大丑风流记第二部|青春热血与爱情交织，带你重温那些年少时光！

更新时间：2025-04-23 10:33:35　浏览次数： 213

大丑风流记第二部|青春热血与爱情交织，带你重温那些年少时光！各观看《今日汇总》

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沧州市(新华区、任丘市、青县、南皮县、运河区、河间市、东光县、盐山县、黄骅市、海兴县、肃宁县、孟村回族自治县、沧县、献县、泊头市、吴桥县)

桂林市(全州县、资源县、雁山区、兴安县、七星区、叠彩区、灌阳县、象山区、平乐县、阳朔县、恭城瑶族自治县、临桂区、永福县、灵川县、荔浦市、龙胜各族自治县、秀峰区)

防城港市(东兴市、上思县、港口区、防城区)

石家庄市(元氏县、栾城区、平山县、新华区、灵寿县、行唐县、井陉矿区、无极县、鹿泉区、桥西区、赞皇县、长安区、晋州市、裕华区、辛集市、新乐市、藁城区、深泽县、井陉县、高邑县、赵县、正定县)

合肥市(长丰县、肥东县、庐阳区、庐江县、瑶海区、蜀山区、巢湖市、肥西县、包河区)

平凉市(灵台县、崆峒区、庄浪县、华亭市、泾川县、崇信县、静宁县)

三门峡市(陕州区、卢氏县、渑池县、义马市、灵宝市、湖滨区)

宁夏回族自治区

汕头市(龙湖区、南澳县、金平区、濠江区、潮南区、澄海区、潮阳区)

廊坊市(霸州市、大城县、永清县、三河市、安次区、香河县、文安县、固安县、广阳区、大厂回族自治县)

宿州市(灵璧县、砀山县、泗县、萧县、埇桥区)

上海市(静安区、长宁区、普陀区、浦东新区、杨浦区、闵行区、黄浦区、奉贤区、嘉定区、金山区、宝山区、青浦区、松江区、虹口区、崇明区、徐汇区)

菏泽市(巨野县、牡丹区、东明县、定陶区、鄄城县、成武县、郓城县、单县、曹县)

鸡西市(密山市、虎林市、梨树区、恒山区、麻山区、滴道区、城子河区、鸡冠区、鸡东县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿克陶县、阿合奇县、阿图什市)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)

江门市(江海区、鹤山市、台山市、新会区、恩平市、开平市、蓬江区)

绍兴市(上虞区、柯桥区、越城区、嵊州市、新昌县、诸暨市)

常德市(石门县、临澧县、武陵区、津市市、桃源县、汉寿县、安乡县、鼎城区、澧县)

黔西南布依族苗族自治州(兴仁市、兴义市、普安县、册亨县、贞丰县、安龙县、晴隆县、望谟县)

宜昌市(西陵区、宜都市、点军区、远安县、枝江市、伍家岗区、五峰土家族自治县、夷陵区、猇亭区、长阳土家族自治县、兴山县、秭归县、当阳市)

青岛市(即墨区、崂山区、莱西市、平度市、市南区、黄岛区、胶州市、李沧区、城阳区、市北区)

茂名市(信宜市、化州市、高州市、茂南区、电白区)

滁州市(明光市、来安县、南谯区、凤阳县、天长市、全椒县、琅琊区、定远县)

忻州市(五寨县、保德县、定襄县、繁峙县、偏关县、岢岚县、河曲县、神池县、代县、静乐县、原平市、忻府区、宁武县、五台县)

武汉市(江岸区、黄陂区、江汉区、蔡甸区、东西湖区、洪山区、硚口区、江夏区、武昌区、汉阳区、青山区、新洲区、汉南区)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、天峻县、德令哈市、茫崖市、都兰县、乌兰县)

漳州市(东山县、华安县、龙海区、芗城区、云霄县、南靖县、长泰区、漳浦县、诏安县、龙文区、平和县)

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孝感市(云梦县、安陆市、大悟县、汉川市、应城市、孝昌县、孝南区)

汕尾市(陆河县、海丰县、城区、陆丰市)

陇南市(两当县、武都区、康县、西和县、宕昌县、文县、徽县、成县、礼县)

湛江市(麻章区、廉江市、徐闻县、坡头区、雷州市、赤坎区、霞山区、吴川市、遂溪县)

德州市(乐陵市、夏津县、庆云县、平原县、陵城区、德城区、武城县、宁津县、禹城市、齐河县、临邑县)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、乌兰浩特市、突泉县、阿尔山市、扎赉特旗、科尔沁右翼前旗)

德阳市(罗江区、广汉市、旌阳区、中江县、绵竹市、什邡市)

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牡丹江市(绥芬河市、宁安市、东安区、东宁市、阳明区、林口县、海林市、西安区、爱民区、穆棱市)

十堰市(郧阳区、房县、茅箭区、郧西县、竹山县、张湾区、竹溪县、丹江口市)

通辽市(扎鲁特旗、开鲁县、霍林郭勒市、科尔沁区、科尔沁左翼中旗、奈曼旗、科尔沁左翼后旗、库伦旗)

遵义市(务川仡佬族苗族自治县、道真仡佬族苗族自治县、赤水市、湄潭县、绥阳县、习水县、播州区、仁怀市、余庆县、凤冈县、桐梓县、汇川区、红花岗区、正安县)

常州市(钟楼区、金坛区、天宁区、武进区、溧阳市、新北区)

苏州市(姑苏区、吴中区、昆山市、常熟市、吴江区、张家港市、相城区、虎丘区、太仓市)

许昌市(襄城县、禹州市、长葛市、魏都区、鄢陵县、建安区)

株洲市(天元区、渌口区、炎陵县、茶陵县、石峰区、醴陵市、芦淞区、荷塘区、攸县)

池州市(东至县、石台县、贵池区、青阳县)

贺州市(昭平县、富川瑶族自治县、钟山县、八步区、平桂区)

平顶山市(叶县、新华区、石龙区、湛河区、宝丰县、郏县、卫东区、鲁山县、舞钢市、汝州市)

榆林市(府谷县、清涧县、定边县、榆阳区、米脂县、佳县、子洲县、靖边县、神木市、吴堡县、绥德县、横山区)

长治市(壶关县、长子县、上党区、屯留区、黎城县、潞城区、沁县、武乡县、平顺县、襄垣县、潞州区、沁源县)

益阳市(安化县、沅江市、桃江县、南县、赫山区、资阳区)

厦门市(海沧区、湖里区、同安区、集美区、翔安区、思明区)

北京市(西城区、房山区、延庆区、通州区、平谷区、怀柔区、门头沟区、大兴区、朝阳区、海淀区、昌平区、密云区、东城区、顺义区、丰台区、石景山区)

南平市(光泽县、邵武市、顺昌县、浦城县、松溪县、武夷山市、建阳区、延平区、政和县、建瓯市)

莆田市(仙游县、秀屿区、城厢区、涵江区、荔城区)

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阿克苏地区(柯坪县、沙雅县、阿克苏市、阿瓦提县、温宿县、乌什县、库车市、新和县、拜城县)

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淄博市(沂源县、高青县、张店区、淄川区、博山区、临淄区、周村区、桓台县)

汉中市(宁强县、城固县、勉县、留坝县、略阳县、佛坪县、镇巴县、南郑区、洋县、西乡县、汉台区)

阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

五指山市(陵水黎族自治县、万宁市、澄迈县、文昌市、定安县、临高县、乐东黎族自治县、屯昌县、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、白沙黎族自治县、琼海市、东方市、琼中黎族苗族自治县)

玉溪市(元江哈尼族彝族傣族自治县、易门县、峨山彝族自治县、江川区、红塔区、通海县、华宁县、新平彝族傣族自治县、澄江市)

温州市(泰顺县、文成县、洞头区、平阳县、瑞安市、鹿城区、永嘉县、龙港市、乐清市、瓯海区、苍南县、龙湾区)

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东莞市

广安市(岳池县、前锋区、华蓥市、邻水县、武胜县、广安区)

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潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)

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昌都市(类乌齐县、左贡县、洛隆县、八宿县、江达县、丁青县、卡若区、贡觉县、察雅县、芒康县、边坝县)

阿坝藏族羌族自治州(理县、汶川县、黑水县、壤塘县、金川县、小金县、九寨沟县、马尔康市、茂县、松潘县、红原县、阿坝县、若尔盖县)

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滨州市(邹平市、博兴县、阳信县、沾化区、无棣县、滨城区、惠民县)

定西市(安定区、临洮县、陇西县、漳县、渭源县、通渭县、岷县)

商丘市(柘城县、睢县、民权县、梁园区、睢阳区、宁陵县、虞城县、夏邑县、永城市)

随州市(随县、广水市、曾都区)

太原市(小店区、娄烦县、万柏林区、清徐县、古交市、尖草坪区、晋源区、阳曲县、迎泽区、杏花岭区)

日照市(东港区、五莲县、岚山区、莒县)

湖州市(安吉县、长兴县、德清县、吴兴区、南浔区)

　　考虑到市场波动加剧，张坤、史博、吴远怡等明星基金经理在今年一季度显著强化了策略的对冲操作。

　　张坤、史博、吴远怡等明星基金经理管理的基金产品发布的一季度报告显示，基金经理大幅度增加基于自由现金流的选股策略，并通过持仓组合中不同品种之间对冲的模式来应对市场的短期波动。

　　基于市场可能在未来一段时间面临的潜在短期波动风险，相关明星基金经理认为后续策略应坚持投资纪律，以自由现金流为基础，结合性价比、国产替代等因素，利用本土的境内视角挖掘被海外定价忽视的股票机会。

　　自由现金流折射企业内在价值

　　张坤管理的多只基金产品今日发布2025年一季度报告显示，这位明星基金经理在今年第一季度期间，将互联网、能源与消费作为其最主要的持仓对象，尤其在商业模式反映为2C端模式的相关公司。

　　在易方达亚洲精选基金QDII持仓中，具体前十大重仓股主要包括腾讯控股、阿里巴巴、中国海洋石油、富途控股、普拉达、华住集团以及韩国三星等，这些重仓股的商业模式均以个人消费者业务作为估值和高毛利率业务的核心。在易方达亚洲精选基金的十大重仓股中，完全指向2B端模式的股票只有台积电、韩国SK集团以及阿斯麦公司。

　　根据该基金产品披露的地区仓位分布，截至今年3月末，港股市场仓位占比为46.48%，美国市场仓位占比为34.07%，韩国市场仓位占比为12.43%。行业仓位的情况看，信息技术为易方达亚洲精选基金的第一大仓位，该赛道股票的合计占比为39.75%，非必需消费仓位占比为28.20%，电信服务行业仓位占比为9.84%，这意味着按泛科网赛道的仓位合并计算，张坤管理的这只公募QDII在科网赛道的合计仓位占比达到49%，这显示出张坤在海外市场投资中的选股偏好与A股市场略有不同。

　　张坤在基金一季度定期报告中指出，市场对2025年的经济仍有较大分歧，基金经理也难以对此做出高确信度的判断。然而，如果自下而上观察，看到部分行业的竞争格局正在改善，企业家的预期也更加理性，企业的经营质量不断改善，利润率、周转率、自由现金流等指标不断变好，部分企业家的资本配置能力也有所提升，能够更加审慎地评估投资新业务和帮股东加码老业务之间的优劣，回报股东的决心也不断增强。考虑到地产下行对经济的影响正在逐步进入尾声，一系列提振消费的政策也有托底作用，在这种情况下，投资者与其纠结于经济，不如把着眼点放在企业上。

　　这位明星基金经理强调，毕竟，股票的收益率是由企业的收益率决定的，拉长来看应该大致相当于企业的ROE水平。过去几年发生的股票收益率连续低于企业ROE水平的现象，不会长期持续下去，因此将专注于寻找具备优秀商业模式、竞争力和定价能力突出、行业空间广阔且资本分配对股东友好的公司。这些公司能在加深护城河的同时，远期能为股东创造出显著更多的自由现金流，希望在自己的能力圈内，发现并持有少数这样的公司，来分享这些公司的经营收益。无论何时，基金所持有的公司都在不断创造自由现金流，这些不断积累的自由现金流将积累到企业的内在价值上，而企业内在价值的不断提升最终将会投射为企业长期的市值增长。

　　规避情绪偏好引发的高估值风险

　　明星基金大佬史博管理的南方港股创新视野基金22日也披露了第一季度报告，截至今年3月末，史博在该基金产品上的核心重仓股包括巨子生物、美图公司、泡泡玛特、小米集团、东阳光长江药业、石药集团等。值得一提的是，史博所管理的这只基金覆盖的品种大多持仓时间较长，该基金自2023年9月以来一直持仓巨子生物，其在这只化妆品医美赛道股上累计投资获利已达到1.23倍。自2024年3月开始，史博也一直将拥有海量女性用户的美图公司作为其隐形重仓股或重仓股，其在该股上的累计投资收益也接近翻倍。

　　截至今年3月末，消费为史博在港股市场上的第一大行业仓位，占比为27.6%，通讯与科技的占比分别为20%、16%。此外，虽然医疗保健赛道尚未进入南方港股创新视野基金的前十大股票名单，但史博可能将相关品种作为隐形重仓股，截至目前他在这只基金上持仓的医疗保健赛道仓位合计占比约为6.64%。

　　史博分析今年港股市场投资时指出，港股市场定价机制呈现双轮驱动特征：一方面受中国经济基本面如GDP增速、企业盈利等因素主导，另一方面受全球流动性环境如美联储政策、美元指数等显著影响。过去四个完整财年（2021-2024）的国际资本对中国资产持续维持低配状态，MSCI中国指数在全球配置中的权重较基准存在15%~20%的系统性偏离。而在今年前三个月中，恒生指数受底层科技创新如DeepSeek等利好刺激，累计上涨较多，市场整体出现估值修复迹象。当前港股整体估值处于历史中枢附近，较A股和美股仍有明显折价优势。

　　在他看来，短期港股科技股在经历阶段性上涨后已积累了一定回调压力。考虑到当前市场波动加剧，史博建议投资者保持严格的纪律性操作，重点关注具备业绩支撑的核心资产和高股息防御标的。尽管短期市场情绪可能延续分化，但从中长期视角看，全球科技产业呈现“美国引领基础研究、中国擅长应用落地”的差异化格局，港股市场在全球资产配置中的性价比正在逐步显现，特别是在政策预期强化和经济复苏深化的背景下，具备创新优势和产业升级潜力的领域值得持续跟踪。

　　史博强调，南方港股创新视野基金的投资策略偏向长期价值投资，注重估值与企业成长的匹配性，同时规避短期市场情绪驱动的高估值风险。后续将坚持投资纪律，以自由现金流为基础，结合性价比、行业地位、政策红利、国产替代等因素，通过组合管理对冲波动，并利用境内视角挖掘被海外定价忽视的机会。未来持续聚焦科技消费、精选现金流优质标的、集中持仓+组合对冲控波动、估值驱动择时、长期持有成长股。

　　持仓偏好非拥挤类成长标的

　　明星基金经理吴远怡管理的广发成长领航基金披露的2025年第一季度报告显示，晶品特装、新意网、军信股份、美图公司在一季度末成为该只基金的新重仓股，分列第三大股票、第四大股票、第七大股票和第十大股票。

　　值得一提的是，港股市场为这只A股基金产品带来显著的业绩增厚，截至目前，广发成长领航基金在今年内的收益率达到38%，其中，吴远怡所挖掘的港股上市公司新意网、美图公司、泡泡玛特、老铺黄金等港股重仓股，在其所管基金产品的业绩贡献中居于前列，其中新加入基金持仓的美图公司，今年以来的股价涨幅超过60%。

　　对公募基金经理而言，由于AI技术竞争进入白热化，科技互联网公司新一轮的资本开支会让哪些公司受益？这本身就是一个投资逻辑。吴远怡买入AI赛道的美图公司的同时，显然也注意到互联网公司在AI技术上的资本开支正在大举增加，无论是美图公司抑或阿里巴巴、腾讯、字节跳动等，他们所推出的AI模型将为IDC数据中心设备和服务带来新机遇。而基金经理所重仓的新意网集团为中国香港地区最大的数据中心服务商，这不仅体现出对AI赛道卖铲子公司的反手布局，也在相当程度上展现出基金经理在AI赛道中的持仓对冲策略。

　　吴远怡在一季度报中指出，2025年一季度，资本市场整体呈现震荡态势。在此期间，科技领域的发展亮点频出。伴随国产大模型技术迎来质的飞跃，人工智能产业链日臻完善，以DeepSeek为代表的国产科技力量强势崛起。模型技术的进步，为人形机器人产业带来显著革新，人形机器人动作协调性和灵活性有了显著的进步，成为市场中亮眼的新成长投资方向。

　　他认为，新能源以及军工赛道也值得关注，从产业长远发展趋势来看，新能源行业在经历了一段时间的低谷后，产业底部已然显现。当下，业内企业正积极构建产业联盟，借助各方资源优势，在技术研发、市场拓展等方面展开深度合作，助力新能源行业迈向新的发展阶段。与此同时，军工行业在过去三四年的调整中，优化了内部结构，如今订单量显著改善，行业活力进一步被激发。基金始终聚焦成长股领域，致力于捕捉时代变革中的投资机遇，面对新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态的蓬勃兴起，未来将挖掘其中丰富的细分投资机会，精选具有潜力的成长型企业进行投资，与企业共同成长，力求让投资者分享时代变革所孕育的丰厚资本利得。

　　金佰利（KMB）周二大幅下调了其年度利润预期，这家舒洁纸巾制造商警告称，美国总统唐纳德・特朗普的广泛贸易关税将推高其供应链成本。

　　该公司现在预计，以不变货币计算，2025年调整后每股收益将持平或为正，而此前其预期利润增长处于中高个位数百分比范围。

　　该公司股价在盘前交易中下跌了约3%。

　　金佰利首席执行官许麦可表示：“与今年年初的预期相比，当前环境将意味着我们全球供应链的成本增加。”不过，他也表示，公司将能够随着时间的推移抵消这些成本。

　　特朗普加大了对美国主要贸易伙伴的商品和许多核心产品征收进口税的力度，预计这将导致美国消费者面临物价大幅上涨。

　　金佰利销售卫生巾、尿布和婴儿湿巾，公司高管此前曾表示，其绝大多数产品在国内生产，从加拿大、墨西哥和中国进口的产品占其美国销售商品成本的不到10%。

　　截至3月31日的第一季度，降价和需求放缓导致其最大的北美部门收入下降3.9%，而国际个人护理产品销售额暴跌8.9%。

　　该公司已退出美国自有品牌尿布业务，以专注于其核心个人护理技术，如用于卫生巾的技术。去年，该公司启动了业务重组以控制成本。

　　根据路孚特（LSEG）汇编的数据，这家总部位于得克萨斯州欧文市的消费品制造商季度销售额低于分析师预期，大幅下降6%至48.4亿美元，而分析师预期为48.8亿美元。

　　经调整后，该公司每股收益为1.93美元，高于分析师预期的1.89美元。

　　金佰利是本季度首批公布业绩的美国消费品制造商之一，这有助于了解不断升温的全球贸易战如何影响该行业。行业领头羊宝洁公司定于周四公布季度收益。