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三亚市(天涯区、吉阳区、海棠区、崖州区)

那曲市(双湖县、申扎县、安多县、尼玛县、聂荣县、嘉黎县、色尼区、班戈县、比如县、索县、巴青县)

马鞍山市(和县、雨山区、博望区、花山区、含山县、当涂县)

东营市(广饶县、垦利区、利津县、东营区、河口区)  淮南市(凤台县、大通区、谢家集区、潘集区、八公山区、寿县、田家庵区)

南阳市(宛城区、淅川县、唐河县、卧龙区、邓州市、南召县、方城县、桐柏县、社旗县、镇平县、西峡县、内乡县、新野县)

黄冈市(黄梅县、团风县、罗田县、黄州区、英山县、武穴市、浠水县、麻城市、红安县、蕲春县)

佳木斯市(桦南县、富锦市、同江市、郊区、抚远市、前进区、东风区、汤原县、向阳区、桦川县)

南宁市(上林县、武鸣区、江南区、宾阳县、横州市、良庆区、邕宁区、西乡塘区、马山县、青秀区、兴宁区、隆安县)  乌兰察布市(兴和县、集宁区、察哈尔右翼中旗、凉城县、卓资县、丰镇市、商都县、化德县、察哈尔右翼后旗、四子王旗、察哈尔右翼前旗)

抚顺市(望花区、抚顺县、东洲区、新宾满族自治县、新抚区、清原满族自治县、顺城区)

晋城市(沁水县、高平市、城区、泽州县、陵川县、阳城县)

岳阳市(汨罗市、平江县、云溪区、临湘市、君山区、岳阳楼区、湘阴县、华容县、岳阳县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

六安市(霍邱县、裕安区、舒城县、金寨县、金安区、霍山县、叶集区)

阜阳市(颍州区、阜南县、太和县、颍上县、界首市、临泉县、颍东区、颍泉区)

十堰市(竹山县、房县、竹溪县、郧阳区、丹江口市、张湾区、茅箭区、郧西县)

徐州市(丰县、新沂市、睢宁县、鼓楼区、云龙区、贾汪区、泉山区、邳州市、沛县、铜山区)

海西蒙古族藏族自治州(茫崖市、天峻县、都兰县、德令哈市、格尔木市、乌兰县)

哈尔滨市(南岗区、道里区、双城区、尚志市、巴彦县、依兰县、香坊区、平房区、五常市、阿城区、呼兰区、道外区、通河县、宾县、松北区、延寿县、木兰县、方正县)

新乡市(卫辉市、辉县市、长垣市、卫滨区、牧野区、红旗区、凤泉区、延津县、获嘉县、原阳县、封丘县、新乡县)

安顺市(西秀区、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、普定县、平坝区、镇宁布依族苗族自治县)

中山市

乐山市(金口河区、峨眉山市、沐川县、沙湾区、峨边彝族自治县、井研县、五通桥区、市中区、犍为县、夹江县、马边彝族自治县)

自贡市(荣县、沿滩区、贡井区、大安区、自流井区、富顺县)

池州市(青阳县、贵池区、石台县、东至县)

温州市(瓯海区、苍南县、瑞安市、洞头区、龙港市、平阳县、文成县、鹿城区、泰顺县、乐清市、龙湾区、永嘉县)

石家庄市(长安区、鹿泉区、新华区、裕华区、元氏县、无极县、新乐市、正定县、井陉矿区、平山县、灵寿县、井陉县、深泽县、晋州市、高邑县、赵县、赞皇县、行唐县、栾城区、藁城区、辛集市、桥西区)

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

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百色市(那坡县、隆林各族自治县、田阳区、德保县、右江区、靖西市、乐业县、西林县、凌云县、平果市、田林县、田东县)

邢台市(沙河市、内丘县、信都区、襄都区、南宫市、隆尧县、新河县、威县、柏乡县、平乡县、任泽区、临城县、南和区、清河县、宁晋县、巨鹿县、临西县、广宗县)

娄底市(双峰县、涟源市、新化县、娄星区、冷水江市)

内江市(市中区、资中县、东兴区、隆昌市、威远县)  宿州市(灵璧县、埇桥区、砀山县、萧县、泗县)

龙岩市(新罗区、武平县、永定区、长汀县、漳平市、上杭县、连城县)

临沂市(沂南县、临沭县、费县、兰陵县、平邑县、郯城县、沂水县、罗庄区、河东区、蒙阴县、兰山区、莒南县)

衡阳市(耒阳市、衡山县、衡南县、石鼓区、南岳区、常宁市、珠晖区、雁峰区、祁东县、衡阳县、衡东县、蒸湘区)洛阳市(老城区、嵩县、新安县、洛宁县、偃师区、汝阳县、涧西区、瀍河回族区、西工区、栾川县、孟津区、洛龙区、伊川县、宜阳县)

漯河市(舞阳县、召陵区、源汇区、郾城区、临颍县)  黔南布依族苗族自治州(贵定县、三都水族自治县、独山县、罗甸县、长顺县、瓮安县、平塘县、惠水县、都匀市、荔波县、龙里县、福泉市)

酒泉市(阿克塞哈萨克族自治县、金塔县、肃州区、肃北蒙古族自治县、敦煌市、玉门市、瓜州县)

文山壮族苗族自治州(砚山县、西畴县、富宁县、广南县、文山市、马关县、丘北县、麻栗坡县)

钦州市(钦北区、钦南区、浦北县、灵山县)荆门市(沙洋县、东宝区、京山市、钟祥市、掇刀区)

白城市(洮南市、洮北区、大安市、通榆县、镇赉县)

石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)

孝感市(孝昌县、云梦县、安陆市、应城市、大悟县、汉川市、孝南区)

普洱市(景谷傣族彝族自治县、思茅区、孟连傣族拉祜族佤族自治县、江城哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、景东彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县)

吕梁市(柳林县、岚县、离石区、石楼县、临县、文水县、孝义市、交城县、兴县、交口县、方山县、中阳县、汾阳市)

银川市(兴庆区、西夏区、永宁县、灵武市、金凤区、贺兰县)

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宿迁市(沭阳县、泗阳县、泗洪县、宿城区、宿豫区)

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盐城市(阜宁县、响水县、盐都区、滨海县、亭湖区、东台市、建湖县、大丰区、射阳县)

白银市(会宁县、景泰县、平川区、靖远县、白银区)

滁州市(全椒县、南谯区、天长市、凤阳县、琅琊区、定远县、来安县、明光市)

雅安市(名山区、雨城区、天全县、石棉县、荥经县、宝兴县、汉源县、芦山县)

陇南市(康县、西和县、两当县、礼县、成县、文县、武都区、徽县、宕昌县)

汕尾市(海丰县、陆丰市、城区、陆河县)

甘南藏族自治州(迭部县、合作市、夏河县、碌曲县、舟曲县、玛曲县、临潭县、卓尼县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。