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济宁市(泗水县、微山县、金乡县、梁山县、曲阜市、汶上县、嘉祥县、邹城市、鱼台县、兖州区、任城区)
郑州市(惠济区、上街区、中原区、新郑市、二七区、巩义市、新密市、管城回族区、中牟县、荥阳市、金水区、登封市)
丽江市(宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、永胜县、古城区、华坪县)
广西壮族自治区
上饶市(玉山县、万年县、婺源县、德兴市、横峰县、铅山县、余干县、信州区、鄱阳县、广丰区、广信区、弋阳县)
湘潭市(湘潭县、岳塘区、雨湖区、韶山市、湘乡市)
邵阳市(隆回县、城步苗族自治县、洞口县、双清区、武冈市、绥宁县、新宁县、北塔区、邵东市、新邵县、邵阳县、大祥区)
黄冈市(浠水县、罗田县、团风县、武穴市、黄梅县、红安县、黄州区、麻城市、蕲春县、英山县)
安顺市(紫云苗族布依族自治县、西秀区、平坝区、关岭布依族苗族自治县、普定县、镇宁布依族苗族自治县)
儋州市
晋城市(城区、阳城县、高平市、沁水县、泽州县、陵川县)
合肥市(肥东县、蜀山区、巢湖市、庐阳区、庐江县、瑶海区、肥西县、长丰县、包河区)
日照市(岚山区、东港区、五莲县、莒县)
遵义市(红花岗区、播州区、余庆县、务川仡佬族苗族自治县、凤冈县、赤水市、习水县、桐梓县、仁怀市、道真仡佬族苗族自治县、绥阳县、湄潭县、汇川区、正安县)
果洛藏族自治州(达日县、久治县、玛多县、玛沁县、班玛县、甘德县)
周口市(沈丘县、项城市、太康县、扶沟县、西华县、川汇区、鹿邑县、淮阳区、商水县、郸城县)
渭南市(潼关县、华州区、蒲城县、白水县、韩城市、大荔县、合阳县、富平县、澄城县、华阴市、临渭区)
大同市(灵丘县、阳高县、新荣区、云冈区、左云县、天镇县、云州区、浑源县、平城区、广灵县)
凉山彝族自治州(冕宁县、会理市、盐源县、雷波县、普格县、美姑县、金阳县、越西县、喜德县、会东县、昭觉县、布拖县、宁南县、甘洛县、西昌市、德昌县、木里藏族自治县)
乐山市(五通桥区、峨眉山市、金口河区、夹江县、犍为县、市中区、沐川县、沙湾区、峨边彝族自治县、马边彝族自治县、井研县)
黄南藏族自治州(尖扎县、泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县)
湛江市(吴川市、遂溪县、赤坎区、坡头区、廉江市、雷州市、麻章区、徐闻县、霞山区)
荆州市(松滋市、石首市、公安县、荆州区、江陵县、监利市、沙市区、洪湖市)
本溪市(桓仁满族自治县、明山区、溪湖区、南芬区、本溪满族自治县、平山区)
淮南市(潘集区、田家庵区、八公山区、寿县、大通区、凤台县、谢家集区)
漯河市(源汇区、舞阳县、郾城区、召陵区、临颍县)
宣城市(泾县、旌德县、郎溪县、宣州区、广德市、绩溪县、宁国市)
阜新市(太平区、海州区、细河区、新邱区、清河门区、阜新蒙古族自治县、彰武县)
兰州市(七里河区、西固区、皋兰县、城关区、红古区、安宁区、榆中县、永登县)
萍乡市(芦溪县、安源区、湘东区、上栗县、莲花县)
衡水市(故城县、武邑县、深州市、景县、安平县、冀州区、桃城区、武强县、阜城县、枣强县、饶阳县)
天水市(秦州区、张家川回族自治县、麦积区、清水县、武山县、秦安县、甘谷县)
白山市(靖宇县、浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、抚松县、临江市)
临沧市(临翔区、耿马傣族佤族自治县、凤庆县、沧源佤族自治县、云县、镇康县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、永德县)
怒江傈僳族自治州(福贡县、泸水市、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县)
金华市(浦江县、金东区、婺城区、东阳市、磐安县、永康市、义乌市、兰溪市、武义县)
文山壮族苗族自治州(西畴县、广南县、文山市、马关县、麻栗坡县、丘北县、砚山县、富宁县)
张掖市(高台县、临泽县、民乐县、甘州区、肃南裕固族自治县、山丹县)
常州市(武进区、天宁区、新北区、金坛区、溧阳市、钟楼区)
安庆市(宜秀区、潜山市、怀宁县、太湖县、宿松县、迎江区、大观区、岳西县、望江县、桐城市)
西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)
百色市(田林县、平果市、右江区、德保县、西林县、靖西市、田阳区、凌云县、乐业县、隆林各族自治县、田东县、那坡县)
六安市(霍山县、金寨县、舒城县、金安区、裕安区、叶集区、霍邱县)
中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)
珠海市(香洲区、斗门区、金湾区)
宿州市(泗县、灵璧县、萧县、埇桥区、砀山县)
伊犁哈萨克自治州(新源县、特克斯县、尼勒克县、奎屯市、巩留县、昭苏县、察布查尔锡伯自治县、伊宁县、霍城县、伊宁市、霍尔果斯市)
商丘市(虞城县、梁园区、夏邑县、睢县、宁陵县、民权县、睢阳区、柘城县、永城市)
张家口市(张北县、沽源县、涿鹿县、尚义县、康保县、宣化区、桥西区、阳原县、蔚县、下花园区、桥东区、怀来县、赤城县、怀安县、万全区、崇礼区)
包头市(昆都仑区、达尔罕茂明安联合旗、九原区、土默特右旗、石拐区、东河区、青山区、固阳县、白云鄂博矿区)
七台河市(茄子河区、勃利县、新兴区、桃山区)
杭州市(临安区、余杭区、富阳区、临平区、萧山区、建德市、上城区、桐庐县、淳安县、钱塘区、拱墅区、滨江区、西湖区)
大理白族自治州(巍山彝族回族自治县、宾川县、剑川县、鹤庆县、洱源县、弥渡县、漾濞彝族自治县、云龙县、祥云县、永平县、大理市、南涧彝族自治县)
保定市(清苑区、定兴县、涞源县、曲阳县、安新县、蠡县、涿州市、望都县、阜平县、涞水县、定州市、莲池区、易县、顺平县、唐县、竞秀区、雄县、博野县、高阳县、徐水区、容城县、安国市、高碑店市、满城区)
南宁市(马山县、兴宁区、上林县、武鸣区、横州市、宾阳县、江南区、隆安县、良庆区、西乡塘区、邕宁区、青秀区)
广州市(从化区、南沙区、增城区、天河区、花都区、越秀区、荔湾区、番禺区、白云区、海珠区、黄埔区)
岳阳市(岳阳县、湘阴县、君山区、平江县、华容县、云溪区、临湘市、岳阳楼区、汨罗市)
无锡市(滨湖区、梁溪区、新吴区、锡山区、惠山区、宜兴市、江阴市)
鸡西市(密山市、滴道区、鸡东县、虎林市、梨树区、城子河区、恒山区、鸡冠区、麻山区)
韶关市(乐昌市、曲江区、始兴县、乳源瑶族自治县、浈江区、仁化县、翁源县、武江区、新丰县、南雄市)
娄底市(涟源市、双峰县、娄星区、冷水江市、新化县)
南充市(营山县、高坪区、仪陇县、顺庆区、阆中市、西充县、南部县、嘉陵区、蓬安县)
汕尾市(海丰县、陆丰市、陆河县、城区)
北海市(银海区、铁山港区、海城区、合浦县)
甘南藏族自治州(卓尼县、合作市、夏河县、玛曲县、临潭县、碌曲县、迭部县、舟曲县)
淮北市(杜集区、相山区、烈山区、濉溪县)
东莞市
三门峡市(湖滨区、卢氏县、义马市、渑池县、陕州区、灵宝市)
呼伦贝尔市(扎兰屯市、阿荣旗、陈巴尔虎旗、鄂温克族自治旗、新巴尔虎左旗、满洲里市、新巴尔虎右旗、额尔古纳市、牙克石市、海拉尔区、根河市、扎赉诺尔区、鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗)
白银市(平川区、白银区、靖远县、景泰县、会宁县)
天津市(西青区、和平区、蓟州区、南开区、东丽区、滨海新区、静海区、河北区、河西区、宝坻区、北辰区、河东区、宁河区、武清区、红桥区、津南区)
新乡市(新乡县、红旗区、延津县、辉县市、封丘县、凤泉区、牧野区、卫滨区、卫辉市、获嘉县、原阳县、长垣市)
茂名市(茂南区、电白区、高州市、化州市、信宜市)
随州市(随县、广水市、曾都区)
郴州市(桂阳县、北湖区、安仁县、苏仙区、临武县、汝城县、嘉禾县、永兴县、宜章县、桂东县、资兴市)
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鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)
达州市(达川区、开江县、大竹县、万源市、宣汉县、渠县、通川区)
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丽水市(龙泉市、庆元县、青田县、莲都区、松阳县、缙云县、景宁畲族自治县、云和县、遂昌县)
遂宁市(安居区、射洪市、蓬溪县、大英县、船山区)
伊春市(伊美区、友好区、汤旺县、乌翠区、铁力市、南岔县、金林区、大箐山县、嘉荫县、丰林县)
通辽市(扎鲁特旗、科尔沁左翼后旗、库伦旗、奈曼旗、科尔沁区、霍林郭勒市、科尔沁左翼中旗、开鲁县)
哈尔滨市(道里区、尚志市、延寿县、香坊区、南岗区、巴彦县、方正县、松北区、宾县、木兰县、平房区、五常市、双城区、道外区、阿城区、依兰县、呼兰区、通河县)
武汉市(洪山区、黄陂区、江岸区、东西湖区、武昌区、新洲区、青山区、汉阳区、汉南区、蔡甸区、硚口区、江汉区、江夏区)
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洛阳市(西工区、嵩县、栾川县、瀍河回族区、偃师区、洛宁县、洛龙区、新安县、宜阳县、孟津区、汝阳县、伊川县、老城区、涧西区)
和田地区(民丰县、和田市、洛浦县、和田县、墨玉县、于田县、策勒县、皮山县)
邯郸市(峰峰矿区、临漳县、涉县、磁县、馆陶县、邱县、复兴区、成安县、丛台区、肥乡区、武安市、魏县、邯山区、曲周县、永年区、广平县、鸡泽县、大名县)
临汾市(古县、乡宁县、霍州市、吉县、永和县、侯马市、大宁县、襄汾县、曲沃县、汾西县、浮山县、翼城县、隰县、尧都区、安泽县、洪洞县、蒲县)
文丨水岸
4月24日,股市“阴转多云”,沪指微涨,一些人气主线的头部公司继续领涨,像人形机器人,这个之前一直引领市场的高人气赛道又回来了。
人形机器人是最近回补4月7日跳空缺口且创出新高个股最多的主线之一,这个板块在当前重启,既有外在因素催化,也有内在的超跌修复驱动。在多重因素刺激下,关键细分产业链环节以及相关个股(见文内表1)或正成为资金新一轮的重点加仓目标。
人形机器人强者回归
4月中旬以来的市场一直保持稳中向好趋势,“指数搭台,题材唱戏”的现象一直反复出现。在这种市场环境下,很多人气主线得以回归,如人形机器人。那么,作为2024年四季度、2025年一季度的市场高人气板块,人形机器人新一轮主升浪机会是否又要来了?下面从市场等多个角度来展开聊一聊。
先来看市场,4月23日,人形机器人成为市场最强主线,当天,人形机器人以及核心产业链中的减速器均上涨了5%,人形机器人带动的PEEK材料上涨超过4%。上述3个板块在当天位列200多个概念板块涨幅榜前三。4月24日,PEEK材料继续大涨,盘中最高涨幅接近5%。
进一步拉长周期来看,人形机器人已经走出阶段性的反弹趋势,如4月9日~4月23日的11个交易日中已经累计上涨了超过16%。这里想着重提示一下,其实在4月上旬市场以及人形机器人加速调整过后,笔者即重点提及人形机器人等主线将迎来超跌反弹机会(感兴趣的读者朋友可见4月10日的《今天,重大拐点出现了》)。
另外,对于人形机器人主线节奏与拐点的分析预判,本栏目特约嘉宾边惠宗也进行了多次提示,比如对于机会的把握,边惠宗在人形机器人还未过度上涨之前即进行了持续重点跟踪。比如2024年2月表示,多模态和AGI的迭代,将给2025年的人形机器人产业链带来很大的成长预期;2025年1月表示,机器人短期催化比较密集,量产仍需打通降本关键一环,国产零部件厂商具备成本优势,有望充分受益。
不过,在经过一轮较长周期且较大幅度的上涨后,比如今年3月上中旬,在人形机器人维持高热度、高位时,边惠宗则重点提示了压力与风险,其多次分析表示,人形机器人赛道的成交已经过于拥挤,要警惕分化的压力与调整的风险。
按照边惠宗当时的分析逻辑,该板块后市的重启机会需要重点关注的要素之一就是空间的调整幅度,即一些龙头标的需要满足“腰斩”的条件。现在来看,在一些极端外部因素扰动下,边惠宗谈及的“空间”因素基本得到满足,反弹拐点也得到了印证。那么,人形机器人的新一轮主升浪机会又要开启了吗?
在近日的《边学边做》栏目中,边惠宗再度多次谈及人形机器人的机会,4月23日,其对当前热门的人形机器人核心产业链以及头部公司进行了重点分析,提及的其中一只标的4月24日斩获了近20%的涨幅。想了解更多边惠宗有关人形机器人产业链的深度分析内容,读者朋友可以扫描或长按识别下方二维码,“加入学习”即可免费收看。
人形机器人产业链机会
人形机器人的反弹,外在刺激因素是催化,内在技术性超跌修复是驱动力。上文聊到了技术因素,这里再展开说一下外部催化因素。
当下,人形机器人有多个事件性的刺激因素,如马拉松(4月19日亦庄)、运动会(4月24日无锡首届具身智能机器人运动会)、车展(人形机器人现身)等,反映到公司或机器人层面,涉及天工、小鹏人形机器人IRON、宇树等。这里不再详细展开。通过最近的人形机器人比赛等,更直观地反映了机器人产业发展需要重点解决的技术短板。
边惠宗在《边学边做》中研究分析认为,在技术短板下,电机、传动机构(丝杠、减速器)、轻量化材料、散热等多个领域环节将更加清晰明确。事实上,结合二级市场来看,资金也均在围绕上述几个细分赛道展开加码布局。
下面对边惠宗提及的上述部分细分产业链进行展开分析。近期连续大涨的PEEK材料(聚醚醚酮)即是人形机器人轻量化材料的重要分支,它能够减轻重量、提升灵活性与负载能力,可用于传感器、减速器、结构件等多个领域。电机与传动机构是人形机器人的重要关键部件,无论从效能以及成本构成等角度来看都是核心产业链环节。
这里,笔者对上述核心产业链有加码布局的公司进行了深度梳理,并结合股价反弹力度进行了细分筛选,其中,多数公司均确立了放量“V形反转”趋势,一些公司更是创出了新高。具体名单可见(表1;长按识别或扫描二维码,“加入学习”即可免费获取完整名单)。
融资盘逆向增仓
人形机器人整体反弹背后,杠杆资金——融资盘成为重要的增仓主力之一。统计140余只为两融标的的概念股,4月9日这轮反弹行情以来,共获融资盘净买入近10亿元,五成标的在4月9日获得净买入。
从个股来看,近50只获得超过千万元买入,16只获净买入超过5000万元,另外多家公司则获得一个“小目标”以上的买入。其中,胜宏科技获得净买入金额最高,达到了13亿元。从单日成交来看,4月11日、4月14日,获净买入金额均超过了5亿元。4月9日以来,胜宏科技股价连续止跌反弹,至今累计上涨超20%,融资盘的加码动作多为逆向布局。
融资盘将胜宏科技列为重点增仓目标,或与多个因素有关。胜宏科技主营业务为新型电子器件高精密度线路板(PCB),公司产品可应用于汽车智驾、无人驾驶、无人机、人形机器人、低空飞行器等新兴领域,公司已与部分前述领域的国内外头部企业建立了合作关系。据其表示,公司应用于人形机器人领域的PCB产品已实现小批量出货。
另外,胜宏科技也在近日交出了一份翻倍增长的业绩“成绩单”。据胜宏科技4月21日披露的2025年一季报表示,公司实现净利润9.21亿元,同比增长339.22%。
另外,光启技术、国民技术、汉威科技、万马股份、拓斯达等也在4月9日以来获得融资盘大笔增仓(见表2)。
4月23日消息,有七大利好可能影响明日股市,具体为:
1、中国平安:2024年年度股东会增加临时提案拟发行不超500亿元人民币债券融资工具
中国平安(601318.SH)公告称,单独持有本公司2.52%股份的股东商发控股有限公司在2025年4月24日提出临时提案并书面提交股东会召集人,为了满足公司长期稳定发展的需求,优化资本结构,调整公司债务结构,降低财务融资成本,公司拟根据市场情况进行债务融资,在境内一次或分多次发行本金不超(含)500亿元人民币债券融资工具,包括但不限于资本补充债券、金融债券、公司债券及其他监管机构许可发行的境内人民币债券融资工具。
2、广哈通信:一季度净利润同比增长1034%
广哈通信(300711.SZ)发布2025年第一季度报告,实现营业收入5402.55万元,同比下降0.74%;归属于上市公司股东的净利润901.69万元,同比增长1033.85%。主要原因是公司一季度新签订单同比呈现增长态势,全年既定业绩目标不作调整。
3、恒瑞医药:一季度净利润同比增长37%
恒瑞医药(600276.SH)发布2025年第一季度报告,报告期内公司实现营业收入72.06亿元,同比增长20.14%;归属于上市公司股东的净利润为18.74亿元,同比增长36.9%。主要原因是报告期公司收到IDEAYA7500万美元的对外许可首付款,确认为收入,利润增加较多。
4、星网宇达:与吉林省仿生机器人创新中心签署战略合作协议
星网宇达(002829.SZ)公告称,公司与吉林省仿生机器人创新中心(筹备组)签署《战略合作协议》,双方将共同开展智能机器人领域的技术研发与应用推广。合作内容包括共同开展具身智能本体、大模型、运控系统及工具链的场景应用工程攻关工作等。该协议为框架性、意向性约定,不具有强制约束力,具体合作事项及实施进展存在不确定性。
5、幸福蓝海:第一季度净利润同比增长694%受春节档票房表现影响发行及放映收入增加
幸福蓝海(300528.SZ)公告称,2025年第一季度营业收入为3.32亿元,同比增长40.40%;归属于上市公司股东的净利润为7053.01万元,同比增长694.06%。主要原因为报告期内受春节档电影市场整体票房表现强劲的影响,公司电影发行及放映收入增加。
6、一汽富维:与吉林省仿生机器人创新中心签订战略合作协议
一汽富维公告,公司与吉林省仿生机器人创新中心签订《战略合作协议》,双方以吉林省仿生机器人创新中心为平台,相互合作形成产业联盟,产业联盟各成员单位协同创新,负责构建从核心技术开发、通用平台产品、通用大模型建设、场景应用验证的全机器人产业链。
7、新瀚新材:公司是行业内较早从事生产DFBP的企业与国内外知名PEEK厂商都建立了合作关系
新瀚新材(301076.SZ)发布异动公告称,公司关注到近期公共传媒报道了公司涉及“聚醚醚酮(PEEK)概念板块”的相关内容。4,4’-二氟二苯酮(简称“DFBP”)是制备PEEK产品的关键原料,DFBP市场增速与下游应用场景对PEEK的需求有较强的相关性,具体增速亦受下游拓展进度影响,具有较大的不确定性。公司是行业内较早从事生产DFBP的企业,与国内外知名PEEK厂商都建立了合作关系。除前述事项外,公司未发现近期公共传媒报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。
新闻结尾
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