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红河哈尼族彝族自治州(泸西县、元阳县、屏边苗族自治县、蒙自市、个旧市、开远市、绿春县、河口瑶族自治县、石屏县、弥勒市、金平苗族瑶族傣族自治县、建水县、红河县)

三门峡市(湖滨区、陕州区、渑池县、义马市、灵宝市、卢氏县)

鹤岗市(向阳区、东山区、萝北县、兴安区、兴山区、绥滨县、工农区、南山区)

台州市(天台县、椒江区、路桥区、温岭市、三门县、仙居县、临海市、黄岩区、玉环市)  双鸭山市(友谊县、宝清县、尖山区、岭东区、宝山区、饶河县、四方台区、集贤县)

合肥市(肥东县、瑶海区、庐江县、肥西县、包河区、长丰县、巢湖市、蜀山区、庐阳区)

柳州市(柳江区、融水苗族自治县、三江侗族自治县、鹿寨县、融安县、柳城县、城中区、柳北区、柳南区、鱼峰区)

枣庄市(滕州市、薛城区、市中区、山亭区、台儿庄区、峄城区)

通化市(集安市、通化县、辉南县、柳河县、东昌区、梅河口市、二道江区)  揭阳市(惠来县、普宁市、榕城区、揭西县、揭东区)

白银市(会宁县、白银区、景泰县、平川区、靖远县)

石家庄市(桥西区、行唐县、新华区、鹿泉区、深泽县、灵寿县、赵县、辛集市、井陉县、裕华区、元氏县、无极县、栾城区、井陉矿区、赞皇县、长安区、正定县、新乐市、藁城区、晋州市、高邑县、平山县)

丹东市(宽甸满族自治县、振安区、东港市、凤城市、振兴区、元宝区)

南充市(南部县、仪陇县、西充县、高坪区、顺庆区、蓬安县、阆中市、营山县、嘉陵区)

资阳市(乐至县、安岳县、雁江区)

拉萨市(当雄县、达孜区、曲水县、墨竹工卡县、林周县、城关区、尼木县、堆龙德庆区)

石河子市(铁门关市、双河市、昆玉市、阿拉尔市、新星市、可克达拉市、胡杨河市、图木舒克市、白杨市、北屯市、五家渠市)

赤峰市(红山区、喀喇沁旗、敖汉旗、林西县、宁城县、元宝山区、巴林右旗、松山区、阿鲁科尔沁旗、克什克腾旗、翁牛特旗、巴林左旗)

日喀则市(拉孜县、岗巴县、南木林县、定日县、定结县、亚东县、昂仁县、谢通门县、聂拉木县、江孜县、萨迦县、仲巴县、萨嘎县、白朗县、仁布县、康马县、桑珠孜区、吉隆县)

黑河市(北安市、嫩江市、逊克县、五大连池市、孙吴县、爱辉区)

龙岩市(武平县、连城县、新罗区、上杭县、长汀县、永定区、漳平市)

固原市(原州区、泾源县、西吉县、隆德县、彭阳县)

淮安市(淮安区、盱眙县、洪泽区、淮阴区、清江浦区、涟水县、金湖县)

铜川市(印台区、耀州区、宜君县、王益区)

呼和浩特市(玉泉区、清水河县、土默特左旗、新城区、和林格尔县、托克托县、武川县、回民区、赛罕区)

焦作市(山阳区、马村区、解放区、孟州市、沁阳市、武陟县、修武县、中站区、博爱县、温县)

泰州市(兴化市、靖江市、姜堰区、高港区、海陵区、泰兴市)

青岛市(市南区、胶州市、黄岛区、莱西市、李沧区、即墨区、平度市、市北区、崂山区、城阳区)

福州市(台江区、马尾区、长乐区、罗源县、福清市、晋安区、闽侯县、连江县、平潭县、闽清县、鼓楼区、仓山区、永泰县)

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江门市(新会区、鹤山市、江海区、开平市、蓬江区、台山市、恩平市)

定西市(渭源县、岷县、漳县、安定区、临洮县、陇西县、通渭县)

吴忠市(利通区、盐池县、青铜峡市、同心县、红寺堡区)

嘉峪关市  常州市(武进区、溧阳市、钟楼区、金坛区、新北区、天宁区)

呼伦贝尔市(鄂温克族自治旗、新巴尔虎左旗、牙克石市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎兰屯市、海拉尔区、阿荣旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、满洲里市、鄂伦春自治旗、根河市、额尔古纳市)

天水市(张家川回族自治县、秦安县、甘谷县、武山县、麦积区、秦州区、清水县)

南宁市(横州市、兴宁区、西乡塘区、江南区、青秀区、邕宁区、隆安县、马山县、武鸣区、上林县、宾阳县、良庆区)楚雄彝族自治州(双柏县、楚雄市、永仁县、武定县、牟定县、禄丰市、元谋县、大姚县、姚安县、南华县)

运城市(稷山县、绛县、万荣县、临猗县、新绛县、河津市、平陆县、芮城县、垣曲县、盐湖区、闻喜县、夏县、永济市)  绍兴市(新昌县、柯桥区、嵊州市、诸暨市、越城区、上虞区)

广西壮族自治区

漳州市(龙海区、长泰区、龙文区、南靖县、平和县、云霄县、漳浦县、华安县、诏安县、芗城区、东山县)

商丘市(虞城县、永城市、睢阳区、民权县、夏邑县、梁园区、柘城县、宁陵县、睢县)汕头市(南澳县、金平区、潮阳区、潮南区、濠江区、龙湖区、澄海区)

襄阳市(老河口市、襄城区、保康县、宜城市、谷城县、枣阳市、樊城区、南漳县、襄州区)

攀枝花市(西区、仁和区、东区、盐边县、米易县)

张掖市(甘州区、民乐县、临泽县、高台县、肃南裕固族自治县、山丹县)

眉山市(东坡区、仁寿县、彭山区、青神县、洪雅县、丹棱县)

庆阳市(合水县、正宁县、庆城县、环县、镇原县、华池县、宁县、西峰区)

张家界市(永定区、慈利县、桑植县、武陵源区)

通辽市(扎鲁特旗、开鲁县、库伦旗、奈曼旗、霍林郭勒市、科尔沁区、科尔沁左翼中旗、科尔沁左翼后旗)

抚顺市(清原满族自治县、顺城区、抚顺县、新宾满族自治县、望花区、东洲区、新抚区)

南京市(建邺区、六合区、江宁区、雨花台区、栖霞区、秦淮区、鼓楼区、溧水区、高淳区、玄武区、浦口区)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)

香港特别行政区

连云港市(连云区、东海县、赣榆区、海州区、灌云县、灌南县)

上海市(虹口区、静安区、徐汇区、杨浦区、黄浦区、松江区、崇明区、浦东新区、青浦区、奉贤区、闵行区、嘉定区、金山区、宝山区、普陀区、长宁区)

杭州市(富阳区、临平区、淳安县、临安区、滨江区、萧山区、上城区、桐庐县、余杭区、拱墅区、建德市、钱塘区、西湖区)

广州市(南沙区、白云区、花都区、从化区、增城区、黄埔区、海珠区、越秀区、荔湾区、番禺区、天河区)

湘西土家族苗族自治州(吉首市、保靖县、泸溪县、永顺县、古丈县、花垣县、凤凰县、龙山县)

　　作者：陆  毅 蔡熙乾

　　实体经济是经济发展的根基，金融是国民经济的血脉，二者共生共荣，服务实体经济是金融立业之本。《习近平经济文选》第一卷（以下简称《文选》）中多篇著作都对金融与实体经济的关系问题作出深刻论述。比如，《服务实体经济，防范金融风险》指出：“为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措”；《贯彻新发展理念，建设现代化经济体系》指出：“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”；《走好中国特色金融发展之路》指出：“我国金融必须守好服务实体经济本分，推动高质量发展，决不能脱实向虚”；等等。这些重要论述深刻阐明了金融和实体经济共生共荣的关系。深入学习《文选》中关于金融服务实体经济的重要论述，才能走好中国特色金融发展之路，以金融高质量发展更好服务实体经济发展。

　　坚持金融服务实体经济是走中国特色金融发展之路的内在要求

　　习近平总书记在《走好中国特色金融发展之路》中指出：“实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职。”实体经济是一国经济的立身之本、财富之源。实践证明，实体经济的繁荣发展是提升国家竞争力的关键。我国是个大国，必须发展实体经济，不断推进工业现代化、提高制造业水平。

　　当前，随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，数字技术、人工智能等前沿科技与制造业深度融合，正在重塑全球产业格局，催生新的生产方式、产业形态和商业模式。面对这一重大历史机遇，我们必须深刻把握数字技术与实体经济融合发展的战略机遇，着力推动制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，持续强化我国在全球产业链中的重要地位，不断提升我国经济的创新力和竞争力。

　　金融作为实体经济的血脉，具备媒介交易、配置资源、发现价格、管理风险等重要功能，对实体经济发展的方向、速度、质量等有着重要影响。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。金融要为经济社会发展提供高质量服务，必须坚守金融服务实体经济的根本宗旨，持续优化服务，拓展服务的深度与广度，为实体经济提供更高质量、更有效率的金融支持。

　　以金融高质量发展服务实体经济，离不开营造良好的货币金融环境。随着我国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段转变，金融服务实体经济的方式也需要实现从“外延式扩张”向“内涵式发展”转变。以往通过信贷大规模扩张来推动经济增长的方式已经难以为继。信贷增速需要与经济增长的提质增效相匹配，防止“脱实向虚”或“金融空转”等问题的出现。在全球经济不确定性显著增加的背景下，2024年中央经济工作会议提出，要实施适度宽松的货币政策，发挥好货币政策工具总量和结构双重功能。这有利于推动资金更快更多流向实体经济。

　　在总量调控方面，进一步发挥总量性货币政策工具在跨周期和逆周期调节中的重要作用。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活调整政策节奏，在经济扩张期适度收紧流动性，防范出现经济过热风险；在经济承压期加大流动性投放，激发投资与消费活力，稳定市场预期，充分发挥货币政策的宏观稳定器作用。通过有效调节货币供应量与信贷增速，保持流动性充裕、金融总量稳定增长，使社会融资规模、货币供应量增长与经济增长、价格总水平预期目标相匹配，为经济稳定运行创造适宜的货币金融环境。

　　在结构优化方面，进一步发挥结构性货币政策工具在推动经济结构调整与产业升级方面的重要作用。与传统的总量调控工具相比，结构性工具更注重“精准滴灌”，通过再贷款、定向降准等方式，将央行资金与金融机构对重点行业和领域的信贷投放紧密挂钩，有效引导金融资源投向国家重大战略、重点领域和薄弱环节，优化资源配置，降低融资成本。例如，通过支农支小再贷款、科技创新再贷款、设备更新改造专项再贷款、普惠小微贷款支持工具等，增强对“三农”、科技创新、中小微企业等重点领域的金融供给，提升金融服务的覆盖面与有效性。

　　坚持金融服务实体经济要以打造现代金融机构和市场体系为重要抓手

　　习近平总书记在《为经济社会发展提供高质量金融服务》中指出：“我国金融体系规模已经很大，但资金配置不均衡，融资结构不合理，可以说不缺资金缺本金，关键是提高融资效率，重点解决资金‘苦乐不均’和‘钱多本少’、‘耐心资本’不足等问题。”目前，我国已建立起涵盖银行、证券、保险、信托、基金、期货等多领域多层次的现代金融组织体系，金融机构综合实力显著提升，规模优势日益凸显。同时要看到，我国金融机构仍存在发展不平衡、核心竞争力不足等问题，金融服务实体经济的质量和效率均有待提高，国际影响力仍需进一步增强。

　　提升金融服务实体经济的质效，必须以打造现代金融机构和市场体系为着力点和重要抓手。党的二十届三中全会从党和国家事业发展全局出发，对深化金融体制改革作出重要部署，提出“完善金融机构定位和治理，健全服务实体经济的激励约束机制”，为构建服务实体经济的现代金融机构体系指明了方向。构建现代金融机构体系，要完善机构定位。国有大型金融机构应充分发挥资源整合与配置作用，聚焦重点产业、关键领域和国家重大战略任务，做强做优、稳健经营，充当服务实体经济的“主力军”和维护金融稳定的“压舱石”。中小金融机构需要“减量提质”，根据本地资源禀赋和发展实际，强化差异化、特色化发展，补齐服务短板。政策性金融机构应厘清边界，聚焦服务国家战略，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务，为商业性金融机构不能覆盖的领域提供补充。同时，要推动证券、基金、保险、信托等非银行金融机构发展多元化产品，拓宽直接融资渠道，为实体经济提供更具包容性和灵活性的融资选择。

　　此外，还要不断完善市场体系，优化直接融资和间接融资，股权融资和债券融资的比重，提升金融资源配置效率。一方面，要加快健全多层次资本市场，优化融资结构。资本市场能通过优化资源配置、促进资本形成、完善公司治理等功能，助力新型工业化发展，推动企业转型升级和科技创新，为实体经济高质量发展提供有力支持。另一方面，要加强债券市场制度建设。债券市场作为筹措中长期资金的重要场所，能为各类经营主体提供高效稳定的直接融资渠道。为此，要进一步健全债券发行、交易和管理制度，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性，促进债券市场高质量发展。

　　坚持金融服务实体经济要以推进金融高水平开放为重要途径

　　开放是金融业改革发展的重要动力。习近平总书记强调：“要通过扩大对外开放，提高我国金融资源配置效率和能力，增强国际竞争力和规则影响力，稳慎把握好节奏和力度。”推动金融高水平开放，不仅是我国融入全球金融体系、增强我国金融体系韧性与竞争力的战略选择，更是提高金融资源配置效率和能力、促进金融市场发展、增强金融服务实体经济能力的重要路径。

　　一方面，以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放。通过不断完善金融市场制度规则，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，逐步扩大金融领域的规则、规制和标准等方面的制度型开放，增强金融领域开放政策的透明度、稳定性和可预期性，从而吸引更多长期资本和优质金融机构来华展业兴业。另一方面，坚持“引进来”和“走出去”并重。推动金融高水平开放，还应着眼于提升跨境投融资便利化水平，推动我国实体经济更好地“走出去”。要推进人民币跨境使用、拓展企业境外融资渠道、加强金融基础设施建设等，助力中国企业深度参与国际产业链、价值链与创新链合作。此外，不断完善对共建“一带一路”的金融支持。通过创新投融资模式、拓宽投融资渠道、丰富投融资主体等方式，构建多元化金融支持体系，为共建“一带一路”国家和地区提供更加稳定、高效、可持续的金融支持，推动共建“一带一路”实现高质量发展。

　　推动金融高水平开放必须统筹兼顾金融安全。金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要基础。习近平总书记在《走好中国特色金融发展之路》中指出：“要把握好开放的节奏和力度，切实提升金融监管能力，以更高水平风险防控保障更高水平金融开放。”这是由金融开放的特殊性和风险性所决定的。从国际经验看，金融开放后，国际金融市场的波动更容易传导至国内，国际游资的大规模流动、利率和汇率的剧烈波动等外部风险因素，都可能对国内金融体系造成冲击。同时，金融开放会加速金融创新，使金融产品和业务模式日益复杂化，一些复杂的金融衍生品会掩盖风险，一旦市场环境变化，风险可能迅速暴露并在金融体系内扩散。

　　完善的金融安全保障体系，既能避免金融市场动荡引发经济衰退，又能增强国际投资者信心，吸引更多优质资本和机构，提升国家在国际金融领域的竞争力。为实现金融高水平开放下的高水平安全，需从多方面协同推进相关工作。一方面，应持续推进金融高水平开放，以开放促改革、促发展。通过开放，增强金融业的竞争力与抵御风险能力，提升人民币资产的国际属性，以及金融市场和外汇市场的韧性，夯实金融安全的基础。另一方面，金融开放必须守好安全底线，做到“放得开”“管得住”。着力提升监管能力和风险防范水平，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理，优化跨境资本流动监测、分析、评估、预警机制，丰富政策工具箱，有效防范国际风险的外溢和冲击，强化监管全覆盖，严厉打击违法违规活动。同时，加强国内不同监管部门之间的政策协调和行动协同，避免出现监管空白和重叠，切实筑牢国家金融与经济安全防线。

　　（作者单位：清华大学五道口金融学院、厦门大学经济学院）