天镇县、平城区、阳高县)

平凉市(泾川县、灵台县、崇信县、华亭市、庄浪县、静宁县、崆峒区)

阿里地区(革吉县、札达县、改则县、日土县、噶尔县、措勤县、普兰县)

枣庄市(峄城区、市中区、滕州市、山亭区、薛城区、台儿庄区)

兰州市(红古区、城关区、西固区、皋兰县、安宁区、榆中县、永登县、七里河区)

淮北市(烈山区、濉溪县、杜集区、相山区)

拉萨市(墨竹工卡县、林周县、城关区、尼木县、达孜区、堆龙德庆区、曲水县、当雄县)

阳江市(江城区、阳西县、阳东区、阳春市)

文山壮族苗族自治州(丘北县、马关县、广南县、麻栗坡县、砚山县、富宁县、西畴县、文山市)

南充市(营山县、南部县、嘉陵区、蓬安县、西充县、顺庆区、高坪区、仪陇县、阆中市)

唐山市(古冶区、路北区、曹妃甸区、遵化市、滦州市、玉田县、路南区、迁西县、滦南县、迁安市、开平区、丰南区、丰润区、乐亭县)

通辽市(开鲁县、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、库伦旗、科尔沁区、扎鲁特旗、奈曼旗、科尔沁左翼后旗)

泸州市(纳溪区、江阳区、泸县、叙永县、古蔺县、合江县、龙马潭区)

榆林市(米脂县、神木市、佳县、绥德县、吴堡县、清涧县、子洲县、横山区、府谷县、榆阳区、定边县、靖边县)

镇江市(润州区、京口区、丹阳市、丹徒区、句容市、扬中市)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

保山市(龙陵县、昌宁县、隆阳区、施甸县、腾冲市)

肇庆市(高要区、四会市、广宁县、怀集县、德庆县、鼎湖区、端州区、封开县)

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海东市(民和回族土族自治县、互助土族自治县、平安区、化隆回族自治县、乐都区、循化撒拉族自治县)

雅安市(汉源县、石棉县、雨城区、荥经县、名山区、芦山县、天全县、宝兴县)

许昌市(长葛市、禹州市、鄢陵县、建安区、襄城县、魏都区)

钦州市(钦南区、钦北区、浦北县、灵山县)  淮安市(清江浦区、涟水县、淮阴区、金湖县、淮安区、洪泽区、盱眙县)

东莞市

延安市(富县、志丹县、洛川县、宜川县、黄龙县、宝塔区、子长市、安塞区、黄陵县、甘泉县、吴起县、延长县、延川县)

濮阳市(台前县、清丰县、濮阳县、南乐县、范县、华龙区)上海市(闵行区、奉贤区、嘉定区、松江区、普陀区、静安区、崇明区、宝山区、虹口区、杨浦区、徐汇区、金山区、青浦区、浦东新区、长宁区、黄浦区)

苏州市(昆山市、吴中区、虎丘区、姑苏区、相城区、太仓市、吴江区、张家港市、常熟市)  忻州市(河曲县、定襄县、神池县、宁武县、代县、保德县、静乐县、繁峙县、忻府区、偏关县、五寨县、岢岚县、原平市、五台县)

荆门市(掇刀区、沙洋县、东宝区、京山市、钟祥市)

常德市(汉寿县、桃源县、武陵区、临澧县、澧县、津市市、安乡县、鼎城区、石门县)

巴音郭楞蒙古自治州(焉耆回族自治县、博湖县、且末县、和静县、和硕县、尉犁县、库尔勒市、轮台县、若羌县)长治市(屯留区、沁县、潞城区、武乡县、上党区、襄垣县、长子县、壶关县、平顺县、沁源县、黎城县、潞州区)

新乡市(获嘉县、卫滨区、卫辉市、延津县、凤泉区、辉县市、新乡县、牧野区、红旗区、原阳县、长垣市、封丘县)

承德市(承德县、平泉市、丰宁满族自治县、双滦区、滦平县、鹰手营子矿区、隆化县、围场满族蒙古族自治县、宽城满族自治县、兴隆县、双桥区)

贵港市(港南区、港北区、桂平市、覃塘区、平南县)

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商洛市(商州区、丹凤县、镇安县、洛南县、商南县、山阳县、柞水县)

沧州市(献县、泊头市、盐山县、孟村回族自治县、新华区、河间市、海兴县、黄骅市、运河区、南皮县、肃宁县、吴桥县、沧县、青县、任丘市、东光县)

喀什地区(喀什市、岳普湖县、麦盖提县、叶城县、巴楚县、莎车县、疏勒县、塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、伽师县、泽普县、英吉沙县)

凉山彝族自治州(普格县、宁南县、会理市、盐源县、木里藏族自治县、德昌县、雷波县、西昌市、冕宁县、布拖县、喜德县、美姑县、会东县、越西县、金阳县、甘洛县、昭觉县)

萍乡市(芦溪县、安源区、上栗县、湘东区、莲花县)

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黔西南布依族苗族自治州(兴义市、兴仁市、普安县、望谟县、安龙县、贞丰县、册亨县、晴隆县)

杭州市(淳安县、滨江区、拱墅区、上城区、萧山区、临安区、富阳区、临平区、钱塘区、桐庐县、余杭区、西湖区、建德市)

德阳市(中江县、旌阳区、绵竹市、广汉市、什邡市、罗江区)

梧州市(万秀区、苍梧县、岑溪市、龙圩区、蒙山县、长洲区、藤县)

嘉峪关市

金昌市(金川区、永昌县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。